张天伦

第六届评选共吸引94家券商的37770名投顾参评，其占职群总人数的比例连续两届超过5成。经过近8个月角逐，94名投顾凭借优异投资及服务能力脱颖而出。其中，“股票交易组”综合得分排名前三的投顾，参评期间的平均投资收益为55.3%，平均最大回撤仅为6.5%，换手率在169.2%至10643.5%之间，交易能力令人瞩目。

为当好居民理财的左膀右臂，最佳投顾积极创新展业方式，其中有34人在公司内部上线投教类课程或经常做直播，有28人上线销售投顾产品，且后端提佣收费模式占比近6成，佣金率集中于千分之三，跟单率在10%—40%左右。

作为居民实现财富保值增值的左膀右臂，投资顾问职群近年持续扩张。

根据中国证券业协会数据，2019―2023年，投资顾问从业人员由5.3万人增至7.7万人，在证券从业人员中的占比从16.2%增至21.9%。人数及权重双双提升，既体现出券商客户日益增长的投资咨询需求，需要更多投资顾问相匹配，亦意味着在券商财富管理业务向高质量发展转型的进程中，投资顾问是关键一环。

为助力投顾队伍提升专业能力、券商财富管理业务转型，基于科学评价机制展开的新财富最佳投资顾问评选于2018年应运而生，并获得证券公司及投顾的广泛关注。

2023 年5 月启动的第六届新财富最佳投资顾问评选，共吸引94家券商的37770名投顾参评，占投顾职群总人数的比例连续两届超过5成。经过投资管理能力、服务能力的综合评价，来自28 家券商的94 名投顾凭借优异的投资及顾问表现，最终脱颖而出，荣获本届“新财富最佳投资顾问”称号。

2023年，94位优秀投顾的投资收益如何，又有哪些经验可以分享？

第六届评选自2023年4月10日开启报名，至4 月30 日，共有94 家券商的37770名投顾报名，较2018年的首届评选增长180.9%（表1）。参评者中，男性占比为57.4%，女性占比为42.6%。

在券商经纪业务向财富管理方向转型，投顾的基金销售、投资咨询、客户关系维护等日常工作愈发与其专业能力挂钩的当下，遵循“挖掘中国优秀投资顾问，提升机构财富管理专业水平”宗旨的新财富最佳投资顾问评选，愈发受到券商及投顾的认可。

数据来源：新财富，朝阳永续

数据来源：朝阳永续，新财富

数据来源：中国证券业协会、朝阳永续，新财富

数据来源：朝阳永续，新财富

数据来源：朝阳永续，新财富

数据来源：朝阳永续，新财富

图1 ：最佳投顾平均服务客户数分布

第六届评选中，参评投顾数超1000 人的券商共有12 家，与第五屆评选持平。其中，中国银河证券共有3514 人参评，排在第1 位，中信建投证券、方正证券、国信证券、国泰君安证券排在第2―5位，参评人数分别为3221 人、2459 人、2196 人、2062 人（表2）。自2018年启动以来，新财富最过去以股票投资咨询为主，向如今的公募基金、基金投顾、证券投顾组合等产品延伸；服务客群也从股票投资者扩大至理财客户。

在此背景下，94名获奖者又有哪些执业秘诀可供参考？

新财富统计显示，本届最佳投资顾问来自28家券商，其中，中信建投证券人数最多，达9 人，中国银河证券、光大证券、国泰君安证券、华福分别有8人、8人、7人、7人获奖（表5）。

94位最佳投顾平均从业年限为12 年，硕士及以上学历占24%，较上一届评选提升6 个百分点；其中，男性73 人，女性21 人；“80 后”占比为58.5%，其次是“90 后”“70 后”，比例分别为25.5%、13.8%，优秀中青年投顾不断冒尖，是行业人才梯队建设成果的体现。

在券商大力挖掘优秀投顾，加强投顾能力建设的同时，评选的持续推进，也在为投顾职群专业能力的提升深度赋能。据统计，94位最佳投顾中，3次及以上参评的比例高达62.8%，大量投顾通过评选“以赛代练”“以赛促学”的作用显现。

