摘 要：随着我国国际化进程的飞速发展，中小企业由于其自身的特点和缺陷，以及其他因素的影响，在其发展过程中遇到了融资难问题。面对严峻的融资困境，中小企业迫切需要符合我国国情和企业特点的行之有效的融资途径，因此，如何有效地解决中小企业的融资问题成为政府和企业共同关注的焦点问题。

关键词：中小企业；融资；融资能力；融资渠道；信用观念

一、中小企业的界定及融资概念

中小企业是相对于大企业而言的一个概念，从理论上讲，中小企业一般是指处于创业阶段和成长阶段的或规模在规定标准以下的法人企业和自然人企业。对于中小企业，也有广义和狭义之分。广义的中小企业，是相对于国家确认的大型企业之外的所有企业，其中包括小型企业、微型企业和中型企业。狭义的中小企业是指除了微型企业（雇员人数在8人以下的具有法人资格的企业和个人独资企业、合伙企业以及工商登记注册的个体和家庭经济组织）之外的所有企业。

所谓融资是指为了支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或是为取得资产而集资所采取的货币手段，其实质是在货币资金的持有者和需求者之间，采用直接或间接的方式进行资金融通的一种活动。融资有狭义和广义之分，从广义上来讲，融资是指资金在持有者之间流动并以余补缺的一种经济行为，这是资金双向互动的过程，包括资金的融入和资金的融出，也就是说，既包括筹资，也包括对资金的运用。而狭义上的融资单指资金的融入，是一个企业进行资金筹集的行为方式和过程，具体来讲，是指企业根据自身生产经营状况和资金拥有状况，为满足企业未来经营发展需要，通过科学而有效的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向企业的债权人或投资者进行资金的筹集，来进行经营管理活动所需要的理财行为。

二、中小企业融资的基本特点

由于我国特殊的经济体制，导致中小企业既有计划经济的特点也有市场经济的特点。首先，资金融入主体不同。目前，我国中小企业的成分相当复杂，它不同于成熟市场经济条件下的具有明晰产权关系和企业形态的单一业主制、合伙制和有限责任公司制成分，它既包括带着大量计划经济色彩的国有企业、城乡集体企业和个体私营企业，也包括依据新工商企业登记规范的要求而成立的有限责任公司、合伙企业、个人独资企业以及“三资”企业。其次，融资市场不同。由于我国金融市场体系发育还不健全，资本市场、货币市场和票据市场还存在很多问题，因此对于中小企业来说，可选择的融资渠道很少。最后，融资环境不同。目前，我国社会法制还不十分健全，信用化程度较低，尤其是中小企业，产品质量可信度较低，自身信用观念淡薄，信誉缺失，而且财务信息披露的真实性可靠性较低，信息不对称问题严重，导致金融机构对中小企业的偏见长期存在，使得融资过程更为繁琐，融资成本更高，贷款审批程序较大型企业更为严格，贷款申请更加难以获得批准。

三、中小企业融资难存在的问题

1.中小企业内源融资能力存在缺陷

目前，在我国，中小企业的内源融资是其主要资金来源，但是在融资能力方面仍存在缺陷。首先，我国中小企业自身规模较小，留存的收益不充足，很难再次投资。我国中小企业一般是在地缘、人缘和血缘的基础上建立起来的，家族式企业占比较高。这种家族式管理方式在企业发展前期是适合于企业发展的，但随着企业规模的扩充，便成了制约企业发展的绊脚石，家长制、唯亲性的管理方式弱化了企业内控制度，降低了企业生产效率，增加了管理和生产成本，难以形成资金的积累。另外，企业经营规模较小，同行业间的竞争压力较大，自身抗风险能力较弱，企业寿命周期较短，这是中小企业所具有的普遍特征。由于受自身规模的制约，中小企业创利能力偏弱，欠缺自我储蓄和自我积累能力，再加上日常折旧积累不足，成本支出较高，很难形成资本积累。

