摘 要：随着我国经济的快速发展以及科学技术的日新月异，汽车行业已成为我国的主流行业之一，其产品样式更加多样化，通过盈利能力分析来帮助企业进行盈亏状况分析并识别盈亏动因越来越重要，企业需要及时剥离亏损业务，并将资源集中在可以创造价值和利润的业务上。然而传统的对企业进行笼统的综合盈利能力分析很难支撑当前所面临的复杂环境。而多维度盈利能力分析方法可以通过多维度对企业的盈利能力进行细化分析，涉及维度主要包括产品、顾客、渠道、地域等。本文主要针对产品维度进行详细分析，通过对产品维度的分析来找出哪些产品是盈利动因，哪些产品是亏损动因，并针对分析出的盈亏动因，提出解决对策，以期能对其他维度或者其他企业进行多维度盈利能力分析有一定借鉴作用。

关键词：多维度盈利能力；盈亏动因；增长率

一、引言

盈利能力就是公司赚取利润的能力，它反映了一个企业的经营业绩如何。通常采用相应的指标对企业进行盈利能力分析。多维度盈利能力分析是指企业对一定期间内的经营成果，按照区域、产品、部门、客户、渠道、员工等维度进行计量，分析盈亏动因，从而支持企业精细化管理、满足内部营运管理需要。其中，多维度体现在企业内外部环境的各个方面。从内部环境来看，包括企业的生产销售区域、产品类别、各职能部门等；从外部环境来看，包括企业的购货渠道、分销渠道、客户分类等。从多个维度对企业一定期间的经营成果进行分析，能够较全面地展现企业盈亏的驱动因素，从而促使企业科学决策，实现多维度、全方面管理。

于忠义（2015）指出多维度盈利分析方法是一个满足商业银行繁杂业务的一种精细化盈利分析方法，各个维度的分析可以帮助商业银行实现条线化管理，并为商业银行进行精细化管理、产品定价、绩效管理、市场营销、多层次管理提供应用价值。

金融行业管理会计应用研究课题组（2018）认为多维度盈利分析是商业银行管理会计应用框架中的核心模块，统领管理会计信息应用分析的整体框架，为企业各级经营管理人员进行有效经营决策和精细化管理提供帮助，进而实现商业银行的整体经营目标。

温素彬，杨露（2020）具体阐述了多维度盈利能力分析的应用环境、主要功能、应用程序以及相关评价，并选取了具体企业的部门这一子维度进行了实践应用，最后得出在分析企业的盈利能力时，结合多个维度进行综合分析评价，对企业进行剖析式分析，可以快速高效地识别各个维度对企业盈利影响程度，进而为企业克服短板、长远发展提供有效数据支持。

BYD公司是一家全球化经营的跨国公司，一方面面临着激烈的外部竞争环境，主要是与其业务相关的政策和外部竞争的变化，导致其盈利能力受到影响；另一方面自身的经营业务也属于多元化经营，其主要经营包括新能源汽车、传统燃油汽车在内的汽车业务，手机部件及组装业务，二次充电电池及光伏业务等。采用传统的盈利能力分析方法对BYD公司进行分析，无法详细了解各产品类别的盈利状况，更无法识别出详细的盈亏动因，难以对公司进行精细化管理，对企业来说很容易造成资源浪费。进行多维度盈利能力正是可以对企业的经营成果进行多维度分析，按照区产品、客户、竞争对手等维度进行计量，分析盈亏动因，从而支持企业精细化管理，满足内部营运管理的需要。

二、多维度盈利能力分析在BYD公司的具体应用

作为新能源汽车行业的龙头企业——BYD公司，组织结构完善，能够承受公司开发与运营多元化产品的压力。随着客户需求日渐多元化，同产业产品层出不穷，行业竞争压力与日递增，BYD公司面临来自国内外多个公司的競争压力。传统的财务分析虽能大致分析出整体的盈利能力和状况，但是在产品种类繁多，数据信息庞杂的背景下，传统财务分析无法精确找出具体导致企业盈利能力和状况的动因，识别不出对盈利能力产生主要贡献产品或方面，不利于及时对负盈利进行止损，也不利于集中资源促进优势方面进一步增长，从而造成资源浪费，无法对企业进行精细化管理。因此，有必要采用多维度盈利能力分析方法对BYD公司进行各个维度的盈利能力分析，找到盈亏动因，促进精细化管理。