被问及“在投顾专业能力提升方面，对其帮助最大的方式”时，有45%的最佳投顾认为是以“看研报、投资书籍、复盘等自己专研”的方式提升自我，有11%的投顾则在此基础上，还会自费参加有针对性的培训。另外有18%的最佳投顾，其自我提升的最主要方式是加强与游资、私募等专业投资者的交流，学习新的投资理念。

据统计，本届91名最佳投顾（剔除3名不直接服务客户的投顾）平均服务客户1940人，管理的客户资产规模均值为4.7亿元，若以此比对，客户的资产均值为11.5万元。其中，服务客户数在1000 人以下的有51 人，服务2000人以上的投顾有24人（图1）。

本届最佳投顾中，有5名投顾已多次获得“新财富最佳投资顾问”奖项，他们是东方证券谢煜國、兴业证券李保金、国投证券李小东、中国银河证券李叔定及中信建投证券蒲治国。此外，还有数十名投顾曾获得“新财富最佳股票投资收益奖”“新财富最佳公募基金配置奖”等奖项。获奖投顾持续参评，体现出对评选的高度认可，同时其在第六届评选中再度突围，也展示了不俗的投顾能力。

出自“股票交易组”的最佳投顾中，来自东方证券的谢煜国、申万宏源证券的杨帆以及江海证券的杨爽，综合得分分列前三位。在为期6个月的投资管理能力评价期（2023 年5月1 日―2023 年10 月31 日），三人的平均投资收益为55.3%，平均最大回撤仅为6.5%，换手率在169.2%至10643.5%之间。

在投资方面，谢煜国认为，投资应尊重市场，而不是将主观意识凌驾于市场之上，其在选择标的、构建仓位以及分析时，会结合市场情况作出判断。杨帆主要深耕于可转债领域，其投资组合已围绕可转债制定了多套策略。在投顾服务方面，杨爽表示，其首先会根据客户的风险测评能力，与客户进行有效沟通，知晓其对投资收益的预期，再结合市场行情做出合理的资产配置组合，力争让客户的资产保值增值。

出自“公募基金配置组”的最佳投顾中，来自光大证券的宗鑫、国泰君安证券的胡山以及广发证券的杨洪，综合得分分列前三位。在为期6个月的投资管理能力评价期（2023年5月1日―2023年10月31日），三人的平均投资收益为8%，平均最大回撤仅为2.8%，夏普比率的均值是2.3。

在资产配置方面，宗鑫主要应用的策略是行业择时及分散配置，其在投资时，首先会按基金风险等级对不同类别基金进行划分，同时按季度运用行业择时模型筛选出合适的行业，将行业择时与产品配置结合，以此把握行业整体趋势。胡山、杨洪则主要以均衡配置为主，自上而下地扩大能力圈，对重点领域进行精细化研究。

2023年新财富先后在东莞、西安、厦门、长沙等城市举办投顾沙龙，邀请明星投顾与公募、私募专家及分析师，就资产配置、投顾发展、ETF等财富管理话题进行深入交流。

值得一提的是，伴随券商数字化转型及财富管理业务的发展，投顾的展业路径也愈发多样。经统计，94名最佳投顾中，有34人已在券商内部上线投教类课程或经常做直播，同时还有28名投顾在证券公司上线并销售投顾产品，其中后端提佣收费模式占比近6成，佣金率集中于千分之三，跟单率在10%―40%左右。

谈及参评期间的最大收获，不少投顾表示，新财富最佳投资顾问评选给予了不同券商、不同地区投顾相互交流学习的机会，同时，认真参与评选也能提升对于证券投资、资产配置的正确认知，并检验自身投资策略的可行性。

图2 ：“股票交易组”获奖投顾的平均收益

数据来源：朝阳永续，新财富

数据来源：朝阳永续，新财富

本届评选第一阶段的投资管理能力评价为期6 个月（2022 年5 月1日至10 月31 日），参评投顾可在交易规则范围内参与“股票交易组”和“公募基金配置组”评价。最终，“股票交易组”评价建仓人数为30363 人，“公募基金配置组”评价建仓人数为17421人。他们在交易规则范围内，于朝阳永续Go-goal客户端上构建了模拟投资组合，依据评价规则，并结合参评机构的合规反馈，分别决出300位“新财富最佳股票投资收益奖”、200位“新财富最佳公募基金配置奖”获得者。

