陈合强

（江苏京海禽业集团有限公司，江苏 海门 226121）

2021年是极不寻常的一年，肉毛鸡价格跌宕起伏（图1），上半年曾出现肉雏鸡、肉毛鸡价格同比上涨，鸡肉价格同比下降的情况，主要是2020 年第四季度父母代肉种鸡大幅主动去产能、商品肉鸡场建设增多、屠宰企业迅速扩张所致；第三季度肉毛鸡价格7-8 月整体维持在7.8～8.4元/千克震荡略偏强，但自8月下旬开始，价格出现大跌，终端产品价格也呈现出旺季不旺的格局。一是第三季度受江苏、福建地区新冠肺炎疫情反弹的影响，外出就餐渠道再次受到抑制，开学季和双节消费均不及预期，下游消费偏弱；二是受猪价超预期下跌的影响，严重抑制了其他肉类消费，鸡肉消费首当其冲，鸡肉对猪肉的替代需求也受到抑制。尽管四季度猪价逐渐上行但仍不及预期，肉毛鸡价格震荡调整。

图1 2021年不同地区肉毛鸡价格走势图

商品代肉雏鸡价格大幅震荡运行（图2），个别时间段像过山车，由年初的1.4 元/羽，逐渐上行至2 月的6.1 元/羽，之后在5.0元/羽左右徘徊3个月，从6月15日起开启下行之路，单日最大跌幅0.5元/羽，10天时间跌至1.4元/羽，有的跌破1.0 元/羽，创63.16%的最大跌幅，使用户始料所不及；低位运行1 个月后，再次逐渐上行至8 月2 日的3.5元/羽，从9 月14 日起再次下行，至9 月28 日跌至1.7 元/羽，之后震荡运行；11月17日涨至2.5元/羽，11月30日涨至2.7 元/羽，维持几天后再次下探至1.3 元/羽维持至停孵。全年仅有2、3、4、5、8月份实现盈利，其他7个月亏损。

图2 2021年度不同地区肉雏鸡价格走势图

1 四季度行情回顾

四季度白羽肉鸡市场行情震荡运行。肉毛鸡价格逐渐上行。10月肉毛鸡价格在6.4～7.2元/千克徘徊；当期散发的新冠肺炎疫情影响消费，鸡肉冻品库存不大，但鸡肉产品要货情绪偏弱，抑制肉毛鸡价格上涨步伐；肉鸡养殖持续亏损，市场合同鸡正常出栏，社会鸡源明显不多；肉鸡产品进口减少，出口增加；养殖成本高挺，养殖户抱有挺价心理，价格偏强震荡运行。11 月在7.2～7.9 元/千克徘徊。当期肉毛鸡出栏量依旧不多，社会鸡源明显减少，自养规模企业出栏稳定为主，养殖户盼涨情绪增强，压价惜售，价格震荡运行；鸡肉冻品需求疲弱，终端市场消费需求有限，走货速度一般，销售缓慢；市场库存再次增加，屠宰企业采购意愿减弱，抑制鸡价上涨。12 月在7.5～8.0 元/千克徘徊。当期下游可供宰杀达标合同和市场鸡只出栏衔接仍然表现断断续续，12 月下旬肉毛鸡供应端阶段性进入先前孵化抽蛋转商节点，加上辽宁地区11 月上旬的雪灾摧毁压塌鸡棚，鸡只被迫提前淘汰，致使部分鸡棚坍塌严重，需重新修整完善延后补栏，饲养周期传导到当期鸡只出栏待售表现分散不足，当期下游存栏养殖户惜售盼涨欲望迫切，亦有自行放养合同的加工厂借机减少市场肉毛鸡需求份额，对外询价刻意低报以求利润最大化；冻品经销商虽有囤货待价提前补缺库存以备节日刚需货源操作，阶段性屠企为维持正常订单份额需求，亦受宰杀成本制约不乏时有亏损加收待价现象。10-12月肉毛鸡价格比9月分别上涨-5.19%、2.73%和6.83%。商品代肉雏鸡价格起伏下行。10月肉雏鸡价格在成本线下低位运行。前期行业持续亏损，种鸡企业调整产能，老鸡淘汰增加，随肉毛鸡价格偏强，种鸡场挺价意愿增强。同时养殖户对第四季度肉毛鸡价格的看涨情绪有所上涨，补栏量有所增长，肉雏鸡市场需求有所增长，但受养殖成本高挺影响增幅有限。11月仍低位运行，上旬徘徊在1.5 元/羽左右，14 日起逐渐上涨至17日的2.5元/羽，维持几天后再次下行至22日的2.2元/羽，维持几天后从27 日起再次逐渐上行，月末涨至2.7元/羽。当期肉毛鸡价格下行，肉雏鸡订单逐渐减少，而种鸡存栏高位，种鸡企业高报低走现象增多，价格涨后回调；当期是春节前出栏肉毛鸡补栏的最后时段，肉雏鸡需求量适度增长，12 月上旬肉雏鸡价格随肉禽最后一轮补栏需求逐步触顶，价格逐渐下行。12月逐渐下行，由月初的2.7 元/羽逐渐下行至14 日的1.3 元/羽，跌幅达51.85%；之后，12月中旬孵化种禽厂开始规避春节长假，阶段性进入停苗供应周期，多数大孵化场在14-15 日完全停供，出雏市场表现有价无市，亦有个别大厂延迟到16 日仍有部分订孵鉴别雏苗对外销售；中小孵化种禽厂亦在封库休盘，交投混乱无正，多是议价让利卖出，市场主流开票自提价在0.30～1.60 元/羽；在26-27 日恢复出苗对外报价，亦有个别孵化延迟到30-31 日恢复正常肉雏鸡供应后也是低调开盘，有价无市，低位运行，市场主流开票自提价在0.60～1.40 元/羽；当期饲养病多叠加微利跨年鸡，交投表现混乱无正，多是议价让利卖出，相对合同保底放养较为顺畅，多是权益当地年后屠企复工开杀时效动态节点。10-12月肉雏鸡价格分别比9月下降46.40%、24.77%和37.84%。鸡肉产品综合售价起伏运行。主要原因分析如下。

