张成虎　杨智斌

内容提要 小额信贷作为一种帮助农户脱贫致富的有效金融创新模式,对于提高贫困地区农户收入发挥了巨大的作用,在一定程度上缓解了金融资源贫困的问题。然而,如何进一步推动小额信贷的可持续发展?本文从小额信贷市场参与主体的动态博弈视角出发,建立了一个正规金融机构、农户和政府之间的收益模型,通过分析农户小额信贷市场化参与主体的经济效用,以及小额信贷市场化可持续的效率分析,指出小额信贷的市场化发展,政府放松对开展小额信贷正规金融机构的管制,以及采取较高利率是小额信贷可持续发展的必要条件。

关键词 小额信贷 正规金融机构 可持续发展

〔中图分类号〕F8305 〔文献标识码〕A 〔文章编号〕0447-662X(2009)04-0086-05お

一、引 言

农户小额信贷是指以农户为贷款对象,基于农户的信誉,在核定的额度和期限内向农户发放的不需要抵押、担保的贷款。以农户小额信贷为手段的资金投入,对于帮助农民提高收入具有重要意义

(注:HULMED.Impact assessment methodologies for microfinance: theory, experience and better practice.World Development,2000,28(1):79-98;KBANDKERSR.Microfinance and poverty:evidence using panel data from Bangladesh.The World Bank E-economic Review,2005,19(2):263-286.)。小额信贷最基本的形式是针对低收入农户的小额信贷。在亚洲、非洲和拉丁美洲等发展中国家,小额信贷已经取得了巨大的成效。从20世纪90年代初开始,在一些国际组织驻华机构的帮助下,中国开始了小额信贷的一系列实践,20世纪90年代中期,小额信贷向中西部省区开始推广(注:联合国开发计划署驻华代表处:《中国小额信贷政策》,科学文献出版社,2003年。)。在中国,农户小额信贷包括三种模式:政府主导型小额信贷,国际机构资助的小额信贷以及正规金融机构的小额信贷。……