1.确定BYD公司的分析维度

确定分析维度的时候，需要根据企业的管理要求，结合其组织架构、管理能力、管理需求以及信息化程度等方面的内容，寻求最合适企业的分析维度，常见的维度包括：产品、顾客、部门、区域等。在BYD公司所选取的维度，要考虑到其重要性，同时也需要具备可行性。我们选择产品维度为代表进行分析。BYD公司产品的多样化，以及产品相对于一个企业的重要性，产品维度的盈利能力分析有利于企业进行产品管理、成本控制、外部定价等相关企业管理问题，主要是在分析该维度时应进行本公司的产品横向分析以及本公司产品纵向分析，与此同时该企业的产品相关数据也相对齐全，如财务数据的营业成本、营业收入、期间费用、营业外收支等，以及非财务数据中的产品类别、市场销售量、企业产品产量等。

2.建立BYD公司的分析模型

建立分析模型时，论文要选取相关的能反映企业盈利水平和指标的财务数据，如果企业的信息化程度高的话，也可以把市场销售量、产品产量等相关数据考虑在内，具体包括营业收入、营业成本、利润总额、净利润、经济增加值等指标，然后根据具体维度的特征和需要相应地添加相关的财务数据和非财务数据信息。

3.制定相关数据标准

根据企业的业务特点，资金流量等因素需要确定统一的数据标准，在资金方面，由于BYD公司的资金量大，但是为了照顾到在后面进行产品分类以及各项成分费用的具体分配时的数据准确性，因此本文采用“亿元”为金额方面的数据标准，然后在最后进行制作气泡图、雷达图时为了让画面更清晰，部分数据采用“十亿元”为单位，

（1） 各种成本费用的分配

①期间费用及研发费用的归集与分配

期间费用可以找到该企业总的金额，由于没有具体到各产品的细分金额，所以在分配至各产品类别的时候，采用各产品类别收入占总营业收入的比例来进行统一分配。

②除期间费用和研发费用以外的营业成本（其他营业成本）

在计算具体的营业利润时，由于除期间费用和研发费用以外的营业成本（其他营业成本）没有具体归属某一产品类别的对应关系，因此将此类相关营业成本和费用按照此类产品类别的收入占总收入的比例进行分配，具体包括在其他营业成本中的营业税金及附加、利息收入、资产减值损失、信用减值损失、

③营业成本以外的各种损益（营业成本以外损益）分配

在计算净利润等指标时需要考虑在内，但由于没有与产品类别有具体的对应关系，因此，将这些损益等各种其他科目按照此类产品类别的收入占总收入的比例进行分配。

（2） 各种相对比率

①销售毛利率

销售毛利率=（销售净收入-产品成本）/销售净收入×100%

②销售净利率

销售净利率=净利润/销售收入×100%

③净资产收益率

净资产收益率 =净利润/净资产×100%

④资产收益率

资产收益率=净利润/平均资产总额×100%

4.收集数据

在收集数据时，应确定管理最小颗粒度，并据此确定数据收集范围，管理最小颗粒度应合理有效，以“成本效益”为原则，既不能过于粗略而强调低成本，导致多维度盈利能力分析的质量受到影响，进而使其准确性不足；也不能过于精确细致过分强调高效，导致在进行多维度盈利能力分析时成本过高，导致效率低下。管理最小颗粒度的确定应该取决于企业对管理的要求以及该企业的信息管理化水平。本文中，按照之前设计的数据分析模型进行相关的数据收集工作，直接参照BYD公司股份有限公司的财务报表（相关财务数据为主和部分非财务数据）、市场统计数据（以非财务数据为主，涉及部分财务数据）进行数据收集工作。

5.加工数据

在此阶段，本文根据之前确定好的数据标准，将收集到的相关数据按照建立的分析模型进行盈利能力分析，生成管理最小颗粒度盈利信息并按照之前的标准进行数据的归集和分配，生成盈利信息。

三、BYD公司各维度盈亏动因分析

在编制分析报告时，所编制的气泡图、雷达图以及坐标图参照上面产品维度，比例都以百分比形式呈现。在数据的收集和加工过程中，本文采取其占总收入或者相关总和收入的占比为体积大小的衡量。

