吴婉丽

摘要：本文首先对传统的集权型、分权型和相融型三种财务管理模式进行了研究，然后再对我国企业集团财务管理的发展趋势进行了分析，最后提出了我国企业集团针对当前情况应该应用的集中化财务管理模式。

关键词：企业集团；财务管理；特征；模式

伴随企业体制改革与经济全球化的不断深入，尤其是我国逐渐推行的大集团企业发展战略，让中国企业开始集团化发展的趋势越来越明显，跨行业、所有制、地区的情况越来越多，客观上的变化要求我国企业加强对其集团的财务运行的监督和管理。

一、企业集团及其基本特征

1企业集团概念

十九世纪初期，资本主义开始由自由竞争阶段向垄断阶段过渡，那时美国的“托拉斯”、德国的“康采恩”等资金雄厚、内部组织复杂、跨行业经营的企业组织形式成为企业集团的萌芽状态。直至上世纪50年代，“企业集团”一词始入经济学和管理学领域，并以资本为纽带、以现代企业制度为基础，在世界各发达国家和地区表现为多种形式，如日本的大型工业集团，美国的利益集团或财团，香港的集团公司或财团等。

作为一种企业组织形式，企业集团在资本主义国家经历了一个漫长的演化过程，由“雏形阶段——演变阶段——大量形成阶段——发展阶段”，至今已基本成熟，也衍生出丰富的内涵和外延。据日本《经济词典》，企业集团多个企业彼此保持独立性，又相互持股，并在人员派遣、融资关系、原料供应、制造技术、产品销售等多个方面形成密切关系、协调行动感动企业群体。目前，我国经济管理领域学术界普遍认为，国内企业集团是一种多层次的企业联合体，它以公有制为基础，以多个法人企业间的资金联结为纽带，各个企业成员在由利益关系建立的领导机构指导下，致力于生产经营、市场开拓、技术开发、投资发展等多方合作，并构成利益共享、风险共担的利益联盟。

2企业集团基本特征

(1)包含多个独立的法人

企业集团包括多个各个行业成员企业，如工商企业、金融机构等，无论这些成员企业以何种形式呈现，但它们都具有法人资格，都是自主经营、自负盈亏的独立法人实体。企业集团内部成员企业在一定的契约、产权关系等外部力量作用下联结而成，在组织上其显示出整体性，并借助于核心企业的控制力对其他企业产生影响，以达成共同的集团目标。但同时，企业集团无法人地位，也不具有独立核算资格，它并不被法律承认。

(2)多层次并存

资本是企业集团维系各成员企业的纽带，兼并、控股、参股、投资、联营等则是具体的实施手段。根据各成员企业与核心企业间不同的紧密关系，企业集团在组织机构上常划分为核心层、紧密层、半紧密层、松散层，其中核心层、紧密层分别为通常意义上的母公司和子公司，比如波音公司和麦道合并形成的波音公司，藏姆勒一奔驰公司和克莱斯勒公司合并形成的藏姆勒一克莱斯勒公司，东京银行和三菱银行合并成的东京一三菱银行等。通过兼并联合，企业集团实现了经营规模的扩大、企业资源的重组与优化配置。

(3)多纽带联结

企业集团只有在内部成员企业间建立有各种联结纽带，才能最大程度上强化向心力、弱化离心力，产生成员企业间巨大的整体力量。在资本、财务、人事、文化、计划、分配、科研、职工教育等角度，企业集团均具有内部联结点，其中资本是最基本的联结纽带，股份制是资本纽带的基础。股份制基础上的资本联结而成的成员企业才是真正意义上的企业集团。

(4)多元化经营

企业集团多由成员企业以纵向、横向、混合联合及兼并形式形成，各个高度专业化的成因企业通过生产和经营各种产品，形成多元化经营格局，如海尔集团集合冰箱、空调、冷柜、洗衣机四大主导产品，涉及电子、金融、房地产、贸易等多种行业。通过科、工、贸、服务集中于一体的经营方式，集团企业可充分展现集团优势，实现资源优化配置，扩大市场占有率，降低企业财务风险，增强核心竞争力。

二、企业集团财务管理及其基本特征

1企业集团财务管理的对象界定

企业集团管理包含对集团总部本身的管理以及总部对其子公司及其他成员企业的管理两种形式。从这角度讲，企业集团财务管理也分为两个方面，一则是对集团总部的行政性财务管理，二则是对子公司及其他成员企业的权益性或产权性质的财务管理，后者是财务管理重点。母公司对子公司实施财务管理，表现为对子公司的控制权、收益权、转让权等权利的监管，其主要反映出母公司和子公司之间的资本密切关系，全资子公司及控股子公司是母公司实行权益管理的重要方面。

