□文/李玥荻 郑兴旺 黄 莉

（西安石油大学经济管理学院 陕西·西安）

［提要］ 目前，我国经济社会发展主要以推动高质量发展为主题，因此审计质量受到越来越多利益相关者的关注。本文以我国A 股上市公司16，207 个样本数据为基础，研究公司董监高留学经历对审计质量的影响及影响机制。通过实证检验发现：公司董监高海外经历促进公司选择大规模事务所进行审计行为，进而提高公司审计质量。

会计师事务所为各公司单位提供审计服务，在保护公众权益、维护资本市场秩序、提高经济效益、提高会计信息质量等方面发挥着重要作用。而作为公司外部治理的最重要工具之一，高质量的外部审计能够有效减少信息不对称性，提高公司绩效。那么，海归人员在审计市场中发挥的作用如何，对审计质量的影响如何？

一、理论分析与研究假设

审计行业的快速发展掩盖了审计质量差的问题。近年来，中国证监会加大了对证券审计市场的研究与监管。提高事务所的审计质量是一方面，作为与审计质量息息相关的被审计企业，有必要选择审计质量更高的事务所来降低自身的财务风险。审计质量被定义为“会计师事务所发现客户的财务系统存在违规现象并且报告这些违规现象的联合概率”，该定义包含两层含义，见图1。审计报告的用户范围从投资者扩大到所有对被审计单位的财务状况有兴趣的潜在外部投资者和债权人。（图1）

图1 审计质量含义示意图

审计服务的选择是一个公司可以做出的最重要的决策之一。一方面制度环境是企业做审计决策时的重要影响因素。目前，中国资本市场的监管和制度框架仍然存在缺陷，投资者保护机制在很多方面需要进行改善。在西方成熟的资本市场里，审计市场对于企业审计有着完善的法律和监管体系，对企业和会计师事务所有更高的要求。受过外国教育的管理者受到外国教育制度环境潜移默化的影响，所以他们对因审计质量低而付出惩罚的成本有切身的体会。与本地管理者相比，有留学经历的管理者更注重自己的声誉，有更多的法律思维，会更在意企业的财务报告可能导致的法律风险，对不准确的会计信息会更敏感。所以，他们在对企业的管理中更倾向于选择更强力度的外部审计，以降低公司的风险。另一方面不同的文化渗透会改变管理者的管理行为。具有海外经验的管理者在做决策时更倾向于维护股东的利益，往往选择倾向得到更大力度的外部审计。审计委员会在公司的公司治理结构中对审计师的任命和公司财务报表的质量起着重要作用。

在全球企业治理体系影响下的企业管理者，会更加倾向高质量审计服务给企业带来的影响以及提高高质量审计服务的方式。总体来看，海外制度对于有海外学习经历的管理者来说，海外制度文化的渗透使他们在工作实践中更会选择有利于公司审计质量的会计事项来降低公司的审计风险。基于以上，提出假设1：

H1：具有海外教育背景的董监高能显著提高审计质量

管理者的三观、知识构成和心理偏好都在企业决策中发挥着重要作用。与本土成长的个体相比，具有海外经历的个体更受资本市场欢迎。海外经历的特殊优势有利于增强公司董监高对审计风险的识别，会更在意对事务所的资质选择。在中国的审计市场，会计师事务所有不寻求事务所审计质量，用降低审计费用的形式吸引企业的行为。但合理的审计费用更有助于确保事务所在审计行为时保证审计职能的有效运作。有留学经历的董监高在国外完善的审计监管制度下更明晰审计质量与会计风险的关系，因此会更愿意为大型会计师事务所支付更高的审计费用，为企业进行审计行为。

与中小型会计师事务所相比，大型事务所能够更加真实地反映公司的经营状况。对于会计事务所而言，除了监督体系与企业信息披露完整度会影响事务所审计质量，会计师事务所的规模也影响着审计质量，即使审计师专业能力相同，事务所规模也会影响着专业技能的发挥，影响审计质量。因为审计质量的水平直接影响大规模事务所的声誉，事务所对审计师的监督力度更强，大规模事务所的审计师相比在小型事务所会更严谨，以保证审计质量，从而在工作中保持更为严谨的工作态度，以发表更准确的审计意见。所以，事务所的规模越大，审计质量就越高。基于以上，提出假设2：

H2：相比于没有海外经历的董监高，具有海外经历的董监高会更倾向选择大规模会计师事务所进行审计，从而获得更高质量的审计意见

二、变量选取与数据选择

（一）样本选择与数据处理。选择沪深A 股上市公司作为样本，时间年限为2016～2020 年，来探究董监高留学经历对审计质量的影响。所需数据均来自于国泰安CSMAR 数据库，并根据研究需要，剔除房地产行业及金融行业的上市公司以及ST、*ST 上市公司，最终得到16，207 个样本观测值。

（二）变量定义与研究设计

1、变量定义

被解释变量：审计质量（MOD）。用企业虚拟变量即是否收到非标准审计意见表示审计质量，如果企业当年收到非标准审计意见，虚拟变量取1，如果企业当年没有收到非标准审计意见，虚拟变量取0，为逆向指标；收到非标准意见表示企业的审计质量低。