在产品维度中主要涉及汽车及相关产品、手机部件及组装等、二次充电电池及光伏、其他这四大类产品。

2018年，在图1中，汽车及相关产品的营业收入最高，且只有这一大类的产品净利润为正，其余产品在净利润上都为负，由于其期间费用都是按比例分配，因此其中差异表現在生产成本上，看各产品大类的生产成本占其营业收入比例，汽车及相关产品的成本占营业收入比最小，为80.22%，然后依次是手机部件及组装等87.41%、二次充电电池及光伏90.54%、其他95.51%。

结合图2，可以看出汽车及相关产品的获利能力和资本创造额外价值的能力都是最佳的，手机部件及组装业务虽然带来的营业收入第二，但是由于其成本超过了营业收入，导致净利润和另外两类产品差不多水平，但由于其营业收入和营业成本高，导致其所需要承担的资本成本较高，导致其资本增加值最低，其他和二次充电电池及光伏两类产品排第二第三。综上所述，结合经济增加值、净利润和资产相关收益率等指标，2018年汽车及相关产品最佳。

2019年，由图3可以看出，汽车及相关产品仍保持在营业收入和净利润中的最佳地位，手机部件及组装大类的营业收入仍保持第二，但是其净利润最低，且为负值，观察其利润相关数据，可以发现，其生产成本较上一年提高了3.24%，结合其营业收入占比重较大，位居第二，这也就直接导致其净利润的表现最差，二次充电电池及光伏产品大类由2018年的负值转为正值，盈利能力有所上升，其生产成本降低了8.17%，这也是其主要原因。其他大类的净利润也在缩小其负净利润绝对数值水平，是由于其营业收入的降低，导致其负净利润水平也进一步降低，但是其盈利能力并没有改善。

结合图4，发现汽车及相关产品在获利能力和创造额外价值的能力（增本增加值）方面仍然保持最佳水平，手机部件及组装这一产品大类的营业收入和营业成本紧随其后，但是由于其成本超过了营业收入，这也就导致其在获利能力和经济增加值指标上表现最差，二次充电电池及光伏产品及其他这两大类虽然在营业收入和净利方面表现得不尽如人意，但是在其他方面位居第二的位置，综合变现还不错，较2018年有所改观。

根据图5，单看图表发现，在营业相关利润率增长率方面汽车及相关产品大类并没有像之前获利能力和经济增加值指标那样优异，一方面手机部件及组装等大类在营业净利率增长率表现突出，另一方面二次充电电池及光伏在营业毛利率增长率方面表现突出。结合之前分析，可发现手机部件及组装在2018年的营业净利率为负值，在出现增长率较大的情况下，也就表明其2019年营业净利率的表现更差，并不是变好，二次充电电池及光伏就不一样了，一方面2018年的营业毛利率为负值，出现负增长之后，就变成正值了，出现了正增长；另一方面营业净利率在2018年本身就为正值，在2019年又出现了大幅度增加，进一步增强其营业毛利率水平。其他大类，营业毛利率2018年为正，出现了负增长，表明发展较差，而营业净利率2018年为负，增长率为正，表明其在营业净利率上的指标变得更差。

在图6中，可看出手机部件及组装等大类在资产相关收益率增长率方面双维度都增长最快，但是结合2018年其净资产收益率-0.93%和总资产收益率-0.29%均为负值，增长过后其资产获利能力更差，两个指标分别为-10.28%和-3.29%；二次充电电池及光伏表现最差，但是结合2018年净资产收益率-7.63%和总资产收益率-2.38%均为负值，导致其2019年这两个收益率转负为正，分别达到3.45%和1.10%；汽车及其他产品大类以及其他大类，在图中基本重合，虽然增长率两类产品旗鼓相当，但是考虑到一方面汽车及相关产品2018年的资产相关利润率都为正，分别为12.13%和3.78%，而其他大类2018年均为负值，分别为-18%和-6%；另一方面汽车及其他产品大类的营业收入水平和利润水平都远远高于其他这一大类的数值，这两方面原因也就导致这两大类产品虽然在增长率方面旗鼓相当，但实际水平天差地别。

