叶蕙

摘要：现如今，企业的发展不仅受全球经济形势及金融危机的影响，还要受国内社会经济市场变化，企业的外部竞争相当激烈。现金流管理是企业生存发展的重要基础，企业在日常经营中对现金的依赖程度越来越高，如何科学的进行企业现金流管理，直接关系到企业的命运的走向。本文先从中小企业现金流的概述和重要性作了介绍，然后分析了企业现金流管理中存在的问题，最后提出相应的对策和建议。以期能引起企业管理者的注意，加强企业现金流管理。

关键词：中小企业；现金流管理；问题；对策

在企业日益竞争激烈的环境下，企业的现金流管理，直接制约了企业的生存和发展。中小企业要想在市场竞争中不被淘汰，在市场竞争中快速、健康的发展，就必须加强现金流管理，制定科学的现金流管理方案。本文具体从管理意识、管理体系、管理制度、考核与监督等方面，分析在现金流管理方面存在哪些问题，并提出相应的解决对策和建议。以期为中小企业加强现金流管理提供一些参考。

一、现金流和现金流管理的概述以及重要性

（一）现金流和现金流管理的概述

1.现金流的概述

现金流是指企业在一定周期内现金流入总额和现金流出总额。现金流入包括销售货物、提供劳务和服务、销售不动产、销售无形资产、变卖厂房、取得银行贷款、取得股东投资等，都会发生现金的流入。现金流出包括购买原材料、购买商品、接受服务支出、支付税费、购买固定资产或无形资产、支付职工薪酬、偿还借款本息、分配利润等，都会发生现金的流出。

2.现金流管理的概述

现金流管理，就是以现金流量作为管理核心，围绕经营活动、投资活动、筹资活动，制定一个科学的管理体系。防止企业出现资金短缺的风险，也预防企业闲置的资金限制了企业的发展，让企业的现金流入和现金流出达到一个合理的平衡，让企业能够健康、持续的发展。

（二）中小企业现金流管理的重要性

1.提高中小企业财务管理水平

在企业管理中，现金流管理具有舉足轻重的作用。财务核算、财务分析、财务报告的整个过程，都是围绕现金流展开的。财务管理的核心就是让企业创造最大的价值。现金流管理，就是运用科学的管理手段，从现金预算、现金使用、现金预警、现金监督四个方面，对企业的价值进行整合，最终创造企业的最大价值，实现财务管理的目标。

2.提高中小企业的抗风险能力

在日益竞争的经济时代，企业首先要考虑的是生存问题，只有当企业站足了脚跟，才有精力和能力去考虑发展的问题。企业赖以生存的条件就是要有充足的现金流，现金流一旦干涸，企业的生命也就终止。

3.提高中小企业市场竞争能力

企业要想在市场竞争中取得一席之地，一方面要让产品质量上乘、服务优质贴心。另一方面，要让价格优惠，才能提高市场的占有率。所以，价格也是一个重要的竞争指标。要想控制好价格，就一定要控制好现金流。在企业管理中，现金流过多会导致成本增加，现金流过少会增加企业的资金短缺风险。加强现金流管理，保证现金的最佳持有量，可以降低企业的运营成本、可以使企业更加精细化、高效化地运作，从而提高企业的市场竞争能力。

4.提高中小企业决策的有效性

企业的财务核算，是以权责发生制为基础。现金流量，是以现金收付制为基础，它更能真实的反应出企业的实际支付能力、资金周转情况及偿债能力。可以提高企业决策的有效性和实效性。不管是对于企业经营管理、投资决策、融资决策，都具有很重要的参考价值。

二、中小企业现金流管理存在的问题

（一）管理人员风险意识薄弱，不重视现金流的日常管理

中小企业与大型企业相比较，中小企业管理者更重视企业的实际利润，而忽略了现金流的重要性。中小企业管理人员，缺乏对风险的识别，导致风险入侵时，没有察觉。但已经给企业埋下了一枚定时炸弹。一旦遇到外部环境的影响，企业就会出现动荡危机。有些企业追求利润最大化，盲目扩张、过度投资，忽略了现金流支撑的重要性，造成资金链断裂，最后资不抵债，宣布破产。典型案例是1988年的“坎波收购事件”，1988年，加拿大富豪罗伯特·坎波属下的坎波公司斥资66亿美元收购美国三家大百货公司，但在收购过程中，由于费用过高，坎波公司除了进行大量的银行借贷，还不得不借入大量利率在15%以上的垃圾债务。结果，坎波公司的现金流已经没有了支撑，导致无法支付巨额利息而产生财务危机，最终不得不宣布破产。

