徐全华

（暨南大学管理学院 广东 广州 510632）

上市公司R&D支出会计政策选择影响因素分析

徐全华

（暨南大学管理学院 广东 广州 510632）

本文通过对年报对研发支出的会计处理方式进行分类分项发现，允许资本化处理会计政策有信息含量，研发投入大的行业，是否对研发支出资本化处理与公司的规模、财务杠杆、资产结构、行业竞争、盈利能力、现金流量能力、管理层持股显著相关，对股票回报率也有作用，与非研发行业有着较明显的区别。

R&D会计政策 资本化处理 影响因素

一、引言

R&D投资是企业的一项重要的投资，不仅可以产生新的知识和信息，而且可以增强企业吸收现有知识和信息的能力，有研究发现外国公司比中国公司表现出更为活跃的研发行为，把销售收入中的更大部分投入研发，更多地设立独立研发部门来从事持续性的研发活动，R&D经费主要运用于应用研究。这部分地解释了为什么外国公司比国内的公司更加具有技术优势（安同良等，2006）。在2006年颁布的《无形资产》会计准则中，也允许企业将符合条件的研发支出资本化，这有利于提升公司业绩的，但从财务报告的披露来看，选择资本化处理的公司并不多，是什么因素影响着公司对研发支出的会计政策呢？新会计准则的实施为检验研发支出会计政策选择提供了良好的考察环境。本文关注的是影响我国上市公司研发支出会计政策选择的因素。（表1）列示了新会计准则实施后，2007年至2009年全部A股上市公司在年度财务报告的资产负债表中披露了“开发支出”的分布情况。……