■/习 鹏

会计信息质量替代变量指标体系研究

■/习 鹏

会计作为一个信息系统，其提供的会计信息无时无刻都在被企业内外部的信息使用者所关注，而如何判断会计信息质量的高低又是广大会计信息使用者颇为头疼的问题。本文根据会计信息的定性概念，深入分析了会计信息各个质量特征的关系以及各自的理论后，得出了会计信息质量中可靠性和相关性是会计信息质量的核心要求。基于此，文章分析了可靠性和相关性的影响因素，并根据这些影响因素建立了评价会计信息质量的替代变量指标体系。

会计信息质量 相关性 可靠性

本世纪初“安然事件”震惊世界，美国出台了萨班斯法案，几乎同时期中国也出了一个财务舞弊的案例——“银广夏事件”，随后中国也开始了自己的一系列制度改革。这十几年是美国和中国对于自身市场相关制度不断深化改革的和完善的攻坚期。然而，在这十几年的改革中，美国再无重大财务舞弊事件的发生，反观中国，自银广夏之后，财务造假事件层出不穷，凸显出我国会计信息质量偏低的问题。本文尝试建立一个适合我国的会计信息质量评价的指标体系，以此来帮助会计信息的使用者来判断会计信息的质量。

一、会计信息质量的基本概念

（一）会计信息

会计信息分为广义和狭义两部分，狭义的会计信息单指企业的财务部门根据会计准则所编制的反映企业财务状况、经营成果和现金流量等信息的财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表等，更多的是公司对外披露的公开信息。广义的会计信息则指的是关于市场经济主体的一切经济、管理信息，既包括市场上公开的信息，也包括内部未公开的信息。会计信息是国际市场上的通用经济语言，虽然各个国家的会计准则有所不同，但是本质却是大同小异的，在此基础上所反映的会计信息是被各个国家所能理解并且认知的。

（二）会计信息质量

会计信息质量是会计信息满足信息使用者需求的程度，根据国际标准化组织1994年颁布的ISO8402-94《质量管理和质量保证——术语》中有关质量的定义，会计信息质量应是会计信息满足明确和隐含需要能力的特征总和。那么，会计信息质量的高低就可以根据会计信息所具备的质量特征能否满足信息使用者的需求来进行衡量。如果会计信息的使用者对信息满意，就可以说明会计信息的质量是比较高的。

（三）会计信息质量特征

根据我国《企业会计准则——基本准则》的规定：会计信息质量包括可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性和及时性等。可以看出，我国会计准则对于会计信息质量的特征给予了较多的定义，相比于美国会计准则显示出我国对于会计信息质量有更多更细致的要求。

二、会计信息质量特征的具体概念

我国的资本市场正处于初期的发展阶段，市场监管并不严格，市场机制亟待健全，在我国财务造假，财务舞弊事件时有发生，市场上企业提供的会计信息的真实性还有待提高。基于此，我国会计准则才会对我国会计信息质量特征提出了8个较为适合我国国情的精细的要求。

相关性和可靠性是对我国会计信息质量特征的核心要求，是高质量的会计信息所必不可少的条件。企业提供的会计信息与企业的日常生产经营活动相关程度越大，可靠程度越高，这些会计信息就能更好地满足信息使用者的需求，不管对企业内部人员的决策还是对企业外部投资者的决策都是非常有用的。

可理解性是会计信息质量特征的基础要求，可理解性也是可靠性和相关性的重要前提保证。只有当会计信息能被信息使用者所理解，会计信息才能发挥其作用，如果企业所提供的会计信息根本不能被大多数人所理解认可，则这些信息无法产生价值。由此可见，可理解性是会计信息质量特征的基础属性。

可比性、实质重于形式和及时性是会计信息质量的辅助要求，也可以说是补充性要求。可比性作为可靠性和相关性的次要要求，对其起着补充的作用，不同公司的会计信息能否对比，同一公司不同时期的会计信息能否对比，取决于这些会计信息是否是相关并且可靠的。在实际的市场中，当交易或者事项的法律形式（如合同、契约）不能反映这项经济活动的本质的时候，就应该根据经济实质来反映真实的交易本质，而不能一味的遵从形而上学，以表面的法律形式来确定经济业务的本质。及时性的会计信息并不一定是有用的会计信息，但是有用的会计信息必定是及时的会计信息，这是一个不可逆的命题，因此及时性是作为可靠性和相关性的一个保障特征。综上所述，可比性、实质重于形式和及时性都是对可靠性和相关性的补充，他们共同支撑着会计信息的有用性。

