杨 舟

（江苏财经职业技术学院，江苏 淮安 223001）

一、引言

随着时代的发展，互联网技术逐渐开始流行，这为日常生活提供了极大的便利，也促进了互联网金融行业的产生与发展。互联网金融凭借其发展迅速、预期收益高等特点，在一定程度上给传统金融模式带来冲击，同时也开辟了金融的创新发展方式，为金融业的发展注入活力，促进经济发展。2014年互联网被首次写入政府工作报告中，国家对于互联网金融的发展表示出高度的重视与肯定。但是，互联网金融与传统金融一样存在许多风险，我们应趋利避害，加强对互联网金融风险的分析与监管，采取有效防范与控制措施，防患于未然，及时止损，创造一个健康的互联网金融环境。

二、互联网金融与互联网金融风险概述

1.互联网金融概述

互联网金融，表面来看就是互联网和金融的结合，是利用互联网技术处理金融业务的一种新型的金融模式。生活中最常见的有第三方支付、网络投资、网络理财等。这种模式摆脱了时间空间和地域限制，依靠互联网平台就可以自主完成。最早的互联网金融产生于美国，于1995年传入中国，开始逐步得到发展。我国最先提出互联网金融概念的是谢平教授，他认为互联网金融是“既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式”。由此可见，整体概念侧重点在金融，本质是一种新型的金融模式。

互联网金融与传统金融模式相比，既相同又不同。第一，发展目的相同：为实体经济提供服务，且都对经济稳定发展具有重要作用。第二，二者同样都具有高风险率。二者的不同之处在于：首先，互联网金融依靠网络平台，产生的交易成本低，并且更加灵活，而传统金融有更强的保障力；其次，互联网金融发展速度快，覆盖范围广泛，服务水平在不断提高，吸引了许多原本传统金融的使用者；再次，传统金融对客户信息会严格保密，而使用互联网平台进行交易的客户会留下痕迹和记录；最后，互联网金融作为一种普惠的新型金融模式，面向大众发展，与大众生活联系紧密，传统金融产品大多只针对中高端客户的投资，忽略中低收入阶层。因此，互联网金融模式在一定程度上算是弥补了传统金融模式的不足。

这种顺应时代趋势的创新模式使得互联网金融脱颖而出，获得更多使用者的青睐。但这也意味着给传统金融行业的发展带来了冲击。特别是以银行为代表的传统金融行业，引发了裁员高潮，银行柜员的工作在互联网金融盛行的情况下，几乎可以被机器替代，发展前景不容乐观。但是，互联网金融的发展对于传统金融行业来说是有弊有利的，互联网金融的发展打破传统金融固守多年的发展模式，促进传统金融业积极创新，为经济发展注入活力。在融资方面，以阿里小贷为例，截至2016年底累计发放贷款超过0.8万亿元，其中超过80%是小微企业，原因在于互联网金融能够更加快捷并且低成本地帮助中小型企业融资。在支付领域，第三方支付、移动支付等逐渐兴起，支付规模不断扩大。2013年，随着余额宝的推出，各大商家广泛使用支付宝支付，同一年里，腾讯推出微信支付，京东、百度、网易都上线了网络理财平台。后一年，互联网金融首次被写入政府工作报告中，政府对其发展持鼓励态度。此后，互联网金融进入高速发展时期，各种线上产品的出现层出不穷，传统金融业务也慢慢朝着无人化和虚拟化靠拢。

2.互联网金融风险的成因

（1）内在因素

互联网金融风险的产生一部分来源于互联网本身的缺陷。

第一，互联网金融行业门槛低，互联网技术也有待进步。所有交易活动都是依靠网络平台进行的，使用互联网技术需要硬件和软件配置。然而，各个网络金融机构所使用的硬件设施型号无法保证相同，开发设计的操作系统质量参差不齐，一些平台由于技术水平不够，使用的系统存在明显的漏洞，极低的安全保障会降低客户体验感，丧失客户对平台的信任感，还会产生被黑客攻击、信息泄漏、账户被盗窃的风险，

