郑大川沈利生黄 震

（1．华侨大学 经济与金融学院，福建 泉州362021；2．华侨大学 数量经济与技术经济研究院，福建 泉州362021；3．中国社会科学院 数量经济与技术经济研究所，北京100732；4．奥特本大学 数学科学系，Ohio Westerville 43081）

银行客户信用评级系统合理性的检验
——排序响应面板数据模型在银行风险管理中的运用

郑大川1沈利生2，3黄 震4

（1．华侨大学 经济与金融学院，福建 泉州362021；2．华侨大学 数量经济与技术经济研究院，福建 泉州362021；3．中国社会科学院 数量经济与技术经济研究所，北京100732；4．奥特本大学 数学科学系，Ohio Westerville 43081）

贷款人信用评级是商业银行内部评级体系的基础，它对整个内部评级体系的效果有根本性的影响。银行的信用评级系统含有大量主观因素，会对评级效果产生影响。含随机效应（包含随机截距项和随机系数）的排序响应面板数据模型能够对现有银行信用评级系统的合理性进行检验和分析。实证结果表明，新模型可以发现现有系统的冗余指标，并为权重设置提供依据。据此为银行信用评级系统的修正提供了依据。

信用评级；面板数据模型；排序响应模型；随机效应

贷款人信用评级是商业银行内部评级体系的一个基础环节，它的准确程度对整个内部评级体系的效果有直接影响。信用评级的定义表述各有不同，但其核心理念是一致的：银行事先确定一系列影响信用风险的因素，通过定性和定量相结合的方法，对客户进行信用评级，这是判断客户偿债能力和违约概率的重要依据，也是商业银行提高管理水平、做到科学放贷、降低银行经营风险的重要内容。……