1.1 祖代肉种鸡存栏量增加

据中国畜牧业协会禽业分会统计，截至2021 年11 月全国祖代白羽肉种鸡存栏181.17万套，同比增加18.09%，其中后备存栏62.24 万套，同比增加29.78%；在产存栏118.93 万套，同比增加12.77%。2021 上半年总的存栏规模与2020 年同期持平。目前英国、荷兰、波兰、法国等国仍处于封关状态，国内祖代肉种鸡来源国主要为美国、新西兰尤其是9-10 月更新量同比增幅分别高达180.69%和151.02%。9月以来，来自美国的祖代肉种鸡引种增加，有对7-8月引种推迟的补偿。2021年1-11月全国祖代白羽肉种鸡存栏171.00 万套，同比增加4.60%，其中后备存栏57.02 万套，同比减少1.95%；在产存栏114.06 万套，同比增加8.30%。

1.2 父母代肉种鸡存栏仍处于高位

2019-2021 年父母代肉种鸡销售量基本呈逐年递增趋势，据中国畜牧业协会禽业分会的数据，2020年累计供应父母代肉种鸡6 007.07万套，同比增加24.35%；2021年1-11月父母代肉种鸡产销量累计5 874.77万套，同比增加6.84%。2021 年11 月全国父母代肉种鸡存栏6 346.98 万套，同比增加0.41%，其中后备存栏2 736.98 万套，同比减少2.88%；在产存栏3 610.00万套，同比增加3.06%。2021年1-11 月全国父母代肉种鸡存栏6 536.43 万套，同比增加7.72%，其中后备2 664.47 万套，同比增加4.09%；在产3 871.96万套，同比增加10.38%。父母代肉种鸡存栏的增加意味着2022年上半年或将面临商品代肉雏鸡供应量偏多的情况。

1.3 商品代肉雏鸡供应增加

中国畜牧业协会禽业分会的数据表明，11 月全国商品代肉雏鸡供应4.56亿只，2021年1-11月累计供应51.84亿只，同比增加8.02%。截至2021年11月，商品代肉雏鸡月度销量大都高于往年，其中受前期屠宰端扩产影响，上半年商品代肉雏鸡供应量呈上涨趋势；叠加下游养殖端补栏积极，2-5 月商品代肉雏鸡的价格登上高位，此段时间全国均价达4.40 元/羽；进入下半年因终端市场消费的不景气影响，致使屠企库存高位，引发屠企压缩收鸡成本，从而养殖端盈利空间小，养户补栏情绪消极，下半年截至停苗期肉雏鸡全国均价1.82 元/羽，因此下半年商品代肉雏鸡供应量开始逐月降低，但整体出苗量相对稳定，并未出现大增大减或大幅去产能的现象。