（二）缺乏现金流预算管理体系

现阶段，很多中小企业管理理念不到位，未建立现金流预算管理体系，往往造成收支混乱，现金流报表信息失真，阻碍了企业正常的运行。有的企业虽然进行了现金流预算管理，但是流于形式主义，没有真正的执行到位，现金流预算管理也是一个空壳状态。有的企业刚开始进行现金流预算管理，但是中途进行很多次的预算修改，造成有些项目投产后无流动资金而停产。中小企业对资金的管理中，没有结合企业发展阶段进行预算安排。在企业平稳发展阶段，对于不需要的过多资金，出现了现金流过多，造成大量资金闲置。在企业快速发展阶段，会出现现金流过少，而导致出现资金链断裂情况。在资金总量上没有做好预算，就会给企业带来财务风险和经营风险。

（三）现金流管理制度不健全

1.收入环节疏于现金流管理，资金回笼慢

有些企业管理人员为了追求企业的利润最大化，把销售业绩放在第一位，把企业的重心倾向于销售。因此，对客户的准入门槛要求低、对客户的信用管理不到位，大量采用赊销，造成资金回笼慢，形成大量的应收账款，现金回流举步维艰，阻碍了企业业务的发展。

2.采购环节缺乏对现金流的监控

企业在采购管理方面，是粗线条管理，没有做到精细化管理。采购的申请和审批，没有进行严格的控制，采购的数量也没有和生产、销售进行很好的匹配，形成资金占用。采购的价格偏高，势必会影响成本偏高，会影响到产品的市场占有率，最终会影响企业的现金流入。如果一味的追求采购价格偏低，没有与供应商形成战略合作伙伴，产品的验收制度和退货制度也没有建立，会造成产品的浪费，会对企业造成不少的损失。

3.投资环节忽略现金流管理

企业为了实现价值最大化，往往会加大投资力度。就会出现盲目投资和过度扩张。投资前，没有进行项目可行性预测，只是从企业的发展目标来进行市场投资。投资时，也不考虑企业真实的现金流是否能够支撑，就只顾将企业的规模不断的扩张。投资环节的盲目和随意，给企业的现金流埋下一个很大的隐患。当外部环境发生变化，企业投资出现失利时，企业的现金流就会出现断链或者崩盘。也有一些企业比较保守，有充足的盈余资金，也不愿意迈出投资的脚步。让企业失去一些投资的机会，让企业的投资收益未能实现。

4.融资环节欠缺现金流管理

企业融资活动是指企业通过借款、发行股票债券等方式获取资金的行为。企业在进行融资活动时，需要考虑到现金流入和流出的平衡。如果企业的现金流入大于流出，企业将获得充足的资金来支持业务运营和发展，但如果企业的现金流入过大，可能会对企业的财务状况产生不利影响。企业为了生产规模和投资效益，会很急切的进行融资行为。融资的渠道有很多种，每一种的风险和成本各不相同。如果没有进行有效的识别和选择，将会给企业到来很大的财务风险。

（四）缺乏现金流的监督和考核机制

中小企业管理层往往对现金流的监管忽视，没有制定科学有效的监管和考核机制。在财务管理上，管理层不重视，也没有监管措施和考核机制，使得财务人员对企业现金流也很懈怠，现金流量报表信息失真，给企业决策带来很多隐患。企业经营的决策，领导也是拍脑袋决定，没有考虑企业现金流情况。造成很多中小企业出现“财务管理跟着财务核算走，财务核算跟着会计实操走，会计实操跟着领导意愿走”的现象。现金流管理出现很多漏洞，阻碍了中小企业的发展。

三、改善中小企业现金流管理的对策

（一）提高管理层现金流风险意识

中小企业管理层应该站在战略的高度，清醒的认识到现金流管理的重要性。要做到这一点，就要求中小企业管理层平时要多学习财务管理知识和科学的管理方法，提高自身的现金流管理水平和综合管理能力。风险一般分为可控风险和不可控风险，对于不可控风险，受很多不确定的因素，我们无能为力，只有通过提高企业自身的综合能力来应付。对于可控风险，如经营风险，企业就可以加强控制。中小企业管理层通过学习和培训，提高风险的识别能力。在进行企业的经营决策、投资融资决策时，中小企业管理层能用火眼金睛去识别风险，并且制定相应的预防风险的措施。

（二）建立现金流预算管理体系

现金流预算管理体系是指通过科学、规范的手段，对企业的现金收支情况进行全面、系统、动态地监控和分析，并采取相应措施来优化企业的资金运作，全面提高企业的经济效益。现金流预算管理体系包括：编制现金流预算、执行现金流预算、事中调整和控制现金流、事后分析和考核现金流的执行情况等。进一步把中小企业收、支进行科学的匹配，采取自上而下的方式。需要在企业内部，各个部门之间进行紧密的合作。这一体系，将利润定为主要目标，以现金流作为基础，在企业采购生产、研发销售等各个环节，都密切关注现金流入和现金流出，严格把控现金的日常管理，进而预防企业出现资金断链、无法偿还债务等危机，为企业的健康发展提供有力的保障。

