天津理工大学管理学院 石蕾

中国石油东北炼化工程有限公司机械分公司 石艳

中小企业在国民经济中发挥着不可替代的作用。据国家统计局的数字显示，截止到2010年底，中小企业占中国企业总数的99%以上，对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了近70%的进出口贸易额，创造了80%左右的城镇就业岗位。毋庸置疑，中小企业在拉动经济增长、增加国家财政收入、吸纳就业、促进产业结构、优化城市服务功能、完善社会主义市场经济体制和社会稳定等方面，都发挥着举足轻重的作用。然而我国中小企业还是面临着诸多发展困境，尤其是融资难的问题，更是成为了制约我国中小企业发展的“瓶颈”。

1 信息不对称下的融资分析

所谓的信息不对称主要是指中小企业和银行之间的信息交流不够，一方或者双方有意隐瞒信息或者捏造信息，银行无法获得中小企业的真实发展情况，从而不愿意给中小企业提供贷款或者以加大中小企业融资成本来转嫁、降低风险。银行与中小企业之间的信息不对称，必然造成了中小企业在融资前后存在着逆向选择和道德风险问题。目前用于解决逆向选择和道德风险问题的主要方法有如下五种，如表1 ：

分析表1所列举的五种解决逆向选择和道德风险问题的基本方法，发现其中的政府管制属于非市场化形式，在市场经济发展的今天，其存在失效区域，不能很好地履行其预期功能；而抵押和净值方法对于中小企业来说，更容易失效，因为中小企业相对来讲，规模较小，所拥有的固定资产较少，不能满足银行所需要的贷款抵押额度；……