第二，由于互联网金融在我国起步晚、但发展快，许多互联网金融机构在风险控制方面缺乏经验。还有一些打着互联网金融旗号在网络上从事非法集资、民间借贷的违规机构，缺乏自我约束与自我控制力，都给行业发展带来危害。

第三，随着全球金融一体化，金融业从分业经营转向混业经营的趋势越来越流行。如京东金融的业务，覆盖了小贷、众筹、消费金融、理财多个领域，阿里集团的服务项目涉及了支付、基金、理财、小额贷款等领域。多个领域相互交叉、渗透，使得风险更加难以控制，提高了金融风险的发生概率。

（2）外部因素

互联网金融风险的形成除了内部因素，外部经济环境和政治环境的变化也会导致风险的形成。

第一，互联网金融与实体经济密切相关，实体经济效益下降会对互联网金融业造成波动与负面影响，形成金融风险。若经济环境处于低谷状态，实体经济可能无法正常运转，降低经济效益，这将使借入的资金难以偿还，引发互联网金融风险。众筹、网络借贷平台都与实体经济息息相关，都会在实体经济受到波动时被影响。

第二，传统金融本身存在的风险也是促成互联网金融风险形成的因素之一。互联网金融在近年来飞速发展，各类金融产品更是五花八门，层出不穷。一大批互联网金融企业另辟蹊径，尝试实现线上与线下结合运营，使实体经济承受的市场利率风险波及到互联网金融体系的稳定状态，若是不能被正确处理，会引发严重的流动性风险。

第三，在政策方面，我国目前还没有设立专项的互联网金融监管措施，缺少法律法规的约束，极易形成互联网金融风险。网络监管难以落到实处，许多网络诈骗也无法及时得到追踪与制裁。不健康的网络现象亟须整改，加强监管势在必行。

3.互联网金融风险的类型

互联网金融风险可以划分为两类，一种是受传统金融影响而存在的常规性风险，还有一种是由互联网平台衍生的特殊性风险。

（1）常规性风险

①市场风险。市场风险是金融体系中常见的风险之一，互联网金融的市场风险来源于利率、汇率、商品价格等因素的变动，这些因素的波动会产生无法确定的负面影响，阻碍金融市场发展。

②信用风险。在互联网交易过程中，其中一方没有履行自己的义务，发生失信、违约现象，导致另一方产生损失时，就会产生信用风险。传统金融拥有征信体系，从中可以判断一个人的信誉。在互联网金融交易中，因为处于虚拟空间，真假不容易辨别，且无法与人民银行征信系统实现对接，各个互联网机构之间的信息也无法实现完全共享，往往只能凭借自身的审核来判断信用等级，作出的信用评价十分有限，容易出现网络诈骗事件。

③操作风险。摆脱传统金融面对面办理业务的模式，互联网金融更多依靠平台技术人员的操作控制运行体系。当内部人员发生操作违规、操作流程不当这些失误时，会导致业务流程发生变动，造成交易中断等问题的发生，使交易双方产生损失。互联网金融的操作风险由它本身的高技术性决定。除了操作人员的能力，软件系统自身的设计缺陷一样会导致操作过程中发生不可控风险。

④流动性风险。传统的货币具有流通性，互联网金融也同样需要流动实现资金的供给。当互联网金融机构无法及时提供足够的资金满足客户需求，市场供给不到位时，自然无法继续流动。形成风险的主要原因包括时间错配、系统运行效率未能达到预期以及技术因素引起的系统不能正常运转。

⑤名誉风险。互联网金融如今越来越普及，大多数人更愿意足不出户参与互联网金融市场，许多商家嗅到商机，相继开设网店、开通直播平台进行交易，远程交易导致许多售后问题得不到及时处理，问题不能完美解决。还有昧心进行虚假销售、欺诈等行为时不时就会发生，长期下来使互联网金融名誉受损，丢失客户信任。

（2）特殊性风险

①技术风险。作为新兴产业，互联网依靠的就是高新技术。互联网金融的基础技术是计算机网络技术，若是技术存在缺陷或技术解决方案不成熟，就会导致风险发生，产生技术风险的主要原因在于互联网技术不够精湛，存在缺陷。