解释变量：董监高留学经历（OVERSEA）。本文将上市公司年报中披露的董事、监事及高级管理人员定义为上市公司董监高，用虚拟变量表述，如果企业当年的董监高曾有海外留学或海外工作经历，虚拟变量取1，否则取0。

中介变量：事务所选择（ACFI）。ACFI 为虚拟变量，若公司当年选用的会计师事务所为市场公认的世界“四大”会计师事务所，虚拟变量取1，否则取值为0。

控制变量：参照以往文献，本文选取如下控制变量：企业规模（SIZE）、资产负债率（LEV）、是否亏损（LOSS）、总资产收益率（ROE）、速动比率（QUICK）。

2、研究设计。本文设定模型一进行基础回归，主要讨论董监高留学经历和事务所选择对审计质量的影响。

其中，i 表示企业，t 表示时间年限，C0表示常数项，OVERSEAit表示董监高留学经历，ACFIit表示选择的事务所，CONTROLSit表示其他控制变量，εit表示随机扰动项。如果α1显著为正，说明董监高留学经历能够显著提高公司的审计质量。

为了进一步验证董监高海外经历对企业审计质量的影响机制，本文采用温忠麟的中介效应模型，设立模型二、模型三检验大规模事务所在其中的影响效应。

三、实证过程与结果分析

（一）描述性统计。审计质量的均值为0.036，说明在我国审计市场中，被出具非标准审计意见的企业为少数，占样本数的3.6%；ACFI 的均值为0.057，说明从样本来看，聘请“四大”事务所进行审计的企业较为少数，大多数企业还是会选择非“四大”进行审计；董监高海外经历变量的均值为0.332，表明在企业的董监高中至少存在一位具有海外留学和工作经历的企业占样本数的1/3。

（二）相关性分析。结果显示不存在严重的多重共线性问题。董监高留学经历与审计质量显著负相关，即董监高留学经历与出具非标准审计意见负相关，说明董监高的海外经历会避免企业收到非标准审计意见，企业审计质量越高。这些均符合实际与理论分析结论。

（三）基准回归分析与中介效应检验。表1 为假设1 的检验结果。在其他影响因素被控制的情况下，董监高留学经历对被解释变量的影响在1%的水平上显著，系数为-0.0102，这表示具有海外经历的董监高的公司更能避免获得非标准的审计意见，获得更高的审计质量。在其他条件一定的情况下，“大所”出具“非标”意见的可能性更小，可见董监高留学经历能够显著提高公司的审计质量，假设H1 得到验证。（表1）

表1 回归分析结果一览表

所选择的会计师事务所是否在董监高海外经历影响审计质量过程中充当中介变量？首先，检验在不包括会计师事务所的情况下董监高海外经历对审计质量的总体影响，结果表明β1为-0.0245，在1%的水平下显著，表明董监高海外经历对审计质量影响的总体效应存在；其次，对式（3）进行回归，判断董监高海外经历的回归系数γ1，γ1为0.3551，表明董监高海外经历对事务所选择产生正向影响，具有海外经历的董监高更倾向于选择大型事务所进行审计；最后，对模型（1）再次回归，检验纳入事务所选择后董监高海外经历对审计质量影响的影响大小是否改变。结果可得，系数β1显著，且γ1和α2在1%的水平下均显著，且α1显著，证明事务所规模这一变量在董监高海外经历影响审计质量过程中存在着中介效应，并且为部分中介效应，该中介效应占总效应的比重为44.78%。

四、结论及启示

本文在会计师事务所选择的视角下，研究企业董事、监事及高级管理人员在海外的学习工作经验是否能提高企业的审计质量。理论和实证研究说明董监高留学经历会获得更有力的审计意见，企业能获得更高质量的审计报告。进一步分析得出，事务所的规模在其中发挥着部分中介作用，具有海外经验的公司会倾向聘请更高层次的会计师事务所，以提高会计信息质量，向利益相关者传递良好信号。

本文的研究结果对于企业提高审计质量具有重要启示：第一，若企业的高管有在国外的学习经验或管理经验，对上市公司审计有更高质量的需求，有助于提升公司的盈余审计质量。这一结论能为中国资本市场的高质量发展提供微观层面的证据支持，为中国完善外派人员选拔机制、吸收具有国外经验的优秀管理人才和制定鼓励海外人才回国的政策及提供支持。第二，实证检验说明，会计师事务所规模影响着审计行为的质量，其根本原因是大型事务所对审计师审计行为的监管力度更强，小型事务所会牺牲审计质量降低审计费用来拉取客户。因此，一方面企业在选择会计师事务所时应识别审计资质；另一方面市场监管部门应加强对事务所的监督力度，完善审计市场体系，维护审计市场的稳定型，保证审计作用的有效发挥，促进审计行业社会公信力在我国经济社会高质量发展的背景下进一步提高。