彭伦东

前海微众银行倒推金融改革

彭伦东

李克强总理今年对深圳前海微众银行的负责人说：“希望用你们的方式来倒推传统金融的改革。”3月13日有最新消息称，深圳前海微众银行将会于近日正式开业。前海微众银行既无营业网点，又无营业柜台。贷款业务无需财产担保，而是通过人脸识别技术和大数据信用评级，决定贷与不贷、贷多贷少。在试营业期间，深圳前海微众银行已经与华夏银行签署了战略合作协议。两家银行在资源共享、小微贷款、信用卡和理财等多个领域开展深入合作。此举开启了新兴互联网银行与传统商业银行进行创新型合作的大幕。

李克强总理的厚望

其实今年伊始各大媒体已经有消息爆出，李克强总理元月4日启动了深圳前海微众银行的信贷业务，随着他在前台敲下了发放个人贷款的回车键，当地的卡车司机徐军的账户就获得了3.5万元贷款，成为银行通过人脸识别技术＋大数据信用评级获得贷款的第一人。

李克强在考察前海微众银行时表示：“要在互联网金融领域闯出一条路子，给普惠金融、小贷公司、小微银行发展提供经验。要降低成本让小微客户切实受益，倒逼传统金融加速改革。可以说微众银行一小步，金融改革一大步。”回味他在微众银行视察时讲话的用意，至少透露出三方面的重要信息：对互联网金融的普惠制寄予厚望，通过发展互联网金融包括网络银行，解决中小微企业融资难融资贵问题，网络银行可以大有作为。微众银行定位在扶持中小微企业的个人存款和小额贷款上，给解决小微企业实体经济融资难、融资贵困难找到了出路，希望互联网金融领域闯出一条路子，提高效率降低成本，让小微客户切实受益。

更值得深入思考的是，总理期望互联网金融引领和倒逼传统金融深化改革，互联网金融的发展要从两个层面予以推进。首先是互联网金融、特别是网络银行给“普惠金融、小贷公司、小微银行的发展”提供经验。中国已经不缺国有大行、股份制银行等大型金融机构，缺的是给中小微以及个体经济量身定做服务产品的金融机构。过去的普惠制金融以及小贷、小微银行的发展路径选得并不好，有的甚至滑向了与初衷相反的高利贷的深渊。其次是大众创业、万众创新已经成为时代最强音。基于互联网思维的互联网金融，就是不断革新、不竭创新的思维。互联网银行通过人脸识别技术和大数据信用评级发放贷款，相对于传统金融来说是伟大的创新。结果是提高金融资源配置效率，实现资源共享的公平性，降低交易成本。这是中国经济目前最急需解决的问题。互联网金融应当在金融领域闯出一条新的路子，为经济转型提供可供选择的道路。引领大众创业、万众创新向纵深发展。

能这样干 因为有先天优势

这家喝了头口水的互联网银行今后会怎么玩呢？深圳前海微众银行与华夏银行的合作是两种不同形态银行的战略性牵手。双方合作基于的首先是网络，微众银行有强大的网络支撑；华夏银行一直致力于将电子银行和网络银行打造成“第二银行”；其次是微众银行的战略定位为小型与微型企业，与华夏银行希望做一个中小企业的金融服务商战略基本契合；第三是两家银行的定位都以大众服务为基础。如果说牵手传统商业银行，是深圳前海微众银行拓市的一条腿，另一条腿就是有关部门允许的银行业务。

根据深圳银监局的开业批复，微众银行的经营范围包括：吸收公众主要是个人及小微企业存款；主要针对个人及小微企业发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算以及票据、债券、外汇、银行卡等业务。据透露，有望在最近上线的存贷业务，其主要的客户来源渠道和服务对象都将基于腾讯生态圈。

深圳前海微众银行明确表示，不开设物理网点和柜台，所有争取客户、风险控制和服务营销等环节都在线上完成。对微众银行的系统建设、产品研发等提出了更高的挑战。目前该银行的大部分业务已经完成开发阶段，有待于与监管机构的审查标准进行对接。在网络银行备受争议的开户技术问题方面，微众银行将通过弱电子账户和远程开户等方式加以解决。央行去年初下发了规范个人人民币电子账户的征求意见稿，推出强弱实名制电子账户。已经能够实现远程开户。这种电子账户在该银行将用于购买发行、合作发行或代销的理财产品，还不能转账结算、交易支付和现金收付。

基于腾讯平台的数据和社交、电商客户群，进行互联网金融业务转化，存在一定的前提性优势，符合银行业从业务电子化，到营销平台化，再到互联网交易的发展趋势。站在这个金融互联网化的风口，深圳前海微众银行充分展示了互联网基因的优势。