重要性和谨慎性是对会计信息的一种监督制约。会计信息纷繁复杂，财务报告所披露的会计信息不可能面面俱到，所以，这就需要按照重要性要求对会计信息进行筛选，公开披露那些对公司重要的会计信息。

综上所述，在我国会计准则规定的八项会计信息质量特征要求中，可靠性和相关性是核心要求，其他六项要求都是围绕这两个要求进行的补充说明。所以本文将会选择可靠性和相关性作为评价企业会计信息质量的特征标准。

三、会计信息核心质量的影响因素分析

（一）可靠性

会计信息质量的可靠性靠三方面来共同构成：真实性、中立性和盈余管理。在企业的生产经营活动过程中，应当根据实际发生的具有可靠的合法凭证来证实经济业务的真实存在，并且如实的反映企业的财务状况和经营成果，保证会计信息所反映的情况是客观存在的，即真实性。

想要保证如实反映企业的会计信息就要保持一定的独立性，而独立性与公司的内部治理结构密切相关。公司高层的内部治理结构足够完善，内部控制更加健全则能更好的保证会计信息的高质量。

盈余管理是企业为了达到某种目的，对企业本身的会计收益信息进行操控的行为，虽然盈余管理从理论上来说是一个中性词，但在我国实际工作中，盈余管理基本都是为了进行财务舞弊，所以进行盈余管理的企业其反映的会计信息质量较差。

综上所述，可靠性的影响因素主要为真实性、中立性和盈余管理，能够设计出满足这三个要求的指标即能反映可靠性。

（二）相关性

会计信息使用者决策的大部分信息一般来自于以下几个方面：现金保障能力、资产保障能力、盈利保障能力等。通常人们在对一个公司进行财务评价时都是会用到财务分析的四大能力：偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力进行分析，在本文中并不会采用这四大能力进行分析，采用更多的是与经营现金净流量有关的指标。因为，四大能力是会计粉饰后的结果而现金流量是企业难以进行财务操控的一个项目，与企业的经营活动更加密切相关。

现金保障能力代表了一个企业是否有充足的现金流来进行日常的经营活动，偿还企业短期负债，与企业经营的稳定性和持续性密切相关。没有良好的资金流会使企业面临资金链断裂，无法进行经营的不利局面。

资产保障能力代表了企业的资产在未来时期能够给企业带来多少现金流量，反映了企业对资产的利用效率。

盈利保障能力代表了企业的经营状况是否良好，会计信息的使用者通常都是最关注企业的盈利水平，并向利益相关者传递企业的发展势头，是最能影响信息使用者的决策的一个指标。

综上所述，相关性的影响因素主要为现金保障能力、资产保障能力、盈利保障能力，所以要设计出反映这三个主要能力的指标来反映相关性。

四、建立会计信息质量替代变量的指标体系

根据上文所描述的影响会计信息核心质量的因素，对这些影响因素逐一进行指标建立。

（一）可靠性

1.真实性

真实性的量化指标选取注册会计师对企业披露的财务报表的审计结果。如果企业的报表能够真实公允的反映企业的财务状况和经营成果，则注册会计师会出具标准无保留意见的审计报告。因此，可选取审计报告的类型作为真实性的量化指标。

2.中立性

中立性的量化指标选取公司内部治理结构。公司的内部治理结构主要由董事会结构、股权结构和监事会结构构成。当公司的内部治理结构更加完善时，便不会出现一家独大的局面，各个利益相关者可以相互制约，使会计信息更加的中立。

（1）董事会规模。董事会规模用董事会的人数作为量化的替代指标。研究表明董事会人数在9-11人时时最为合理的，我国的公司法规定董事会人数为5-19人，董事会规模过大会使得权责不清，协同困难，进而影响决策效率。而董事会过小会使得人数太少而无法履行相应的职责，降低会计信息的质量。此指标为逆向指标。

（2）独立董事比例。独立董事是由公司外部专业人员进行任职的，不参与公司日常的经营决策，主要对公司管理层实施监督。当独立董事比例增加，就会更好的加强独立董事的监督作用，提高会计信息的质量。此指标为正向指标。