最后观察图7，营业收入占比增长率以及净利润增长率的表现，在表中表现最好的是手机部件及组装等这一产品大类，营业收入占比相对于2018年来说确实上涨了，但是其净利润在2018年为负值，2019年大幅度增长带来的是净利润水平更差。其他这一大类表现最差，但是2018年其净利润为负值，在增长率为负的情况下，表明其正缩小负净利润水平，不过这与其营业收入占比大量缩小和营业收入绝对值水平大幅度缩小相关。综合来说，其净利润的负值水平，并没有改善。二次充电电池及光伏的营业收入占比水平出现了大幅增长，但是其净利润增长率却为负值，结合2018年其净利润为负值，表明2019年的净利润水平有所提高，且转负为正。

综上所述，在2019年汽车及相关产品表现最佳，二次充电电池及光伏表现在第二，手机部件及组装等表现第三，其他产品大类表现最差，虽然其他这一产品维度的净利润和经济增加值表现得好像比手机部件及组装等更好，但是考虑到相对数值，其表现就会大幅下滑，直至比其他维度盈利能力水平都差。

2020年，如图8，汽车及相关产品在本年度的营业收入和净利润水平表现仍为最佳，手机部件及组装等营业收入虽然第二，但是净利润转为负值，表现较差，二次充电电池及光伏大类虽然营业收入位居第三，但是其净利润排名第二，其他这一大类营业收入最少且其净利润也为负。

结合图9，可发现，BYD公司的汽车及相关产品大类不光是净利润和营业收入方面表现最佳，其在经济增加值这一反映创造额外价值能力方面上也表现最佳；手机部件及组装等大类由于其净利润为负，加上营业收入第二，数额较大，所需承担的资本成本也就比较大，进一步致使经济增加值表现最差；表现第三的是二次充电电池及光伏，各方面表现较为均匀，都为正值，最后其他这一大类各方面指标都在零边缘，表现为负值。

在营业相关利润率增长率上，结合图10，二次充电电池及光伏在营业净利率增长率表现最佳，但是其营业毛利率增长率却表现最差；其他这一大类在营业毛利率表现最佳，其营业净利率增长率表现为负，但是结合2019年其营业净利率为负，这也就说明2020年降低了其盈利损失；汽车及相关产品在营业毛利率增长率和营业净利率增长率均为正数，呈现稳步小幅增长，毕竟2019年其营业毛利率和营业净利率处于最佳水平；手机部件及组装等在营业毛利率增长率表现第二，虽然其营业净利率增长率为负值，但是结合2019年营业净利率也为负值，就表明2018年降低了营业毛利率的负值水平，反向说明了其营业净利率水平正在提高。

在资产相关收益率增长率方面，结合图11，二次充电电池及光伏不管是净资产收益率增长率还是总资产收益率增长率都处于最佳位置，且都是在2019年为正值的基础上，表现出其资产相关获利能力大幅度增强；汽车及相关产品在这两个资产收益维度均表现第二，且其2019年的基础值都为正值和最大值，表明该产品大类在本身资产获益能力最佳的情况下仍稳步增长；其他这一产品大类在这两个资产收益维度也都出现了小幅度增加，但是结合2019年的均为负值，表明其资产相关收益能力进一步恶化；手机部件及组装等虽然在图表中表现最差，但是结合2019年的均为负值，可发现其正在减少资产负获益能力，在逐步向好发展。

在收入占比和净利润增长率方面，结合图12，二次充电电池及光伏虽然其收入占比增长率出现负值，收入占比有所下降，但是其净利润增长率却占据第一名，说明其获利能力增强；汽车及相关产品在收入占比增长率呈现出第一，且其净利润增长率呈现第二，在其原本就获利能力很强的情况下，仍在进一步增强；手机部件及组装等在这两个维度均出现小幅度负增长，虽然营业收入占比确实出现下降，但是结合2019年的净利润为负值，表明2020年净利润的负增长反向表明其正在降低负利润水平；其他这一大类在两个维度相比较其他产品大类都出现了大幅度负增长，表明其收入占比进一步下降，结合其绝对值水平也在下降，表明BYD公司正在逐步缩减这类产品，其净利润水平负增长结合2019年的负值，说明负利润在缩小，但是结合所占比例也在缩小，表明其获利能力并没有得到改善。