1.4 短期内行业难以逃离供给过剩的格局

在当前行业下游需求不振的情况下，肉鸡供给压力体现得尤为明显。2021 年二季度以来，父母代肉种鸡补栏量达历史峰值。2021 年3 月以来，商品代肉雏鸡价格在5-6元/羽左右波动，父母代肉种鸡场盈利较好，纷纷补栏，此部分种鸡会在2021年四季度以后陆续开产。

1.5 禽肉价格连续四周上涨，白羽肉鸡养殖效益扭亏为盈

种禽产能压减，消费增加，禽肉价格上涨。据农业农村部监测，11 月活鸡集市均价19.60 元/千克，环比涨2.3%，同比涨1.0%（图3）；白条鸡集市均价21.82元/千克，环比涨2.1%，同比涨2.1%（图3）。从养殖效益看，11月份白羽肉鸡价格持续上涨，第4周达到7.75元/千克，较10月第4 周涨8.8%，盈利0.56 元/千克，自2021 年9 月份第1 周后首次扭亏为盈。据农业农村部对全国500 个县集贸市场和采集点的监测，12 月第4 周（采集日为12 月22 日）全国活鸡均价19.86 元/千克，比前一周上涨0.2%，同比上涨1.5%。白条鸡均价为21.99 元/千克，与前一周持平，同比上涨2.3%。

图3 2018年11月至2021年11月活鸡和白条鸡价格走势图

1.6 猪价影响鸡价

据农业农村部对全国500 个县集贸市场和采集点的监测，12 月第4 周（采集日为12 月22 日）全国生猪均价17.07 元/千克，比前一周下降2.2%，同比下降48.7%。全国猪肉均价28.02 元/千克，比前一周下降1.2%，同比下降43.8%。猪价不振利空鸡价。

1.7 屠企开工率、库容率同比下降

数据显示，2021 年1-11 月国内重点白羽肉鸡屠宰企业冻品平均库容率63.13%，同比降低4.87%；平均开工率60.41%，同比降低9.31%。产品价格整体偏低运行，而肉毛鸡价格受供给面支撑处于适中位置，厂家屠宰多有亏损，屠宰积极性不高，开工率及库容率均有下滑。开工率和库容率还能反映产品消费情况。终端市场交投疲软，食品加工企业及经销商多有亏损，备货积极性不高，产品消费量同比有所下滑。

1.8 疫情减少后期供应

11月4日大连庄河发生新冠肺炎疫情，随防疫措施要求，地区交通管制，使得肉雏鸡、肉毛鸡、饲料等生产资料进出受限。饲料可严格消毒输入，肉毛鸡虽有困难，尚可内部缓慢消化，但肉雏鸡却无法正常补栏。出栏结束的鸡棚，只能空棚等待。庄河之外的养殖户，看到后期鸡源不足，随即开启抢苗补栏模式，肉雏鸡价格一路高涨。

1.9 暴雪加速产能去清

11 月7 日暴雪成为压倒稳定行情的“最后一根稻草”。本次暴雪导致的鸡棚倒塌集中在河北和东北地区，且倒塌的鸡棚多为设备简陋的老旧鸡棚，若排除蛋鸡及其他品种鸡棚，暴雪对养殖产能的影响远小于庄河疫情，但鸡棚倒塌直接影响养殖户对供需关系的认知。疫情叠加暴雪，养殖端情绪化补栏严重。

1.10 种源打破禁锢

中华人民共和国农业农村部公告第498号，圣泽901、广明2号、沃德188等3个快大型白羽肉鸡品种通过审定，自此我国肉鸡市场将拥有自主培育的白羽肉鸡新品种，填补了国内空白，破解了种源受制于人的难题。标志着我国打破了引种全部依靠国外进口的壁垒，解决中国白羽肉鸡种源问题，推动中国白羽肉鸡产业发展；有利于降低国外引种的价格和提高引种质量，使得国内供应端成本更低，质量更好。

