孟令强

提要 随着国际金融形势动荡及我国汇率制度改革和利率市场化进程的稳步推进，人民币汇率波动的幅度增大、频率加快，外汇风险凸现，因此国内企业必须尽早学习和掌握防范外汇风险的方法和工具。本文介绍了外汇风险的分类，并就目前企业外汇风险管理中存在的问题及应对策略作初步探讨。

关键词：企业；外汇风险；风险管理

中图分类号：F830.73 文献标识码：A

一、外汇风险及其分类

风险是一种不确定性，即指一项投资获得预期收益率的不确定性。外汇风险，又称为货币风险，指源于汇率变动而带来的风险。Jacques这样描述外汇风险：“外汇风险一般被定义为跨国企业的整体收益因未预期的汇率波动引起的额外变动。一般认为，这种收益变动可以通过外汇风险管理部分或全部消除。”可见，外汇风险是汇率变动通过影响资产或负债的价值进而影响企业本身的收益（价值）。外汇风险主要有以下三种类型：

（一）交易风险。企业在以外币交易或借贷，或者卖出他在国外的机构的固定资产时就将面临交易风险。所有这些经营活动中，在交易（比如卖出资产）达成和收付之间有一段时间过程。期间汇率将发生变化，将给企业带来风险。这种风险给企业带来的既可能是收益，也可能是损失。如果有一家中国出口企业和他的美国进口商，他们交易支付货币为美元，那么承担风险的就是中国的出口企业。因为他必须接受美元，再把美元兑换成本币人民币。……