综上所述，在2020年，汽车及相关产品的盈利能力最佳，未来发展增长趋势较为稳定，二次充电电池及光伏表现其次，但是其较高的各方面增长率，在未来可能会超过汽车及相关产品这一大类，第三是手机部件及组装，虽然其在净利润和经济增加值等绝对值指标表现较差，是由于其营业收入绝对值本身就大，结合其相对数值的指标可发现其不管是在营业相关利润率指标还是资产相关收益能力指标上都比其他这一产品大类强，最差就是其他这一大类。

根据图13可知，在2021年度仍然是汽车及相关产品在营業总收入和净利润方面遥遥领先，手机部件、组装及其他产品大类虽然在营业总收入方面紧随其后位居第二，但是其净利润却位居最低，明显是成本费用过高导致没有盈利，虽带来大量收入当时盈利能力却不足；二次充电电池及光伏产品倒是在营业总收入和净利润表现走还不错，虽营业总收入不多，但是在四大产品类别中，净利润位居第二，其为正值。其他这一产品类别在营业总收入和净利润方面接近零值，但是营业总收入为正，净利润为负。

根据图14所示，汽车及相关产品所创造的价值最佳，也就是经济增加值表现最好，第二是手机部件、组装及其他产品，带来的经济增加值最差，整体拉低了BYD公司的盈利能力；二次充电电池及光伏和其他两大类在各方面接近重合，不过二次充电电池及光伏的营业收入方面表现更佳，而其他在经济增加值方面表现略好。

从图15可以看出，2020—2021年不管是在营业毛利率增长率还是营业净利率增长率四大类产品都呈现负增长的趋势，只不过汽车及相关产品、二次充电电池及光伏这两大类产品在2020年的营业毛利率和净利率都是正的，因此结合此表就可得出这两个比率下降了，而手机部件及组装等、其他这两类在2020年营业毛利率和净利率为负数，结合此表可得知这两个比率出现好转。

如图16所示，在总资产收益率和净资产收益率方面，四大类产品整体都处于负增长趋势，但是还是要结合2020年的资产收益率，汽车及相关产品和二次充电电池及光伏在2020年的两个资产收益率都是正的，结合此表出现负增长的现象，也就表明这两个产品大类的资产收益率下滑了。而另外两个产品大类在2020年本身就是负增长，再结合此表的负增长率，综合考虑，这两大类产品负增长趋势正在缩窄。

最后，结合综合增长率，也就是营业收入占比的增长率和净利润增长率进行分析，如图17所示，手机部件及组装等产品大类在两个维度都出现的正增长，表面上看表现最佳，但是由于2020年手机部件及组装等产品的净利润是负值，也就表示该产品虽然营业收入占比增长了，但是带来的净利润却更差了；汽车及相关产品的营业收入虽然在绝对数值上有了增长，但是其在总收入的占比比重却下降了，净利润也呈现出负增长的现象；其他产品在收入占比增长率上最为明显，大幅正增长，但是考虑到其本身绝对数值不大，因此其表现出的大幅增长对整体收入影响不大，而其净利润出现了严重负增长，考虑到上一年是负值，这也就说明净利润的负值有所好转；二次充电电池及光伏产品的收入占比没有上一年比重大，更严重的是在2020年净利润处于正值且排名第二的情况下，出现了大幅度的负增长。

综上所述，BYD公司在产品维度中，各产品大类的表现不一，各项业务收益差异过大且不稳定，对企业的盈利能力贡献也各不相同，在2018-2021年这四年间，盈利能力贡献最佳的当属汽车及相关产品，虽然有所波动，但整体趋势向好；二次充电电池及光伏整体盈利能力贡献第二，不管是营业收入贡献、净利润，还是经济增加值都表现良好，其他产品大类第三，虽然其营业收入不大，但是也没有拖企业的后腿；手机部件及组装等产品的表现最差，虽然其营业收入占比较大，但是给企业的净利润以及经济增加值的负面影响太严重，严重影响企业的盈利能力。因此在产品维度大类中，盈利动因当属汽车及相关产品，亏损动因当属手机部件及组装等。找到具体盈利动因之后，为了进一步确认盈亏动因，本文下一步对产品维度中的汽车及相关产品进行产品细分分析，找到更详细具体的盈亏动因。

