(天津工业大学 天津 300387)

一、中国银行业市场结构分析

(一)行业集中度

CRn—产业中规模最大的前n位企业的行业集中度；Xi—产业中第i位企业的产值、产量、销售额、销售量、职工人数和资产总额等数值；n—产业内的企业数；N—产业的企业总数。

表1 2014-2015银行业集中度一览表(%)

1.赫芬达尔-赫希曼指数。

X—产业市场总规模；Xi—产业中第i位企业规模；Si—产业中第i位企业的市场占有率；n—产业内的企业数。

表2 2014-2018银行业赫芬达尔指数一览表

2、基于行业集中度以及赫芬达尔指数对中国银行业的分析

与贝恩的市场结构分类对比可知，目前我国银行业市场结构处于寡占Ⅳ型，并且CR4逐年降低，四大国有商业银行的总市场份额在逐年降低，垄断程度在不断下降。根据以HHI值为基准的市场结构分类，目前我国银行业属于高寡占Ⅳ型的市场结构，也就是说，我国银行业仍然具有寡头垄断的特征，但垄断程度较低；同样HHI在2015年显著下降，尽管有波动，但大体趋势是下降的。

(二)产品差异化

1、业务种类的差异化。近年来为了满足客户需求、适应世界经济发展新趋势，我国银行业大力创新传统业务，积极发展表外业务，比如创新存款工具、承诺和担保以及金融衍生品交易等表外业务，银行业务种类的差异可以实现一定程度上的产品差异化。

2、理财产品价格的差异化。在利率非完全市场化的前提下，中国的商业银行尚无法利用其存款类金融资产的价格差异来创造自己的品牌价值。银行理财产品作为金融产品和服务创新的新尝试，恰恰从这一点在一定程度上为银行创造了自己的品牌价值。

(三)进入和退出壁垒

1、进入壁垒。政策法律制度壁垒是我国银行业的主要进入壁垒。其主要体现在市场准入监管，其包括新设银行的开业许可、董事与高管人员任职资格审查、业务范围审核等。

2、退出壁垒

(1)资产专用性和沉没成本。沉没成本越大，那么银行退出市场的壁垒也就越高。

(2)解雇费用。银行在退出该行业时必然会解雇大量职员，根据合同或者《劳动法》的规定，解雇职员必须支付退职金、解雇工资等，解雇费用越高，企业越难退出；反之，银行越易退出。

(3)政策法律的限制。我国对银行业的监管包括，在以银保监会为核心的银行监管体制下，设置政府部门监管当局以及不断在完善的法律法规体系。

二、市场行为

(一)价格竞争行为。随着居民收入水平和家庭金融资产总量不断上升，居民理财意识不断增强，其中银行的理财产品以其收益稳定、风险较小、种类丰富、渠道便捷的优势获得大众的青睐。一些银行为了抢断市场，他们或通过暂时性降价或通过限制性竞价驱逐竞争对手。

(二)广告行为。广告会增强进入壁垒，大量的广告投入会影响消费者的主观偏好，建立企业品牌知名度，广告投入费用实际上形成一种无形资产，且这种投入越多，那么新进入的企业在竞争中越不占优势。

三、市场绩效

本文采用净资产收率ROE来考察银行的经营绩效，ROE的一般计算公式为：

ROE=(π-T)/E

ROE—净资产收益率；π—税前利润；T—税收总额；E—自有资本。

图1

图 1可以看出，和20世纪90年代中后期相比，我国四大商业银行的净资产收益率明显提高，但纵向来看，2014-2018，各银行的净资产收益率呈下降趋势，且在2014-2016下降速度较快，2016年以后速度变慢。净资产收益率的下降与四大商业银行垄断地位逐渐下降的市场结构可能有关，因为越来越多的中小企业银行的涌入必将会对其业务经营造成一定的冲击，但其相关性并不是特别大。一般认为，利润率越高，市场就越偏离完全竞争状态。这个结论放在这里似乎无可争议，但是如果再往前推十年，四大国有商业银行的净资产收益率远达不到现在的水平，而那时仍是四大国有商业银行高度垄断的市场，这样看来市场结构似乎对经营绩效的影响并不大。引起这样的偏差的原因其实是我们忽略了引起利润率偏高的因素不仅仅只是垄断势力的形成，还包括风险性投资报酬的风险利润、因不可预期的需求和费用变化形成的预料外的利润以及因成功的开发和引入新技术而实现的创新利润等，而这部分因素对利润率的影响程度并不低于垄断势力。

四、结论与启示

2014-2018 年间，我国银行业的市场结构已经从寡头垄断、高度集中转变为垄断竞争、适当集中且集中度有下行趋势。银行业的经营绩效较高，但下行趋势明显。银行业经营绩效或多或少与市场结构存在一定关系，但相关性并不大；其次银行业垄断企业主要的市场行为是价格竞争行为，由于银行主要业务是存贷款业务，在利率非完全市场化的条件下，资本规模结构大致相同的银行企业经营绩效差别不大。