②政策性风险。我国目前针对互联网金融业务还没有设立相应的法律规定，也没有明确相应的监管，缺少约束的互联网金融环境不太安全。但是适应了在自由环境下发展的互联网金融，在未来制定了法律法规和相关政策的情况下，可能在发展过程中无意识违反法规，叠加风险，影响行业持续健康发展。

③信息风险。由于交易都在网络平台进行，客户的信息登记会在网络上留下痕迹。一些安全等级较低的平台难保不会出现客户信息泄露的情况。如果不能保证信息安全，客户也不会再继续信任互联网金融，信息安全风险必须被重视。

三、互联网金融风险防范的现状及存在的问题

1.互联网金融风险防范的现状

随着互联网金融近几年来的飞速发展，许多风险问题也日益暴露出来。央行曾对一些互联网平台进行筛选与整理，过滤后的网贷平台还剩下不到五百家，从业规模减小，风险发生概率也降低了，有效避免了一场可能发生的大规模互联网金融风险。这一举措取得了一定成效，使互联网金融总体风险水平有所下降，风险得到管控。随着经济与科技的发展，互联网平台对于风险的防范意识有所加强，风险防控制度的构建被提上日程，网络平台对于风险控制框架也基本建立起来。种种表明，互联网金融风险逐渐被重视起来，防范措施正在逐步完善中。

虽然互联网金融领域相关的监管政策陆续出台，但是互联网市场规模宏大，参与者各方面差距较大，在实际操作时困难重重，风险的防控效果在短期内很难显著体现出来。首先，因为缺乏统一的管理机构和合理的法律法规来监管，且我国的监管主要实行分业监管制度，造成监管存在真空地段。法规方面，只是出台了一些暂行性条例与部门规章，使整个互联网金融行业缺乏有效的外部约束。其次，信息技术水平也不够完善，加密技术还有待提高，计算机被非法入侵、客户信息泄露导致资金损失的问题屡见不鲜。另外，互联网金融机构还需要一个完整的信用评级系统。

2.互联网金融风险防范与控制存在的问题

（1）法律法规不完整

我国是一个法治国家，依靠法律管理社会事务。在互联网飞速发展的过程中，相关的法律法规却没能与之同步，关于对互联网金融行为的约束大多是一些条例、规定。许多互联网诈骗行为不能及时受到制裁，客户的权益无法得到绝对的保障。一些明显不合规的行为也因为缺少了法规约束而不便管理，没能达到“有法可依”，更谈不上“违法必究”，导致许多不规范的互联网金融行为的发生。

（2）监管体系不明确

虽然互联网金融领域也有相关的规定陆续出台，但是互联网市场覆盖面广，参与者众多，各人各方面差距较大，在实际操作时困难重重，风险的防控在短期内也许很难收到显著成效。我国的监管主要实行分业监管制度，缺少强有力的集中管理机构，也没有一套成熟的监管体系，没有明确的领导体系组织，监管中甚至存在真空地段，被有心之人钻漏洞进而导致网络非法行为的发生。

（3）征信体系不完整

我国2005年就对传统金融建设了征信体系，但是适用于线上金融平台的几乎没有，征信模式依然是模糊的。平台员工为了私人利益贩卖客户信息的行为也偶有发生。大数据时代下的互联网金融需要大量信息，但是因为无法与传统银行实现对接，这就引发部分机构数据造假，给未来发展埋下风险的苗头。

（4）缺少互联网金融技术人才

互联网金融的新颖之处就在于模式的创新，对于互联网风险的防控手段也要随之更新。目前各个网络平台的待遇十分优渥，但是人才依然供不应求。参与互联网金融工作的必须是高端人才，一般人也难以适应快速的更新技术，无法面对突如其来的互联网金融风险。表面上，互联网金融走进了千家万户，但是互联网使用的情况却多是手机，真正的互联网技术仍然没有被普及，具体见图1。关于互联网人才的培训工作做得还不够到位，对于未来互联网人才发展的方针也还未制订。

（5）消费者风险意识薄弱

互联网金融的高风险特点极大威胁了消费者的权益，互联网金融活动中容易出现交易诈骗、信息泄露等问题。部分消费群体缺乏警惕意识，轻易相信诈骗信息，或者被虚假网页信息欺骗而造成钱财损失。