（3）监事会规模。监事会是公司独立的监督组织，对董事会的履职情况进行监督，当发现董事会有违规决策时可以直接召开临时股东大会，对董事会问责。此指标为正向指标。

（4）股权制衡度。股权制衡度是第二大股东到第十大股东持股比例之和与第一大股东持股比例的比，当公司股权制衡度较大时，可以起到更好的制约作用，使得某一大股东难以控制董事会，更好的提高会计信息质量。此指标为正向指标。

3.盈余管理

对于盈余管理本文是从盈余管理的一个重要动机是为了避免自身被ST这个角度入手，将避免ST作为盈余管理的替代变量。我国证券法规定，一家公司如果连续两年亏损或者最近一个会计年度的每股净资产低于股票面值，就要予以特别处理。所以进行如下取值：如果本年的每股净资产小于1，则公司很有可能为了避免ST而实施盈余管理，ST1=1；否则0。如果前两年连续亏损，则也很可能实施了盈余管理以避免被ST；ST2=1否则0。上述各变量之和为盈余管理的最终取值，0代表不存在盈余管理，1和2代表存在盈余管理。

再看财政科研支出这一块。列举两年的数据为例，1996年财政科学研究支出为348.6亿元，占财政支出比重和占GDP比重分别为4.39%、0.51%，2002年财政科学研究支出为816.22亿元，占财政支出比重和占GDP比重分别为3.70%、0.75%。将其与西方国家的科研经费支出进行横向比较发现我国科研支出依然不足。科研支出占GDP的比例、财政支出的比例和人均科研投入都不高。即使是这些不足的科研经费投入究竟有多大比重是真正用于研发以及产生了多大效益都无从得知。

（二）相关性

1.现金保障能力

经营现金流量是企业日常经营活动产生的现金流，与企业的日常活动直接相关，且是企业难以进行财务操控的项目，所以选取与经营现金流量有关的指标作为现金保障能力。

（1）流动负债现金比率。经营活动现金净流量与流动负债的比率，该指标说明偿还短期负债的现金保障能力，指标越大，短期偿债能力越好。此指标为正向指标。

（2）总负债现金比率。经营活动现金净流量与负债总额的比率，该指标说明偿还企业总体负债的现金保障能力，指标越大，总体偿债能力越好。此指标为正向指标。

（3）销售现金比率。经营活动现金净流量与销售收入的比率，该指标说明销售收入转化为现金的保障能力，指标越大，销售收入越有现金保证，公司的现金流更充裕。此指标为正向指标。

（4）总资产现金比率。经营活动现金净流量与总资产的比率，该指标说明公司用总资产获得经营活动现金净流量的效率，指标越大，资产获利能力越好。此指标为正向指标。

2.资产保障能力

（1）资产密集度。总资本与营业收入的比率，该指标反映的是取得单位收益需要的资本的数额，该指标越大说明企业取得单位收益所付出的资本越多，企业对资产的利用效率越低，反映的会计信息质量越低。此指标为逆向指标。

（2）资本保值增值率。期末净资产与期初净资产的比率，该指标反映的是企业资本的运营效益与安全状况，当该指标为100%时表示企业不盈不亏，资本保值，该指标越大说明企业资本的增值程度越大，反映的会信息质量越高。该指标为正向指标。

3.盈利保障能力

（2）总资产净利率。净利润与总资产的比率，该指标反映的是企业通过全部资产获得收益的能力，该指标越大说明企业的投入产出效率越高，企业利用资产获利的能力越高，反映的会计信息质量越高。此指标为正向指标。

表1 会计信息质量替代变量指标体系

（3）净资产收益率。净利润与净资产的比率，该指标反映的是企业利用股东所投入的资本（自由资本）来获取利润的能力，该指标越大说明企业对自由资本的利用效率越高，资本的保值、增值能力越高，反映的会计信息质量越高。此指标为正向指标。

根据以上分析得出会计信息质量替代变量指标的评价体系（见表1）。

五、会计信息质量替代变量的指标体系实证分析

（一）数据的选取和来源

由于我国各行各业的行业特性千差万别，不同行业之间的生产经营特点，经营风险，财务风险，以及面临的政治、经济、法律环境的不同，所以为了保证研究结果更加准确，本文选取了一个比较成熟的行业——制造业作为研究的行业样本。

本文选取的是2016年度中国制造业上证A股上市公司的数据作为研究样本。为了保证数据的有效性，首先，剔除2013～2015年连续三年存在注册会计师出具非标准无保留意见的样本；其次，剔除了被ST、SST和*ST类的上市公司样本，这些公司被证监会特殊处理，其数据可能失真；最后，剔除了缺失相关数据以及存在异常数据的样本，一共选取了457家上证A股制造业上市公司作为有效的研究样本。