具体看，截至2023 年11 月31日，“股票交易组”前10 名投顾在满足换手率100%、最大回撤值在18%范围内的前提下，平均收益率高达44.85%，前300 名平均收益率达到19.31%（ 图2）。同期，上证综指下跌9.16%，最大回撤14.49% ；深證成指下跌13.01%，最大回撤17.33% ；沪深300 指数下跌11.33%，最大回撤15.69% ；创业板指下跌15.33%，最大回撤20.67% ；科创50 指数下跌19.62%，最大回撤22.74%。

依据评选规则，有效参评者中，换手率、最大回撤等数值达标的近万名投顾，平均收益率为-2.92%，较主要指数中表现最好的上证指数，依旧取得6.24%的超额收益。

获得“最佳股票投资收益奖”的300名投顾中，有30位来自中国银河证券，20 位、18 位、18 位、14 位分别来自方正证券、中信建投证券、兴业证券、东方证券（表6）。

新财富最佳投资顾问评选总决赛现场投顾发言及评委点评。

依据“公募基金配置组”评选规则，并结合参评机构合规反馈，截至2023 年10 月31 日，在仓位占比维持在70%以上的前提下，按组合收益率、夏普比率、最大回撤幅度的一定权重计算综合排名，前10名平均收益率为8.35%，最大回撤不超过4%，前200名平均收益率为2.67%，最大回撤不超过9%。

获得“最佳公募基金配置奖”的200名投顾中，来自中信建投证券的最多，达30位，中泰证券、中国银河证券紧随其后，依次为21位、19位（表7）。

2023年11月，在“投资管理能力评价”中突围的投顾，进入主观的“服务能力评价”考察阶段。

本阶段评选中，新财富于11 月18日至12月10日，先后在成都、北京、深圳、上海举办了25场“最佳投顾总决赛”，经证券公司、公募基金、私募基金、独立基金销售机构等机构的68位评委现场提问、点评及打分，共产生了94位“最佳服务奖”获得者。依据规则，这94位投顾被评为“第六届新财富最佳投资顾问”。

其中，“股票交易组”评价晋级62人，中国银河证券、光大证券、华福证券、东方证券、中信建投证券晋级人数排名前5，分别有7人、5人、5人、4人、4人。“公募基金配置组”评价晋级32人，其中，国泰君安证券、中信建投证券并列第一，均有5名投顾晋级，东北证券、光大证券、中泰证券并列第三，均有3名投顾晋级。

本届评选中，共有中信建投证券、中国银河证券、中泰证券、方正证券、兴业证券等10家券商荣获“第六届新财富最佳投资顾问团队奖”。财信证券、山西证券、华西证券、江海证券、国元证券、湘财证券荣获“第六届新财富最具潜力投资顾问团队奖”。

依据报名率、有效参评率及有效参评人数等指标，中泰证券、国泰君安证券、光大证券、东北证券、上海证券等20家券商荣获“卓越组织奖”。

在这场近4万人参与的竞技中，优秀投资顾问的脱颖而出，离不开证券公司的培养。本届评选，新财富依据各证券公司在中国证券业协会登记的投资顾问总人数（截至2023年4月30日）划分为四个类别（>2000人，1000―2000 人，400―999 人，200―399 人），依据报名率、有效参评率等指标产生“卓越组织奖”名单。其中，中国银河证券以96.41%、光大证券以95.24%、国海证券以99.81%、江海证券以100%分别位居四个类别的第一名。

值得一提的是，本届评选根据“服务能力评价”总分及赛区第一名选手分布情况，为中信建投证券、光大证券、华福证券等表现突出的机构颁发“新财富投顾团队最佳风采奖”。

本届评选战略合作伙伴为富国基金，协办方为朝阳永续，战略支持机构为全景网。