（6）行业缺乏自律精神

互联网金融中，自律意识也是必不可少的。然而，许多机构为了盈利，放弃底线，发布虚假信息，欺骗消费者，造成消费者与行业产生信用风险。平台携款跑路现象也是常有发生，这些都严重破坏了行业风气。

四、对互联网金融风险防范的建议

1.法律方面

互联网金融涉及到诸多新兴行业，但现有的法律是依照传统金融体系制定的，对于新兴的互联网金融行业的风险问题还没有相应的规避政策。互联网金融机构作为特殊的新兴行业，在没有规制的情况下发展的较为随意，容易滋生互联网金融风险。所以，应该加大对互联网金融的监管力度，健全法律法规，完善互联网金融相关监督体系，尽快规范互联网金融的发展。

（1）完善市场准入与退出的法律法规

首先要明确规范互联网金融市场准入制度。制定一个风险等级判定规则，各个等级树立不同的标准。划分明确的业务界限，各类业务不得混杂进行，防止风险叠加；同时，建立健全互联网金融市场退出制度。加强对各类风险的监测，建立风险预警系统，未雨绸缪，提前准备好风险应对措施。明确市场退出的监管主体，不可出现监管空白现象。根据缺陷拟订相关的法律法规，给予互联网金融活动一个底线。

（2）完善互联网金融业务法律法规

面对还不够规范的互联网金融机构，有针对性地出台法规，对各个金融平台容易触犯底线的现象专门修订规章条例。或者将业务分类，针对不同业务设立不同规定，比如《互联网支付条例》《网络借贷管理法》等。有了规范性文件的指引，能够促进互联网金融有效控制风险的产生。

（3）完善打击网络非法行为的法律法规

近年来互联网金融的盛行给人们带来便利的同时，也给了有心人提供了可乘之机。层出不穷的诈骗方式，欺骗了许多消费者。这一方面法律的缺失，使得不法分子一度猖獗，毫无底线的行为令人发指。对于网络非法个人行为，应该严厉处罚，细化各类规定给予惩罚。对于作出非法行为的互联网金融机构，立即注销其网络平台，并责令作出赔偿。基于互联网进行的交易必须有严厉的规定保护，才可控制风险发生的概率。

2.监管方面

建立完善的监管体系。我国对互联网金融的监管主体不够明确，监管思路不够清晰。应该确定一个完整的监管流程，分配好领导组织与执行组织，细化互联网金融运行模式，每一层级都有对应的管理组织，遇到混业经营与跨国交易这些牵扯众多的金融活动，更应特殊问题特殊规定，每个细节都要确认好，尽量避免出现监管真空地带，把管理实施到位，能够避免许多“捡漏”行为引发的风险问题。

3.征信方面

使用互联网金融借贷平台的多是小微企业，在互联网上进行交易虽然快捷高效，却没有可靠的信用记录，互联网金融行业需要构建一套专门的信用体系。

（1）完善征信体系

互联网金融平台的操作大多需要信息登记，所以必须加强保密技术，但是在保护客户隐私信息的同时，应该设置公开客户的信用数据，或者在统一平台导入，提高信用数据的可靠性，为信用审核提供一个统一的标准。互联网金融平台应该设立统一的征信体系，规范好领导体系、风险防范体系、风险控制体系、信息保障体系，保证各个环节有条不紊，把纰漏降到最低，给客户最大限度的权益保障。

（2）与传统金融实现信用对接

央行的征信系统覆盖范围广，可参考价值大。有的用户面对传统金融存在失信违约情况就会转移到互联网金融行业“捡漏”，如将互联网金融与央行征信系统彼此对接，就能快速查询客户信用评级，数据更加全面，鼓励客户诚信对待金融行业，降低因为失信、违约而引发的风险发生。

