王春迪 邓月

财务报表在企业的经营活动中有着举足轻重的作用，企业相关部门人员通过使用合理的方法分析财务数据，进而对整体的财务状况进行评价，使报表使用者能够了解企业的财务状况，做出有效决策。可是，财务报表分析也存在一定的局限性，会对决策的执行造成不同程度的影响。

一、财务报表分析的重要性

财务报表分析是企业运用合理且有效的方法对三大报表进行分析，了解公司的财务情况，最终形成财务报告，反映企业一定时期的财务状况及经营成果，为使用者在决策时提供参考。

（一）真实表现企业的实际情况

财务报表在一个企业中是必不可少的，各个部门都很关心公司的财务情况，通过解读三大报表，不仅对公司某一特定时期的实际情况有了更为深刻的理解，同时也为公司下一阶段开展经营活动的计划提供了参考依据。

（二）为企业管理者做出有效决策提供依据

不同的报表使用者对企业财务报表分析的侧重点会有所不同。企业管理者通过分析相关指标，能够对企业的财务现状以及未来的发展趋势有一个认知，能够及时根据实际情况调整公司发展的战略，另外，企业管理者通过财务报表分析，进一步了解企业的成本控制及预算情况，为企业下一阶段的生产经营资金安排提供了依据。对资产负债表进行分析，了解其是否具有合理的资本结构，资产负债率的高低，偿债能力及资金的流动性，倘若不能反映资产负债表的真实情况，经营者就不能做出合理的资金安排，可能会对企业的经营和销售活动造成一定的影响。

（三）为报表相关使用者熟知财务状况提供参考

股东作为公司相关利益者之一，对财务报表的关注程度也是不容小觑的。在投资之前，他们通常注重该公司是否具有长久的盈利能力，经营状况是否良好，投资回收期是否较长，未来风险如何，以此为依据，决定是否投资，及投资规模的大小。

企业的债权人分析财报时，比较关注企业的资金流动状况，了解企业的资金流动是否良好，关注自己的钱能不能到期收回，应收账款计提坏账的风险有多大，从而决定是否为企业提供资金。

企业的供应商在进行财务报表分析时，比较关注企业的偿债风险和市场风险，同时也比较关注企业的资金流动状况，据此分析来决定是否继续进一步的合作。

注册会计师通过财务报表分析，进一步找出企业的问题并出具恰当的审计意见。财务报表分析是企业的相关利益者做出经济决策的一个有效途径，在企业未来的发展中发挥着重要作用。

二、企业财务报表分析的局限性

（一）报表数据存在局限性

首先，对于企业的资产负债表、利润表及现金流量表这三大报表，其中记录的数据是对过去某一时间点或某一期间发生的经济业务事项的一种反映，其数据信息存在一定的滞后性，而企业是处于不断的发展过程中，这些数据很难反映企业目前或未来的发展状况。其次，企业相关财务人员是根据企业各个部门提供的数据为基础而编制财务报表，那么对于数据的真实性就很难保证。比如处于成长期的企业，为了吸引投资和稳固原有客户，就有可能将资产虚增；尤其是那种被警告的企业，为了不被退市，极有可能在报表上虚增、瞒报相关数据、操纵利润等。不论是由于企业各部门人员的行为，还是财务人员的行为，这都将影响企业财务报表的分析，不能反映企业的真实情况。最后，企业财务报表中的数据并不完整，一般来说，报表中的数据为财务数据，由于会计的计量属性，其数据是可以用货币计量的，而企业的其他非财务数据也会对企业的经营活动产生直接影响，如企业文化、环境资源、人力资源、市场占有份额、经营环境等，都可以为企业经营带来直接的效益，但是在报表中并未体现，因此，财务报表中的数据并不能全面反映企业状况，而报表使用者在对企业进行分析时，这些因素都是需要进行考虑的。