2.中小企业融资渠道较少

当下，我国中小企业的融资渠道较窄，其资金主要来自于自有资金、银行借贷和民间融资这几方面，而在通过资本市场公开募集资金等方面困难重重。首先，小型企业数量庞大而且呈持续增长趋势，其增长幅度远大于贷款的增长幅度，因而造成巨大的融资缺口。除了依靠银行贷款之外，中小企业还通过各种形式自筹资金，可见其融资手段和渠道较为单一。其次，各大银行对于中小企业的放贷工作要求更为严格，主要是由于中小企业信用等级较低，财务信息不对称，透明化程度不高，对其监控审查成本偏高，因而造成中小企业的贷款申请批复率较低的现象，加重了其融资困难的矛盾。再次，证券市场门槛高，金融市场借贷渠道狭小，发行的公司债券准入障碍颇多，海外资本市场不稳定，种种现象导致中小企业融资渠道过小，融资困难。最后，资本市场管理体系单一，风险较大，使得风险投资公司在选择中小企业的投资行为上极为慎重，阻塞了中小企业的融资之路。

四、解决中小企业融资难问题的对策

1.提高中小企业内源融资能力

中小企业自身要具备一定的积蓄能力，不仅要创造利润，还要实现内部资金积累，这对于企业健康长久地发展至关重要。建议从以下几方面来提高中小企业的内部融资能力。在企业内部必须建立规范而科学的财务核算体系，并随着新政策和新规定的出台不断加以完善调整。在财务管理上要做到清晰有效，各项支出有据可查，资金使用合理规范，避免模糊不清，随意侵占。中小企业要放远眼光，将年度利润进行合理的分配，采取提高偏余公积提化比例等方法，实现企业资金积累，减少不必要的利润分配。另外，企业要提高可担保资产的储备，作为资金积累的又一有效途径。中小企业还可以考虑以股份配给来代替现金分红，这种股份配给并不是上市公司的配股，而是配给给内部股东的代替现金红利的股权，以此来增加企业自留资金，为企业内源融资提供资金支持。

2.拓展中小企业的融资渠道

拓展融资渠道是中小企业健康发展的必要条件之一，因而在进一步深化金融改革的同时，应适時推出新的融资渠道，以解决中小企业融资难问题。建议从以下几方面入手：（1）开辟中小企业直接融资新渠道——资本证券化。我国应加快建立辅助中小企业上市的管理体系，继续推进中小企业进入资本市场的进程。政府也应鼓励、扶持中小企业进入资本市场，为其实现融资提供便利条件和广阔的服务平台。同时，不断完善金融法规和金融制度，吸收盈利能力稳定并且可持续发展的中小企业进入资本市场，形成稳定良好的市场投资环境。此外，为有效地规避风险，也应建立健全退市制度，为投资者提供相应的安全保障。（2）构建债券融资体系，开辟中小企业的间接融资渠道。我国应根据中小企业的发展特点，建立与之匹配的企业债券发行制度，适当降低发行门槛，扩大发行范围。在中小企业的间接融资方面，可以为具有发展潜力的中小企业提供中长期的低利率贷款和抵押物、质押物担保。也可以采用企业债券组合的方式进行融资，整合关联度高，地域相近的企业组建成股份有限公司，并发行共同的公司债券，以不同的方式为企业进行融资。（3）对于以制造为主的中小企业，采用“以租代融”方式，实现间接融资。中小企业在购买设备前向租赁公司提出融资申请，租赁公司出资购买并出租给企业使用，企业只需交纳租金，这样不仅节省了资金的使用，也降低了投资风险，在一定程度上缓解了融资难的现状。（4）探索融资保险模式。这是一种有效转嫁银行信贷风险的模式，中小企业可向保险公司购买贷款保证保险，在经保险公司风险评估并接受投保请求后，可将保单作为抵押物向银行申请贷款。当出现中小企业无法偿还银行贷款的情况时，由保险公司进行赔付，这种模式大大降低了银行的风险，保障了金融机构的利益，为中小企业融资扫清了障碍。

五、结论

目前，中小企业作为我国经济市场化利益主体的重要组成部分，其市场化行为已日趋成熟，其地位也日益提高。因此，我国政府非常重视中小企业的发展建设，不仅在政策上予以全面放宽，而且在具体工作中予以鼓励和扶持。虽然，中小企业受到外部和内部因素的影响，面临着融资困境，但在政府、财政、金融机构和企业的共同努力下，已取得了一定的成效。随着企业内部控制管理的不断加强，金融机构等外部环境的逐步完善，中小企业必将逐步摆脱融资困境，走上健康发展之路。

参考文献：

[1]俞智莉.中小企业融资问题研究[J].中国商贸，2015，04：82-84.

[2]郭正光.互联网金融对中小企业融资难的影响[J].时代经贸，2016，15：21-23.

作者简介：单美媛（1996- ），女，汉族，籍贯：辽宁省丹东市，辽宁理工学院，经济管理系，本科生，所学专业：财务管理