其一，客户群与现有生态圈产生了金融服务需求。对于互联网公司而言，除了在业务流程和电子化用户体验上具有核心的优势外，另一重要的业务前提是自身的平台属性和客户群基础。深圳前海微众银行在业务开展的前期（及目前的试营业阶段），主要是依托于腾讯所掌握的生态圈资源，包括电商交易、社交转化、关联行业与企业的服务需求，可以利用腾讯在移动社交和多元化场景方面的优势，将服务的接口移向前端，与具体的消费、生活场景结合起来。微众银行能够在这方面有所突破，功能方面更优于支付宝账户。

其二，互联网数据风险控制与信贷产品具有一定匹配性。深圳前海微众银行定位于小额的存贷款业务，其实就是拓展传统银行的零售存贷款业务。对于传统银行而言，零售业务属于高投入，短期内见效慢的长期战略性工程，用户的培育和市场的挖掘，需要大幅度的市场推广和标准化、流程化的集中操作，从而降低单笔业务的成本。但是即便是这样，与互联网的大数据信用审核技术相比，成本依然较高。而深圳前海微众银行在掌握腾讯数据分析和客户群信息的前提下，可以进行以线上获得客户、进行营销、控制风险的线上流程服务。由于腾讯此前已经在互联网基金、支付、小贷、理财方面等进行了业务尝试积累了经验，成立依托于互联网微信银行，可谓是水到渠成。

监管滞后 有待于破题

随着深圳前海微众银行的开张，民营银行可谓迎来了历史上生存环境上最好时期，预期政策优惠还会有所放开，高层的关注有望进一步提升。但是，细化到具体的专业监管层面，由于对创新的银行模式还处于监管空白的尴尬境地。为了稳妥起见，以互联网公司为服务主体的民营银行，在政策准入上还会受制于各种监管，有的门槛还会比较高。

没有线下网点，如何获得客户。此前央行叫停支付宝与微信支付的虚拟信用支付，一方面是出于支付安全的考虑，另一方面是信用卡账号开设必须经过严格的线下申请，以此作为规范性操作必行手续。至今为止虚拟信用支付还没有放开，阿里和京东采用消费信贷产品和赊销购物方式绕开信用卡监管，虽然充实了平台的信用支付服务，却留下了风险隐患。深圳前海微众银行由于不设立线下网点，在获客的流程上，需要采用线上方式，用弱电子账户和线上开户扩大客户群体。但是对于未在银行柜台与个人见面认证开立的电子账户，央行界定为弱实名电子账户，这类账户只能用于购买银行发行、合作发行或代销的理财产品，不能用于转账结算、交易支付和现金收付。深圳前海微众银行的“无营业网点，无营业柜台，无需财产担保，通过人脸识别技术和大数据信用评级发放贷款”，线上开户和发卡虽然具有了政策优惠，但是在运营上尚未完全成熟，习惯于线下服务作为匹配的传统客户，将需要一个习惯迁徙和逐步适应的过程。

不属于全牌照银行，业务受到限制。深圳前海微众银行在业务发展短期内只能以少数产品和关联的业务为主，缺乏更为综合的银行内生和资源调剂能力。经营范围虽然包括吸收公众存款，但主要是个人及小微企业存款，以及针对个人及小微企业发放贷款、办理国内外结算及票据、债券、外汇、银行卡等业务。由于前述的细节监管融入传统银行的体系有一定困难，而采用互联网银行的监管模式，短期内又不可能做得到，因此更大的可能性是先在几个业务上做出特色，然后考虑对其他弱势板块进行弥补。在更多的情况下需要与传统银行合作，共同完成某一项业务。

摸索期将会比较长。由于传统银行的内部监管和风控、合规体系严密严格，目前深圳前海微众银行对业务定位和产品体系尚没有明确，而是大致圈定消费信贷和信用卡等方向。但是后台的数据风控，流程管理和岗位支撑需要一定的运作过程实时调整。此前进行电商信贷业务的尝试，融入了与传统银行业务标准化对接的因素，两者的调试还需要时间。

重大创新 恐难有惊喜

深圳前海微众银行的最鲜明特征是互联网民营银行。微众银行高管告诉过媒体还不会给市场带来惊喜。主要在于民营银行的监管政策尚未落地，很多业务创新的想法在执行阶段障碍较多。创新的尺度取决于监管的态度，取决于监管部门对于网络银行的开放度。从目前的情况来看很难。后续的创新业务和产品还不能给出明确的上线时间表。由于处于业务、风控与细分客户的摸索期，过程可能会比较长，翘首以盼有重大创新估计要失望。