2企业集团财务管理的财务关系

从组织结构上分析，其直属单位的财务管理是集团公司财务的一部分，是集权式财务关系；全资子公司和控股子公司具有独立法人资格，属自主经营、自负盈亏、独立核算，集团公司对其财务管理只以其所持股吧比例参与收益分配；子公司是孙公司主要持股者，则母公司只对孙公司实施间接的管理模式；集团公司和关联公司不产生母子联系，企业集团只对关联公司存在财务约束力，而不直接参与其公司决策和管理；集团公司对协作层企业没有资金联合管理，协作层企业也只与总部存在资金借贷关系，财务上完全分权。

3企业集团财务管理基本特征

企业集团财务管理主要是集团公司对成员企业的财务控制和管理，其管理特点包括：

(1)管理内容多元化

成员企业不同的经营结构使企业集团财务管理呈现多元化管理格局，一则对不同成员企业实施不同性质的管理，二则管理对象已从单一的资本或财务资源中跳脱出来。现代企业制度下的企业集团财务管理，除了对公司资本货财务资源实施管理外，还对财务组织、财务战略、财务政策、财务人员定位、内审监督体系等所有与集团公司权益相关并最终反映至财务层面的事宜。

(2)管理战略化

聚合资源优化，这是企业集团产生、发展的关键所在。集团公司实行战略化管理又是真正聚合资源的有效途径。集团公司是企业集团制定目标、实施管理的组织者和指挥者，它通过控股等多种方式，推动各成员公司高效配置财务资源，充分扩宽筹资渠道，使所有业务过程在正确的政策导向和管理思想指导下正常运转。

(3)产权关系复杂化

集团公司在产权基础上对各成员企业实施具体的财务监控措施，这不同于一般的产品协作关系或简单的企业间合作关系。在集团内部，各成员企业间产权关系极其复杂，多层次的投资关系决定了各企业间产生了约束力甚强的财务控制和监督。企业集团财务监管既艰巨又复杂，但同时又促使整个集团财务监督有理有据、顺利实现。

三、企业集团财务管理现状及模式设计

1我国企业集团财务管理现状分析

(1)财务管理观念缺乏科学性

我国对企业集团及其财务管理研究起步较晚，目前，随着国内资源配合重组、世界资源配置一体化的格局日益呈现，国内企业集团财务管理受到严峻挑战。长期以来，计划经济体制对集团财务人员产生消极影响，时间价值、风险价值、机会成本、边际等本等财务管理概念未能在相关人员头脑中建立形成，并因此作出一些不科学做法，如筹资时不考虑资金成本和资本结构，投资时不进行风险测算和现金流量分析。

(2)管理措施缺乏整体性

一些企业集团采取财务分权管理方式，使得集团公司较难从战略高度对投融资活动实施统一安排，最终导致各成员企业各自为政、各行其是。其具体表现为，投资方面，投资规模失控、结构欠佳、效益下降；筹资方面，内部资金流通不畅、资本结构不合理、财务风险加大，集团整体优势和综合能力被严重削弱。

(3)管理内容缺乏动态性

事前预算、事中控制和事后分析是财务管理中有效方式，但当前多数企业集团在财务管理上比较缺乏此三个方面，如事前预算难以实现、事中控制流于形式、事后分析甚为薄弱等。企业集团财务管理内容不足，事前预算、事中控制、事后分析等均很难起到相应效果，各成员企业对集团公司决策执行过程更加游离于核心企业财务监管和控制范围外。

2我国企业集团财务管理模式设计

(1)财务管理模式研究重要性

在学习和改进国外的财务管理理念和实践的基础上，我国企业集团的发展取得了决定性的发展。但由于我国企业集团规模的日益壮大和市场竞争的越来越激烈，传统财务管理模式的不能适应其发展，财务信息的传递实效性、共享性非常差，企业集团内部各项资源不统一，决策权的运用不能实现平衡。面对这些情况，怎样将信息技术与现代管理环境科学结合，建立一套与时俱进的财务管理模式是我们企业集团关注的重点。

(2)财务管理模式设计

随着现代财务管理环境发生变化，我国财务管理模式衍生出新的诉求——集中化财务管理，即在现代网络技术和信息集成条件下，集合财务、财务与业务、供应链等内容，以提高整体效率和效益，缩短生产前置时间，提升产品、服务质量。此种管理模式主要借助于网络技术、协同处理、集中核算等方式，通过集团内部财务集中、集团内部财务与业务集成、供应链全面管理三个步骤，实现信息集中共享、资源集中配置、权力集中监控的管理目标。