四、BYD公司产品维度提升盈利能力建议

产品维度要集中资源促进核心产品增长，BYD公司是电池方面起家，托起手机相关业务和汽车相关业务，但一直是汽车及相关产品这一大类产生的盈利以及创造额外价值的能力最大，原因是该大类的营业成本水平大大低于其营业收入水平，而其他大类的营业成本均在不同程度上大于其营业收入，因此汽车及相关产品是BYD公司近三年主要获利和创造价值的大类。但从2018年至2020年，其二次充电电池及光伏大类，也开始慢慢增强其获利能力和创造额外价值的能力，转负为正并不断扩大；由于其核心能力是电池，而新能源汽车方面的业务是未来的发展趋势。按我国政府规划，到2025年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，新能源汽车销售量达到汽车新车销售量总量的20%左右，符合节能环保、能源再生利用的发展观念。因此，BYD公司在加大汽车大类的市场营销和产品开发外，还需进一步加大其核心产品大类——二次充电电池及光伏的研发，进一步巩固其核心能力，从而进一步为新能源汽车业务和手机组装业务打下坚实基础成为坚强后盾；同时利用汽车相关产品带来的盈利进一步帮助二次充电电池及光伏的研发，进入良性循环状态，从而不断增强其盈利能力。手机组装相关业务一直处于亏损状态，若没有支撑其他业务增长或者后期其本身业务没有什么发展和获利能力，可考虑剥离该类负盈利产品大类。

五、结论及展望

1.结论

本文的研究背景是根据目前我国具体上市公司具备信息化和产品多元化情况以及结合管理会计应用指引第405号——多维度盈利能力分析的具体应用。作为上市公司，产品具备多元化的BYD公司是该背景下的典型例子，本文从其自身内部进行分析，研究具体的产品盈亏情况和动因。采用绝对指标和相对指标、财务数据和非财务数据结合对BYD的竞争对手和企业内部各产品的盈利能力进行多维度分析，使用气泡图、雷达图和坐标图对收集和加工的数据进行展示，更生动直观。结合对各维度的盈利能力分析，及找出的各维度盈亏动因，可汇总发现，其主要核心盈利能力在汽车及相关产品上，主要在新能源汽车整车和新能源汽车核心零部件上，作为其主要核心能力的二次充电电池及光伏在近两年的获利能力进一步增强。BYD公司持续投入其核心业务的研发，增强其核心能力，且为汽车及相关业务打下坚实基础，为未来进一步发展做好准备，但是需要加大其汽车整车业务的宣传，加大营销支出，在保证单辆汽车获利能力和创造额外价值能力的基础上，扩大其销量以增强其盈利能力。在政府政策相关扶持新能源汽车的情况下，企业未来的发展一片光明。

2.不足及展望

本文在撰写的时候，由于无法深入企业内部获取其具体数据，且企业产品成本的轨迹和分配的方法也无法获取，导致本文在具体分析时，精确性没有那么高；尤其是顾客维度，其成本的归集和分配是按照其收入所占总收入百分比进行计算的，因此所得到的结果也不一定绝对准确，但是在计算和方式方法方面以及模型建设和标准制定方面都具有合理性和可行性，可以提供一个大致的模板和方向，为后面可获取具体数据的企业作参考。若是企业内部管理人员采用该方法进行企业精细化管理，结合大数据时代和人工智能方便各维度相关数集的收据和加工，如在客户维度方面，CRM（客户关系管理）实现对客户一对一服务管理，促进企业在顾客维度成本收益的归集分配，为进一步实现现代化企业精细化管理做好了铺垫。在未来，企业间的竞争只会越来越激烈，企业所面临的环境变化也会变快，因此企业更需要在一定程度上进一步实现精细化管理，查明企业主要盈利能力出自哪些产品、哪些客户、哪些部门等，以及同競争对手相比自己的盈利能力在哪些方面具有优势，并充分发挥优势，哪些方面是其劣势，不如竞争对手，并采取相应的措施避免其带来的损失及劣势的扩大。

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作者简介：张恒溢，男，汉族，河南人，黑龙江科技大学，硕士研究生在读，会计专硕；研究方向：管理会计。