我国金融业可持续发展指标体系构建与评价

2012-01-07雷婷婷杨喜光李毓倩

统计与决策 2012年14期

雷婷婷，杨喜光，李毓倩

（四川大学经济学院，成都 610064）

0 引言

金融国际化趋势随着经济全球化的进一步深化，也变得日益明显。金融市场上最具活力和影响力的金融产品已由金融衍生产品来替代。美国次贷经济危机引发的国际金融危机已经向所有人证明：金融衍生品市场的发展既可以促使某国经济的迅速繁荣，也会给某国带来不可修复的灾难性的后果。这是由于金融衍生品交易具有高杠杆性、虚拟性和复杂性等特点，因此也具有非常高的风险性。由于金融衍生产品的衍生链条较长，所以其中一个链条一旦出现裂痕或者断裂，将会迅速波及到金融以及经济的各个环节，这也是美国次贷危机爆发所证明给大家的真实情况。随着我国人民币国际化趋势变得渐渐宏大、金融市场的发展壮大也越来越明显的背景下，虽然我国金融衍生品市场起步较晚，产品创新水平和程度都还有待提高，但是我国金融衍生品市场依然将面临着很大风险。鉴于此，我们必须要有未雨绸缪的心理准备，积极加强风险预警工作，加快构建金融衍生品市场风险的预警体系，为预测危机和监管金融提供相应的参考。

1 指标体系的构建

1.1 评价指标体系的构建

金融业可持续发展能力的分析，在8个一级指标基础上，拓展得到相应的二级指标体系，从而最终建立一个由市场需求因素、资源因素、人力资源因素、物质技术因素、经济实力因素、创新能力因素、经营管理因素、社会环境因素8个一级指标以及对应的二级指标所构成的金融业可持续发展能力评价指标体系，如表1所示。

1.2 构成因素集和评语集

因素集：U={u1,u2,u3…um}，因素集U是影响评判对象的因素所组成的集合，而ui表示影响评判对象的因素，在金融业可持续发展能力的评价中就是可持续发展能力的评价指标。

表1 可持续能力评价指标体系

评语集：P={p1,p2,…,pn}是一个评语集，评语分为很好，好，一般，较差，差五个等级。在此为了使结果更加具有直观性、可操作性，以百分制为标准，选取个成绩区域的中值为等级的参数，得到各登记的分数集为F=(95,85,75,65,55)。

1.3 因子权重的分层确定

权重数的确定至关重要，在此，本文采用层次分析和专家评议这两种方法进行权重分配。由于一级指标层的指标维度太大，致使利用层次分析法赋予权重时很难通过一致性检验，所以在此选用专家评议法进行赋权。应用专家评议法，确定一级指标的权重，相应的权重集为

W=(0.15,0.11,0.14,0.07,0.12,0.3,0.05,0.06)

在二级指标的权重分配上运用层次分析法以弱化主观因素的影响，该方法只需请专家给出指标两两之间的相对重要性比较，就可以计算出权值。则针对上表所建立的可持续能力评价指标体系，利用层次分析法（The Analgtic Hierarachy Process）为评价指标赋予权重。首先通过专家打分法构造两两比较判断矩阵，在此邀请相关领域专业人士对指标相对重要程度进行打分，所得判断矩阵的具体结果如表2～9所示。

表2 目标顾客购买意愿、目标顾客购买能力对市场需求因素判断矩阵

表3 自然资源、人工资源对资源因素的判断矩阵

表4 人事费用率、生产力、留任率、员工福利对人力资源因素的判断矩阵

表5 机器设备、工艺装备、工艺方法、非生产性装备对物质技术因素的判断矩阵

表6 行业规模、盈利能力、积累能力、创新能力对经济实力因素的判断矩阵

表7 知识创新、技术创新、经营管理创新对创新能力因素判断矩阵

表8 管理机制、经营理念、行业文化对经营管理因素的判断矩阵

表9 社会服务、基础设施、政策法规、社会治安对社会环境因素的判断矩阵

1.4 构造模糊评价矩阵

我们运用德尔斐法邀请20位专家得到相应指标隶属于评语的程度rijk，并由此构造模糊评价矩阵。具体就是让参与评价的各位专家,按预先划定的评价标准给各评价因素划分等级，然后统计各评价因素属于的等级的频数，进而可求得隶属度。通过调研可得到模糊关系矩阵(表1)，进一步计算出二级和三级模糊关系评价矩阵，结果如表10。