（二）财务人员存在的局限性

首先，对于企业的同一张报表，不同的财务人员可能会有不同的理解，这与其实际工作经验及自身能力有关，无论在哪一个企业中，财务部门人员的专业水平和认知都参差不齐，年轻的人员由于经验较少、专业能力不够，即便是能够正确合理地运用相关的分析方法，但是对分析结果的解读不够深刻，也会导致分析结果不够准确，不能反映企业的真实状况。相比之下，经验丰富的财务人员会基于自己的专业素质、以往经验以及实践能力等方面，对财务报表做出有效分析，为企业决策提供依据。但是，财务人员一般都只是分析财务方面的问题，很少能够站在企业战略角度去分析报表，同时也忽略了整个行业的发展状况和自身财务状况的结合，因此，倘若将这些因素加以考虑，相比较于只从财务角度分析各项指标，可能会得到不一样的结论。其次，财务人员的职业道德素质不高，不能遵守會计职业道德准则，可能出于某些目的，虚报财务报表数据，这将会影响报表分析者分析企业的真实状况。最后，财务人员对财务报表的理解程度不足。大多数企业的财务人员由于日常工作繁重，在分析财务报表时并未对所有数据进行详细分析，而是简单地认为只要报表平衡就可以，一般都只是对熟知的三大报表进行分析，很少将三者联系起来，忽视了三者之间的关系，不能对报表做出有效分析，使财务报表失去了参考价值。

（三）财务报表分析方法存在的局限性

企业进行财报分析时常采用一定的方法，常用的分析方法包括比率分析法、比较分析法、趋势分析法及因素分析法，根据实际情况选择合适的方法，但是每一种方法都有其相应的优点及不足之处。

1.比率分析方法

比率分析法是通过计算比率将两个不同性质的指标之间的联系表现出来，揭示企业一定时期的实际情况，如销售净利率，将销售收入和净利润联系起来。此外，还可以计算流动比率、净资产收益率等指标反映其偿债和盈利能力。但是在运用比率分析方法分析时通常是基于企业的历史数据计算的，是对过去情况的一种反映，是一种静态分析，而企业是在不断发展中的，其历史数据未必可以代表企业当前或者未来的一种发展状况，具有不可靠性，也使得财务报表分析的可靠性降低。

2.比较分析方法

采用比较分析方法时大致分为两种情况，一是企业目前与过去进行比较，二是企业与同行业比较，企业通过横向和纵向比较分析，能够更全面地反映其财务状况。但是，在实际运用这种方法时，采用的是历史数据，很难准确预测未来的情况。此外，在与同行企业进行比较时，要考虑到不同企业性质不同，所处的发展阶段不同，其进行比较时所依据的标准也不相同。即使是同一个企业，倘若所处的发展阶段不同，那么这样的比较是没有太大意义的，增大了报表分析者对财务报表分析的难度，不能了解到企业的真实情况。

3.趋势分析方法

趋势分析方法是采用财务报表中不同期的数据进行比较，通过观察分析各个期间的变化情况，预测未来发展的一种趋势。但是该方法依赖企业的历史数据，历史数据并不代表具有一定的合理性，可能会对未来情况造成一定的误差。

4.因素分析法

因素分析法是根据财务指标和其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的分析方法。一般在运用这一方法时，要设定每一个因素保持不变，逐步替代其他因素，但是在确定各因素的替代顺序时，报表分析者可能会有多种主观选择，同时也影响了分析结果的客观性。

以上各分析方法都是一些传统的分析方法，在运用这些方法时常常会失灵。其原因有以下几点：首先，就目前对财务报表分析的过程来看，大多数企业只是单一地运用某一种方法进行分析，较少地运用综合分析，或者是只做定量分析，缺少定性分析，很难使财务报表分析结果更准确，更具有参考价值。除此之外，目前很多报表分析者认为只要计算出相应的比率，就能说明企业的财务状况，其实不然，比如流动比率，一般认为流动比率大于2，就认为企业的短期偿债能力状况良好，但是流动比率低于2也未必意味着短期偿债能力较差，这需要结合企业的性质进行综合分析，而这又是在报表分析过程中常被忽略的一个问题。其次，目前报表分析者大多注重使用比率分析方法，忽视对各个报表的结构分析，比如在对营运资本管理分析时，要特别关注流动比率和速动比率，评价比率分析是否合适，不仅要关注流动资产的结构，更要关注流动负债的结构。最后，报表分析者不重视报表项目与企业管理之间的关系，比如在对存货进行分析时，要关注存货的规模年初和年末有没有变化、存货的结构、存货的周转及存货的毛利率等，而报表分析者的关注点都是以财务的角度为基础进行分析的，与企业管理的关系较少，很少能够站在企业管理的角度，从战略视角去分析。