本文的数据来源主要由国泰安数据库、上海证券交易所网站和巨潮网。原始数据是通过国泰安数据库所获取的相关公司财务报表、公司治理等数据计算得出。

（二）实证分析结果

1.相关性检验

表2 KMO和Bartlett检验

为了检验所选的16个之间是否存在一定的线性相关性，采用KMO检验进行相关性检验，由因子分析得出检验结果见表2。相关统计研究表明KMO和Bartlett检验值为0.6以上适合做因子分析。从表2我们可以得出KMO和Bartlett检验值为0.719，0.719＞0.7，表明选取的指标还是适合做因子分析的。

表3 成分得分系数矩阵

2.实证结果

提取方法:主成分

选择法:具有Kaiser标准化的正交选择法

本文采用主成分分析方法，以各主成分的贡献率作为权数进行线性加权求和，计算得出会计信息质量替代变量评价指标F（AQRI）根据旋转后各主成分的贡献率计算综合评分值，结果展示见表4。

根据实证结果本文共选取了5个主成分，以各因子旋转后的方差贡献率占累计方差贡献率的权重作为系数，由此得出会计信息质量替代变量指标的综合评价体系是:

AQRI=F=0.3446F1+0.2599F2+0.1614F3+0.1209

F4+0.1131F5

其中F1表示现金保障能力，F2表示盈利保障能力，F3表示中立性，F4表示资产保障能力，F5表示盈余管理。

（三）结果分析

表4 样本公司综合得分

对本文选取的中国上证A股制造业457家公司进行会计信息质量评价指标综合得分的计算，列举了排名前30家公司的2016年综合得分排名如下表：

由表4我们可以看出排名前三的为贵州茅台、恒瑞医药和江中药业，这三家企业在制造业中也确实处于较为靠前的位置。贵州茅台在这5项影响因素的得分都比较高，说明贵州茅台在企业整体运营上基本不存在大的问题，且贵州茅台股价一直稳定在400～500之间，在中国股市中这也算是鹤立鸡群，表明贵州茅台的会计信息质量还是比较高的。恒瑞医药和江中药业均在可靠性指标上出现了问题，在相关性指标上表现良好。深入观察我们不难发现在前30家公司中大部分都在可靠性指标上了出现了问题，而在相关性指标上确表现良好，这说明我国大部分公司的会计信息质量在可靠性上还是有待提高。

六、建议

根据上文的实证分析，我国上市公司的会计信息质量在可靠性上容易出现问题，而可靠性性指标本文选取的是公司内部治理结构，所以针对此为了提高我国上市公司的会计信息质量本文提出以下几点建议：

第一，为了制约大股东一家独大，独断专行，我国上市公司要进行股权分置改革，并且引进机构投资者，机构投资者往往是长期的战略投资者，他们更加在意公司的持久发展，并且他们拥有更加专业的从业知识和雄厚的资金，不仅如此，机构投资者也是公司的直接利益相关者，为了他们自身的利益，也会积极的投入到公司的治理中，形成对大股东的制约。

第二，确定合适的董事会规模，过于臃肿的董事会虽然可以采纳各方意见，但是会使得决策效率过低，而过于瘦小的董事会虽然可以提高决策效率，但是会使得个人独断专行，所以应该在我国公司法允许的范围内确定合理的董事会规模：9～11人。

第三，健全独立董事制度，独立董事并非是公司的直接利益相关者，他们行使的是监督权，制约大股东的操纵行为，为此公司要进行独立董事的培训和管理，建立相关的内部责任制度，能使独立董事提高任职能力、尽职尽责、加强自律。同时在选取独立董事时，要做到信息公开，选取非相关利益者，专业知识过硬的外部人员。

[1]财政部.企业会计准则〔M〕.北京：经济科学出版社，2006.

[2]徐私，肖楠，蔡明荣.会计信息质量评价指标体系研究〔J〕.经济与管理研究，2012（11）.

[3]刘阳，江金锁，谢雨婷.上市公司会计信息质量与公司治理的实证研究〔J〕.特区经济，2010（02）.

[4]刘泽康.公司治理对上市公司会计信息质量影响的实证研究〔D〕.东北财经大学，2013（10）.

F275.5

A

1004-6070（2017）09-0034-07

◇作者信息：河北地质大学研究生在读

◇责任编辑：焦 岩

◇责任校对：焦 岩