（三）建立现金流全面管理制度

1.提高收入的回笼速度

影响中小企业的收入回笼速度，主要体现在应收账款的管理上。加大对应收账款的管理，在应收账款的统计、账龄分析、催收、监督等整个环节，都进行绩效考核，使财务部和销售部更加紧密的合作、责权更加的清晰，也大大提高了员工的积极性，缩短了应收账款的回收时间，增加了现金流入，提高资金回笼速度。

2.加强采购环节的现金流管理

由于中小企业在采购环节有很多的随意性和不确定性，因此首先要制定严格的采购管理制度。在采购申请前，要与生产、销售、库存等数据进行充分的分析和比对，确定好最合理的采购时间、采购数量，避免出现占用资金浪费、避免造成资金周转困难。在供应商选择上，除了货比三家价格，还要综合考量质量、信用等因素。这样，我们可以确保进货成本低的情况下，退货的成本也比较低，使得采购的综合成本达到一个最小值。在采購审批上要严格授信，防止审批的随意性和盲目性。企业要与供应商保持战略合作关系，充分利用信用的额度，可以相应的延迟应付账款的付款时间，也让应付账款给现金流创造一个时间价值，这样，应付账款间接给企业创造了收益。

3.实行战略性投资管理

投资按时间分类，分为长期投资和短期投资。中小企业在选择投资时间，一定要根据企业当前的资金实际情况，提前做好现金预算，并且结合当前市场信息、政策信息等，去选择最适合企业的投资决策，一定不能盲目的跟风投资。在投资项目上的选择，要考虑多方面的因素，如国际经济形势、国家政策扶持，经济政策、税法政策，以及与投资项目相关的投资回报率、净现值等。投资回报率是投资者关注的一项重要指标，它可以衡量一定时期内投资收益和投入的比例。它的计算公式为：投资回报率（ROI）=年利润或年平均利润/投资总额×100%，投资回报率越大，投资效益越好。净现值，是指未来现金流入现值与未来现金流出现值的差额。净现金值法适用性强，能灵活考虑投资风险。净现值（NPV）=未来现金净流量现值—原始投资额现值，根据净现值的大小来评价投资方案。净现值为正值，投资方案是可以接受的；净现值是负值，投资方案就是不可接受的。净现值越大，投资方案越好。净现值法是一种比较科学也比较简便的投资方案评价方法，实操性比较强。

4.科学管控现金流的融资

中小企业融资进行科学管控非常有必要。如果企业筹资过量，就会造成资金闲置，造成浪费，进而增加融资的成本。也有可能让企业背负过重的负债，造成债务到期无法偿还，增加财务风险。另一方面，如果企业筹资不足，就会直接影响业务无法正常开展、直接影响企业管理无法正常运作。因此，企业在进行融资决策之前，要根据企业自身的实际条件、企业实际的资金需求、企业融资的成本、企业融资渠道难易适度等情况，量体裁衣来确定企业的融资策略。现阶段，中小企业融资方式主要有：银行借款、股权融资、债券融资、众筹融资、融资租赁、供应链融资。在融资方式上的选择上，要提前作好准备，了解每一个融资方式的优缺点，根据企业实际的情况，去选择最适合现阶段的融资方式。

（四）建立现金流的监督和考核机制

为了加强现金流管理，首先要建立现金流的监督机制。各个部门之间相互制约、不相容的职务分离。比如销售人与收款人要分离、申请人与审批人要分离等，形成相互制约的制衡机制。在重要的环节进行重点监控，在现金流入流出的关键部位进行控制（比如在收款环节，要派专人定期与客户核对相关信息）。授权、审批环节要保证独立性。在监督手段方面要全面化，除了公司内部审计检查外，还可以充分调动全体员工对现金流管理的责任心和积极性，最终实现现金流的“全员监督”。另一方面，中小企业内部也制定相应的奖惩分明的考核机制，建立一套兼具流动性、获利性、安全性、可持续性的现金流管理的考核机制。开展定期或者不定期的现金流监督检查，特别是在重大的项目和日常现金预算的执行情况，进行重点关注，并且及时在企业进行通报和反馈管理层，引起企业内部的高度警觉。

四、结束语

本文阐述了当前中小企业现金流管理存在管理水平低下、抗风险能力偏弱的问题，从管理人员风险意识薄弱、缺乏现金流预算管理体系、现金流管理制度不健全、缺乏现金流的监督和考核机制这四个方面，分析了造成中小企业现金流管理水平低、抗风险能力差问题产生的原因，并从提高管理层风险意识、建立现金流预算管理体系、建立现金流全面管理制度、实行战略性投资管理这四个方面，提出了解决对策。

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