三、完善企业财务报表分析的对策与建议

（一）提高财务人员的综合素质

财务人员是进行财报分析时存在的一个重要因素，因此，企业要注重培养相关人员的综合素质，财务人员的综合素质不仅包括基本的职业道德操守，更包括具有的专业水平、工作经验等。一方面，在企业的日常工作中，经验丰富是企业在招聘环节中对应聘人员的一个重要要求，聘用有经验的人员能够保证财务报表分析的质量。此外，在企业中通常是经验丰富的老会计带领缺乏经验的新会计开展工作，同时定期开展一些相关的培训活动，加深对财报的认识和理解，不断增加相关的工作经验，培养财务人员的综合能力。另一方面，财务人员应该尽可能地了解企业的整体情况，当相关部门提供出来数据时，能够保证数据的真实有效，这样不仅可以真实地反映企业的实际情况，更使企业的财务分析报表结果更可靠。

（二）建立健全财务报表分析体系

在数据信息方面，一是加强数据信息的时效性。为解决财务报表数据存在滞后性的问题，企业可以在内部实施信息化管理，在信息化系统中，企业可以实时获取信息，加强了信息数据的有效性，便于及时了解企业的动态，并根据变化及时调整企业的发展规划。二是加强数据的真实性，企业在日常经营活动中应该严格遵守相关法律，遵守市场秩序，并按照规定进行对财务报表的分析工作，还要加强对财务人员的监督，如果财务人员出现差错，能够及时指出并要求其改正。此外，应该在信息化系统中设置对应的权限，防止财务人员随意篡改数据信息，使数据信息不具有真实性。

财务报表分析质量的高低决定着企业能否做出有效的决策，影响着企业未来的发展，因此，企业选择哪种方法用于财务报表分析是非常重要的。企业常采用一种分析方法对报表进行分析，不能较为全面地分析企业的情况，分析结果的有效性也不高，必然会使财务报表分析质量下降。因此，相关人员要根据具体情况选择适用的方法分析企业的财报。在分析时，第一，要注重定性分析与定量分析相結合，企业时时刻刻处在一个多变的环境中，影响企业的因素有很多，如企业日常的活动或者是外部大环境的变化等，所以，先对企业进行定性分析，了解企业所处的环境，进一步对企业的财务状况做出定性评价，然后对财务报表数据运用多种分析方法结合起来进行定量分析。第二，注重静态与动态分析相结合，由于企业是处在一个变化的环境中，财务报表上面的数据都是对过去经济业务事项的一种反映，是一种静态分析过程。很显然，对过去经营情况的静态分析方法来分析企业目前或者未来的发展状况是不恰当的，因此，要注重对企业发展的动态分析，以过去的财务信息为基础，结合企业目前的发展情况，来分析企业目前的财务报表，从而对企业未来的情况进行评估，使其对未来的决策更有效。第三，注重个别分析与整体分析相结合。在财务报表分析过程中，如果仅对某一项指标进行分析，很难充分说明企业的经营情况，况且，很多财务指标之间都有密切的联系，倘若只对其中一项指标分析，忽略其他指标的分析，未必能够挖掘出该项指标实际代表的意义，就算是同一个指标，在不同的情况下，其代表的意义也是有所不同的，因此，要充分利用个别指标或者个别数据和整体数据相结合，综合分析企业的数据，使财务报表的效果更有效。

（作者单位：中原工学院）