事实上已有多位筹建中的民营银行人士表示，正在征求意见的民营银行管理办法不仅没有给予民营银行相对宽松和灵活的发展空间，在资本充足率、不良率等核心指标的要求上反而更为严苛。以资本充足率为例，最新版的《商业银行资本管理办法（试行）》，对非系统重要性银行的自有资本要求是需达到10.5%，系统性重要银行为11.5%。而对民营银行的资本充足率或许要达到13%甚至更高。据了解目前民营银行管理办法仍未正式定稿，各方争议较大。但可以明确的是资本充足率、拨备、杠杆率、流动性等传统监管指标，仍然适用于网络银行。目前看来深圳前海微众银行官网还没有具体的产品和服务发布。据内部人士透露微众银行在PC端没有入口，更强调的是移动端服务。结合目前创新迭出的互联网金融和现行的民营银行监管政策，似乎难有值得期待的惊喜。

网络银行究竟要如何监管？监管机制与传统商业银行有什么差别？近期《中国金融》杂志刊载了央行科技司司长王永红的署名文章，该文阐释了网络银行发展模式以及监管思路，提到包括明确风险兜底原则、完善统计监测指标体系、网络银行加入大额支付系统等问题。基于网络银行的特殊性，为满足风险评估与测算需要，必须补充“网络银行影响力与风险度量”指标，应当包括覆盖面（注册用户数、活跃用户数）、联网机构数、交易规模、服务能力和赔付规模等。可是理想很丰满、现实却骨感。监管层高官的意见并没有在此次的民营银行管理办法中得到明确。

看大平台上如何表演

既然已经明确不设立物理网点，微众银行将着眼腾讯“大平台”，利用的用户、数据、IT等优势与其他银行展开合作。目前除了与华夏银行达成了资源共享、小微贷款、信用卡等方面的合作。还采用了兴业银行“银银平台”的输出IT系统。在现行的商业银行监管体制下，传统银行的业务在互联网银行还没法全部做得到，只能通过跟其他银行合作，绕开一系列原有的壁垒。对于深圳前海微众银行和腾讯而言，“大平台”模式将会是最好的方向。腾讯或阿里巴巴的生态圈里具有了庞大的客户基础；可以利用各自的数据，从中筛选客户，建立有效的风控模型。基于腾讯的社交数据，深圳前海微众银行会具有更好地服务客户的针对性。例如客户有什么嗜好、最近的状态如何、是否换了工作，甚至健康如何，有没有生病，都可以通过社交数据获得相应的信息。

从可操作性的角度考虑，深圳前海微众银行的“轻资产”设定，决定了需要与其他银行展开合作。因为如果按照13%的资本充足率要求民营银行，以微众银行30亿元的注册资本金，确实很难涉足“重资产”业务。不过当前自身的系统尚未完善，距离对接其他银行系统，实现“大平台”模式只能一步一步的来。思路上可能还会有一定调整。而“大平台”能够为微众银行提供核心客户、所需数据，实施有效风险控制会得到确认。

微众银行对传统的银行会有哪些影响？杭州一家国有大行的研究人士认为，与实体银行相比网络银行具有轻资产运营布局、实施生态圈发展策略、立足需求端设计产品、运用大数据的处理模型等特点（优势）。以轻资产运营布局为例，应包括不设营业网点、重点发展中间业务、线上开立电子账户、倚重技术能力和创新思维要素。鉴于已经蓬勃发展的互联网金融现状，微众银行的诞生对传统银行应该不会产生更大的影响了，其“小存小贷”的模式定位，可能将客户争夺局限于互联网金融领域之内。而其产品的多样性、服务功能和安全性等方面的相形见拙，将难以分流传统银行的高净值客户。不过毕竟腾讯有社交平台的优势，QQ和微信的月活跃用户数分别达到8亿和4亿。估计微众银行会从个人业务作为切入点，充分利用基于腾讯的社交数据，更好地服务客户、改进业务。

刷频深圳前海微众银行官网，已经披露的高管团队显示，中国平安集团前执行董事兼副总经理顾敏担任了前海微众银行董事长；前进出口银行、中信银行原副行长曹彤担任行长；原平安银行董秘李雨青担任监事长。随着行长的到位，微众银行的高管已全部落定。在组织架构方面，微众银行下设五个事业部，包括零售及小微事业部、信用卡事业部、同业及公司事业部、科技事业部和微金融事业部。

栏目主持：邵庆义