华南理工大学 张绵纯

上市高新技术企业研发费用规模影响因素分析

华南理工大学 张绵纯

一、文献回顾

（一）国外研究 1954年，Dorfman和Steiner首次提出模型用于解释企业研发费用支出的影响因素，随后Griliches、Schmookler、Scherer对市场规模这一重要影响因素进行了分析，同时Scherer和Levin等人还发现企业拥有的技术机会和企业特有的技术专用型条件对技术创新活动有着同样重要的作用。1992年Cohen和Klepper认为R&D的关键影响因素是不易被观测的，他们推测存在一个共同的随机过程，决定着被他们称为“不易观测的与R&D相关的技术能力”的概率分布。ChangYang Lee（2002）追随其研究，检验并深化了Cohen和Klepper的结论。Shijun Cheng（2004）的研究中发现，公司R&D的投入与CEO的薪酬成正相关关系，引入了研究公司内部治理机制对企业研发费用投入影响的新视角。

（二）国内研究 我国学者对R&D的研究角度及成果主要存在以下方面：第一，以中国科技年鉴数据为基础，对R&D进行计量和研究，如张海洋（2005）发现在控制自主R&D的情况下，外资活动对内资工业部门生产率提高没有显著影响。第二，关于跨国公司在中国的研发投资研究，如薛澜等（2002）、沈玉芳等（2004）对于跨国公司在中国的R&D行为进行了较广泛的研究。第三，基于行业层面的研究，安同良、施浩（2006）对我国制造企业的R&D行为模式进行观测与实证，吴延兵（2006）也是针对我国制造业R&D与生产率间关系进行了研究。第四，基于公司特征的研究如企业规模等因素。安同良等（2006）的研究表明，除行业因素以外，企业规模和所有制特征也是是影响我国企业创新活动的重要因素，张杰等（2007）研究表明我国制造业中，普遍存在自主技术创新的规模“门槛效应”。……