4.人才方面

（1）加强互联网金融人才培养

互联网金融在近几年来飞速发展，随着科技不断发展，互联网金融的普及是必然的。新型的技术发展需要人才来不断创新引领，面对高新技术方面的人才需求存在缺口问题，高等院校应据此作出课程调整，开设互联网金融相关课程，在校期间提前带领学生做好理论知识的储备，培养出互联网高端人才。互联网金融企业也可以定向培养尖端人才，为企业的不断创新发展做好人才储备。

（2）提高互联网金融企业平台员工素养

互联网金融不同于传统金融一成不变的固定模式套路，他是时刻都有可能发生变化的。各平台应该为员工提供培训课程，带领他们深入了解互联网金融，在灵活多变的互联网面前也能做好工作，避免因为低级的操作失误而引发的风险。即使在发生风险时，也能够从容面对，并且尽快作出补救，及时止损。另外，提高行业门槛也能促进员工素质提高。为了不被企业淘汰，更多人能自主学习互联网金融相关知识，新招聘的人才也一定具有相当的水准。这种优胜劣汰的竞争机制，既激发普通员工的学习意志，也保证了新进人才的技术水平，行业门槛也可不断提高，对于整个行业的发展有积极作用。

5.消费者方面

（1）完善保护消费者权益的法律法规

作为网络平台消费主体，消费者只有得到保护才会更加积极的参与互联网金融活动。应该组织专项部门负责对互联网金融使用者进行权益保护，也可同传统金融一样，设立互联网金融消费者权益日。针对交易过程应作好详细规定，防止网络平台从中钻空子，明确好交易双方的责任，落实到每一个环节中。

（2）给予消费者风险提示

互联网金融活动一大特点就是具有风险。每一次交易的风险情况应该公开披露给消费者，消费者具有风险概率知情权，各平台应设置风险提示。有了风险提示能够增强用户谨慎性，降低一些不安全页面带来的危害，提供优质服务；同时更进一步地保障了消费者权益，使消费者更加信赖互联网金融平台。

6.自律方面

（1）建立互联网企业内部控制制度

传统金融业的发展离不开企业内部控制制度的建立。由此得到启发，互联网金融企业也应设立内部制度。做到事前预防高风险的业务，提前做好警示；事中控制已经发生的风险，将危害降到最低；事后监督是否还有不够完善之处并加以改进，总结纠正。

（2）推举行业自律协会

行业自律能够带动整个行业的发展，在风险防控方面至关重要。很多机构在做到自律的情况下，会避免许多风险的产生。各个平台应该自发组织自律协会，协助互联网金融业的积极发展。自律协会要具有权威性，在无法律约束的情况下，能够提醒各网络机构规范运行，遇到错误行为，给出公正的惩罚，起到行业内部的监督作用，有效抑制违法平台的产生。

7.借鉴国外经验

在欧美，互联网金融发展较早，并且政府和相关行业十分重视对于互联网金融风险的监管，建立了一系列较为完善的防控措施。欧美国家的防范与控制经验，可以为我国提供参考。具体如下。

（1）增强信息透明度

美国的Lending Club网络借贷平台自2007年正式上线以来，平台违约率一直保持在4%左右。因其对风险管理十分重视，并且真实披露各方信息，客户安全具有强力保障。由此看来，增强信息透明度显得格外重要，披露的信息必须保证真实，严厉打击为了制造高销量发布虚假信息以及有意引导的刷单行为。只有真实披露信息，才能促进交易双方稳固合作，交易环境才能足够健康。

（2）进行风险评级

美国Lending Club网络借贷平台的风险防控核心就是实施风险定价，具体分三个流程：初始审核、信用评级、得出结果。先审核借款申请人的信用评分、债务比例、信用卡透支情况，通过初审的申请者分为7个等级，每个等级又包含5个子级，逐层评级，据此做出基础评级，再依据贷款的金额与期限作出调整。我国应该依据每个用户的消费记录与消费情况，建立一套信用与风险对照评级系统。

（3）鼓励分散投资

每个金融产品的收益与风险都是不同的，分散投资能够降低亏损概率，风险也被分散。美国Lending Club平台使用分散投资来进行风险防范，效果非常明显。金融市场的行情是不好预测的，分散投资能够保障资金底线，不至于亏损时一无所有，还能提高市场流动性，最重要的是还降低了风险。