2 后市展望

2021 年祖代肉种鸡更新量增多，对2022 年的市场冲击较大；目前父母代肉种鸡存栏高位，换羽种鸡较多；同时生猪供应逐渐恢复，替代品生猪市场整体表现并不乐观，对白羽肉鸡产品终端消费多有抑制作用，需求面同样利空市场；随元旦假期的来临，节日效应提振禽肉消费，加之近期猪肉价格上涨，对禽肉消费有一定拉动，禽肉价格将稳中回升，但涨幅有限；加上散发的新冠肺炎疫情对消费产生的不利影响的不确定性。因此2022年的白羽肉鸡市场更是不容乐观，除非2022 年上半年种鸡市场主动调节大幅降产能，否则市场很难有大的起色。白羽肉鸡产业链具有较强的周期性，肉雏鸡和肉毛鸡的价格波动显示，目前我国白羽肉鸡行业已基本形成2-3年的波动周期，2019年是白羽肉鸡价格高点，2020年起由于产能持续处于高位，价格逐步下探，行业周期进入下行区间。2021 年上半年父母代肉种鸡价格偏高运行，企业盈利可观，种鸡淘汰力度弱且父母代肉种鸡总存栏量同比再度增长。2021年白羽肉鸡价格前高后低，2022年产能出清力度不足，供应充沛致前三季度鸡价或在低位运行，四季度有望反弹，整体不甚乐观。2022年鸡价若处于低位，结合饲料、兽药等养殖成本攀升，白羽肉鸡养殖产业链2022 年利润空间仍受挤压，一体化企业业绩相对稳定。具体原因分析如下。

2.1 祖代肉种鸡引种量大幅攀升

2021年全年祖代肉种鸡更新量约为126万套，比去年增加25.65%（图4），且2021 年下半年的父母代肉种鸡存栏处于近几年的最高值。2022 年行业处于下行周期，种禽端去产能将是一个长期性操作。预计2022年在去产节奏下，白羽肉鸡出栏量约为64亿羽；2023年白羽肉鸡触底反弹，预计出栏量约为66亿羽。

图4 连续几年祖代肉种鸡更新量趋势图

2.2 2021年祖代肉种鸡引种月份较集中

2019 年全年引种量122.35 万套，月均引种量约10.20万套，其中11-12 月引种量达到年度最高点，两个月引种约33.88万套，占全年总引种量的27.69%。2020年全年引种量100.28 万套，较2019 年减少22.07 万套，同比跌幅18.03%，月均引种量约8.36万套，其中引种量最低位出现在10月份，引种量仅有4万套；祖代肉种鸡的引种量彻底反映到商品代肉雏鸡需要大致两年的时间，因此2020 年我国祖代肉种鸡的引种低位会支撑2022年四季度商品代肉雏鸡的价格。2021 年3 月底受引种质量问题影响，4-8月国内祖代肉种鸡引种量一直处于低位，最低点约3.65万套；9 月对美国安伟捷引种解封后，国内引种量创历史新高，9 月引种量达18.67 万套；仅9-11 月引种量达45.19 万套，占2021 年总量的35.87%；2021 年引种量主要集中在下半年，或将于2022 年第二季度父母代肉种鸡供应量开始偏大。

2.3 肉鸡产品消费处于低迷状态

终端市场消费无明显好转迹象，食品加工企业及经销商多有亏损，对肉鸡产品的备货积极性不高，肉鸡产品消费量环比下降。胸类、腿类、翅类产品市场的交投节奏不快，食品加工类产品市场表现不佳。同时，散发的新冠肺炎疫情对白羽肉鸡消费仍在持续产生影响，白羽肉鸡的主要渠道是团膳消费，自新冠肺炎疫情后，冷链运输严重受挫，各单位、院校、工地等团膳主力有意调整或减少对冻品肉类采购；疫情点状散发，致各地经销商谨慎采买，只有极少数囤货操作，终端消费市场持续低迷。疫情或导致经销商随用随采的拿货心理在2022 年进一步加剧，白羽鸡消费恐难好转。

2.4 肉鸡养殖企业的产能不断扩张，后续肉鸡市场行情或难乐观

近几年来头部企业继续加速扩产节奏，企业增加投资建设、扩大优质产能规模、提升市场份额，保证自身处于行业领先位置。随资源的集约、产能的扩大，产业化优势会更加明显，企业竞争力也会越来越强，全产业链整合逐步成为新的行业趋势。逆势扩张下，肉鸡规模养殖企业难逃量升价跌的局面。当下扩产企业均为资金力量雄厚的大型集团公司，扩产节奏短期内或难改变。在未来的时间内鸡肉供应大致充足，种禽和养殖企业将面临去产能。在此情况下，种禽和养殖企业都需实行精细化管理，如养殖技术科学合理、成本控制精准到位，拒绝半桶水式的养殖模式等。同时，还需加大对行情的精准判断能力，把握时间节点，顺应行情变化。当前种鸡场、孵化企业不可盲目扩张，应落袋为安。建议种鸡场和孵化企业居安思危，积极与下游大中型养殖小区签订合同，确保肉雏鸡顺利销售。肉鸡市场中单一环节的抗风险能力偏弱，屠宰企业可向上游扩展，若有资金实力，可形成一条龙模式，增加抗风险能力。

