刘世涛

摘 要 信息的披露一直是学者们研究的热点问题。完善的信息披露对于维护证券市场秩序，保障投资者合法权益具有重要作用。我国创业板市场属于二板市场，启动时间短，各种制度法律法规不健全，创业板上市公司信息披露存在着违规问题，使得投资者的投资风险也随之加大。笔者主要分析信息披露违规的原因，进而提出相关对策，促进创业板上市公司健康有序发展。

关键词 创业板 财务信息 披露 违规

中图分类号：F230 文献标识码：A

0引言

创业板市场（GrowthEnterpriseMarket，GEM）是指专门协助高成长的新兴创新公司特别是高科技公司筹资并进行资本运作的市场，有的也称为二板市场、另类股票市场、增长型股票市场等。创业板市场是一个高风险的市场，因此更加注重公司的信息披露。本文通过阐述创业板上市公司信息披露现状及信息披露过程中出现违规问题，进而提出相关对策，以期能促进创业板上市公司财务信息披露的完善性。

1创业板上市公司信息披露的现状

自2009年以来，随着我国创业板正式启动，学者们就一直关注创业板上市公司信息披露的问题。创业板是一个具有投机性强、灵敏度高、高收益、高风险等性质的特殊性市场。就目前我国现阶段创业板市场的信息披露情况而言，远未达到证券法规定的上市公司信息透明化、公开化的效果，创业板上市公司在信息披露中仍存在不少违规行为，散布虚假信息、误导性陈述、欺诈投资者、转嫁风险的现象时有发生。

从总体上看，我国的创业板市场尚处于快速发展阶段，大量兴起的中小型技术企业还存在治理机构、内部控制不健全，组织结构设置不合理等诸多问题，仍需要相关部门对其进行加大监管力度。

2创业板上市公司信息披露违规的原因

2.1法律法规等制度不健全

客观上说，到目前为止，创业板市场还未建立起一套公开透明、层次清晰、公正公平的信息披露体系。长期以来，我国在上市公司信息披露方面存在着监管不严、惩罚不力等问题。

2.2内幕交易谋求不当利益

自创业板2009年启动以来，至今不足10年，由于创业板市场不成熟，使得公司管理层急功近利，投机性很强。很多公司管理层为了获得不当利益，内外勾结利用内幕信息谋取暴利。比如，虚增利润、低估费用、粉饰财务报表，甚至在大众媒介上传播各种假消息。

2.3治理结构不健全，控股股东侵占公司利益

创业板上市公司处于年幼阶段，各种内部控制、监管制度不健全，尤其是治理结构极不完善。一股独大，管理层凌驾现象在创业板上市公司内部非常普遍。控股股东利用其控制权谋取私人收益，利用职权对外公布不合理甚至违法的会计信息，侵害中小股东和投资者的利益。

2.4外部监管部到位

我国证券机构的监管主要集中在股票发行上、上市审批等方面。对于上市公司的信息披露监督相对薄弱，这也给了上市公司信息披露方面的可乘之机。社会上还有一些中介机构为了获取非法利益，对上市公司披露违法信息出谋划策、推波助澜。

3完善我国创业板上市公司信息信息披露对策

3.1完善上市公司信息披露制度，健全法律法规

立法机构要建立责权明确、有法可依的法律法规制度，是监管机构真正做到有法可依。执法部门要加大执法力度，特别要严历追究违规公司主要领导人责任。目前上市公司信息披露违规的现象很大的原因归结于公司高层管理人员对信息披露过程的非法干预，如果不追究他们的责任就不能根本地解决问题。

3.2完善公司治理结构，建立有效的内部制衡机制

创业板上市公司要建立完善治理结构，形成股东大会授权、董事会决策、监事会监督、经理层执行的运行机制。要使各机构各司其职、各尽其职、相互监督、权力制衡。还应该根据《公司法》的要求完善董事会制度，尤其是董事会要有足够的独立董事，切实保障中小投资者的利益。

3.3加强内外部审计

要从分发挥会计事务所的审计作用。没有出具审计报告的财务报告不允许向社会公布。加强对注册会计师职业道德培训；更要加强对违法行为的惩罚力度，保证会计事务所的独立性。

上市公司还要加强建内部审计制度。有条件的上市公司要在董事会下设立审计委员会，作为内部审计部门的最高领导。由审计委员会负责审计公司的内部审计工作，确保内部审计充分可行、权责到位。

3.4建立上市公司信息披露的信用评级制度

国家相关部门应该为每一个上市公司建立信息披露的信用评级考核机制，并且向全社会公布。信息披露信用级别低的公司要有针对的做出惩罚，比如，限制贷款，股票暂停交易等。当然，对于信用评级高的公司也要给予奖励。

3.5加强舆论监督

舆论监督虽然没有强制力，但是其作用不可忽视。根据笔者查阅的资料发现，最近几年发现的信息披露违规行为大多数是新闻媒体和知情人士透露。舆论监督，尤其是新闻监督、网络监督等对信息披露的透明性、及时性和透明性起到了一定的积极作用。可以辅助证券信息披露法律监管的有效开展。

4结语

随着我国市场经济的不断发展，创业板市场会起到愈来愈重要的作用。创业板市场能否持续健康发展，信息披露起到重要的一环。因此，加强对创业板市场信息披露的监督，充分发挥创业板市场对经济发展的促进作用，对于完善我国信息披露法制建设、保障投资人的合法权益具有重要意义。

参考文献

[1] 郝茜.我国上市公司會计信息披露相关问题研究[J].商场现代化，2016（5）：156-157.

[2] 郝晓雁，吴彩蓉.我国创业板上市公司会计信息披露问题与对策[J].企业改革与管理，2015（23）：133-134.

[3] 张忠军.证券市场信息披露制度的理论分析[J].金融法苑，2004，（1）.

[4] 朱慧娟.浅析我国上市公司会计信息披露问题的成因[J].品牌（下半月），2015（8）：230.

[5] 吴联生.上市公司会计信息管制研究[J].财会通讯，2000，（2）.endprint