龙小海 谢双双

一、引言

公司治理结构影响会计信息质量。管理层为牟取私利，会利用公司治理结构的缺陷进行盈余管理，这严重影响了资本市场的正常运作和公司的未来发展，如被曝光的郑百文和大庆联谊等。以前的研究表明应计项和真实营业活动管理是盈余的两种可以替代的方法。早期的研究强调应计盈余管理，而最近更多的文章认为企业也存在真实盈余管理。由于进行真实盈余管理对管理者而言成本更低，因为实际管理活动引起审计师和监管部门的审查可能性较少。只要真实盈余管理在财务报表中得到很好的披露，就不会影响到审计师的意见和监管者的行为。我国的会计准则给了企业一定的会计选择权。如果缺乏完善的治理机制，控股股东和管理层就会利用优势地位滥用会计选择权，进行盈余管理，攫取私益。公司治理机制对真实盈余管理有重要影响，因为它直接关系着会计信息提供者的利益预期。

西方学者主要研究外部投资者保护、股权结构、董事会特征和审计委员会与盈余管理的关系。刘俏、卢舟发现，公司治理好的公司有着较低的盈余管理水平。王化成、佟岩认为，控股股东的持股比例与企业的盈余质量显著负相关；控股股东为国有股时盈余质量更低；其他股东的制衡能力越强，盈余质量越高。但他们仅从股权结构的角度出发并不能全面衡量公司治理结构。赵景文发现，公司治理质量显著影响盈余质量。……