2.5 白羽肉鸡产业链多个环节经营举步维艰，经营处于亏损状态

屠宰场走货不畅，库容率高达83%，处于近四年同期高位；部分屠宰场库存已满，库容紧张。2021年屠宰场的大幅扩张支撑了肉毛鸡价格，相对于终端需求来说，目前整个行业的产能处于过剩的状态。

2.6 去产能化不及预期

当前肉雏鸡、鸡肉价格处于大部分公司成本线之下，养殖环节整体处于亏损状态，亏损状态会面临去产能预期。行业现金流加速消耗，未来产能或快速缩减。但目前行业头部企业并无减产计划，产业整体资金流相对充裕，种禽端和屠宰端整体后备资金尚可，头部企业具备资金和融资优势，可借助行业下行扩产抢占中小企业的市场份额。白羽鸡行业虽未出现较大幅产能去化，但2022 年猪周期触底回升预期强烈，对白羽肉鸡周期上行有望提供支撑。

2021年生猪市场价格回落，对白羽肉鸡、肉鸭等市场均有不同幅度的影响。2022年上半年生猪市场表现仍显疲软，对白羽肉鸡市场仍有利空效果，而下半年生猪供给量有望下降，生猪价格回升，或将提振白羽肉鸡市场。2020年10月份种禽端大幅去产能后，迎来了2021年上半年肉雏鸡价格的大幅上涨，10 月淘汰掉种鸡的养殖场错过了巨额盈利的机会，导致2021 年整体种鸡淘汰的意愿有所下降。从商品代养殖端来看，当前肉雏鸡市场具备补栏意愿。整体产能去化的路径会被拉长，但去产能进度仍是未来半年需要持续关注的指标。

2.7 主要饲料产品价格涨至历史新高

据农业农村部对全国500 个县集贸市场和采集点的监测，12 月第4 周（采集日为12 月22 日）全国玉米均价2.90 元/千克，与前一周持平，同比上涨10.3%。全国豆粕均价3.76元/千克，与前一周持平，同比上涨9.3%。肉鸡配合饲料均价3.68 元/千克，与前一周持平，同比上涨7.3%（图5）。原材料价格上涨挤压养殖户利润。

图5 2019年以来肉鸡配合饲料价格走势图

2.8 小养殖户补栏对行情影响的作用减弱

大集团一条龙企业按部就班补栏，总体对肉鸡行情的影响在增强，个体养殖场目前适合打游击战，不适合正面批批上鸡，肉鸡行情有周期性，只能伺机补栏；同时，不应只关注批次和养殖数量，更需关注整体收益和养殖成绩的提高。

2.9 2021年肉鸡企业新注册数量创近五年最低

2017-2020年肉鸡企业新注册数量呈增加趋势，2021年肉鸡企业新注册数量止涨回落，创近五年最低。行业利润压缩是导致肉鸡企业注册量下滑的主要原因。通常当某个行业盈利丰厚时，待进入者会增加，企业新注册量增多；但当行业利润压缩时，企业新注册量就会下降。企业新注册量能在一定程度上反映行业的景气度，肉鸡行业亦是如此。2017-2021年国内肉鸡企业新注册量变化呈“N”型走势，2018-2019年肉鸡市场利润丰厚，行业景气度高，市场待入者增加，导致2019-2020年肉鸡企业新注册量增加，2020年肉鸡企业新注册数量增加至5 331家，达到近7年最高，同比涨6.39%。受2020-2021 年肉鸡市场利润压缩的影响，肉鸡企业新注册量减少。截至12月24日，2021年肉鸡企业新注册数量跌至1 725 家，同比跌幅超过65.00%。2019年肉鸡市场高光过后，肉鸡市场迅速下滑，孵化、养殖环节利润空间被压缩，投资者对肉鸡行业热度骤减，导致肉鸡企业新注册量减少。

3 小结

今年以来生猪产能持续释放，猪价出现了较大跌幅，鸡价亦迅速下行。目前白羽肉鸡行业产能过剩已是业内共识，进一步开拓需求端，也是消化行业产能的一种方式，近年来外卖、网络生鲜超市为白羽肉鸡消费渠道扩充提供了明显助力，但仍需继续扩充新的渠道。随生活节奏的加快，需要大量的方便食品来满足消费者需要。白羽肉鸡产业链需根据需求研制开发精细分割产品、深加工产品等；同时，积极主动降产能，特别是头部企业，以促进行业有序健康可持续发展。□