高翠恩

财务风险是企业必须面对的现实问题，指的是企业在进行各种财务活动时受到内外部不确定因素而导致企业在一定的报告期内获得的财务成果与预期经营目标发生的偏差，从而对企业形成一定经济损失的可能性。新医改的持续进行，显然已经打破了“以药养医”的收入模式，但由于政府财政补贴的相对不足，加之医疗市场供需矛盾的加大，公立医院不得不选择社会资本的注入，而这种资本介入的模式势必会增加财务风险发生的概率，因此及时构建财务风险预警机制已然成为了政府相关部门与医院管理者的重要任务。近年来，邢台市各县级公立医院的资产负债率在持续增大，一度从2012 年的42%增长到了2020 年的64%，此数据也从侧面反应出医院的抗风险能力在下降，长时间的负债经营定会威胁到医院的正常运行，因此构建完善的财务风险预警机制已是迫在眉睫。

一、文献回顾

1930 年Fitz Patrick 使用单变量模型进行了20 家企业的财务数据进行了分析，发现股东权益收益率比以及收益和债务的比率对财务风险有较好的预警功能；1960 年Edward Altman 提出多变量分析法，并筛选出了5 个财务风险评价指标，分别是资产周转率、息税前资产利润率、债务权益率、总资产收益率与留存收益率；而1974 年Blum M 通过研究发现应当将现金流相关的财务指标列入到财务风险的研究中；2014 年罗嘉，刘晓娜等学者认为促使医院财务风险产生的因素是多方面的，而应重点观察其资金的运营情况；2015 年姬燕菊结合新医改政策构建了M医院的财务风险指标体系，其结果证明该医院出现财务风险的原因是在外部市场环境复杂多变的情况下，医院财务管理人员并没有对财务风险高度重视，而是认为公立医院出现财务风险的可能性较小。而张俊玲、李燕等学者认为医院的财务风险同企业一样，必须引起高度重视，并指出现金流比率、流动比率与应收账款周转率等财务指标均可反应医院潜在的财务风险。以上国内外学者对于财务风险的研究都采用了定量定性、案例分析、比较分析、层次分析等方法，有效的构建了财务风险的评价指标体系，以及做出了预警防范机制的完善建议。而笔者认为公立医院在新医改背景下确实暴露出了潜在的财务风险威胁，而考虑医院与一般企业的具有一定的区别，所以其财务风险更多的体现在融资或筹资方面。因此，应选取最贴合医院实际的财务指标进行财务风险评价与分析，从而构建适合自身的财务风险预警机制，促进医院健康持续发展。

二、样本资料与研究方法

（一）样本资料

据统计，截止到2022 年，邢台市区县共有55 家公立医院，其中中医院（包含中西医医院）10 家，人民医院16 家。根据研究需要，笔者查阅了2018-2020 年邢台市区县人民医院与中医院的财务报表等相关数据，并提取与计算了反应财务风险的14 项财务指标，分别是流/速动比率、资产负债率、应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、净资产收益率、收支结余率、药材费占比率、业务发展速度、净资产发展速度、诊疗人次发展速度、住院患者发展速度与市场占有率。本次调查研究从55 家公立医院筛选出了200 个样数据，运用标准化公式对样本数据进行预处理，目的是消除变量间量纲关系，更好的反应出邢台市公立医院财务风险情况。

（二）研究方法

1.案例分析法

本文选取邢台市区县的公立医院为研究对象，通过筛选有效的财务指标数据，反映出其2018-2020 年财务风险预警机制的有效性与构建情况。

2.比率分析法

流/速动比率、资产负债率、应收账款周转率、存货周转率反应医院的偿债能力；固定资产周转率、净资产收益率、收支结余率、药材费占比率反应医院的营运能力；净资产发展速度、诊疗人次发展速度、住院患者发展速度反应医院的发展能力；此外结合财务风险的组成部分，以及为了使得分析结果更有说服力，另增加了各家医院的市场占有率。

3.客观赋权法

通常来讲，客观赋权法可认为是根据原始数据之间的关系通过一定的数学方法来确定其权重比率，从而使得评价结果更具有客观性而非主观判断。因此，本研究运用方差贡献率与旋转成分系数来计算每个财务风险指标的权重，其判断结果真实可靠。

4.财务风险预警模型

该模型指的是借助企业的财务和非财务指标来识别企业财务状况的判别模型。首先将流/速动比率等财务指标数值代入（x-x）÷S进行标准化处理，其中资产负债率与药材费用占比进行倒数转换；其次将得到的每项数值分别与权重值进行相乘，最后将所有数值进行求和处理得到财务风险的综合得分值，由此来评判医院的财务风险预警等级，具体的公式为：

三、研究过程与结果

（一）效度检验

将样本数据输入到SPSS20.0 软件中得出KMO 值与Bartlett 球形度检验结果，具体可见下表1 所示。通过得到的结果可看出KMO 值为0.751＞0.5，sig 值为0.01＜0.05，证明可继续做下一步的因子分析。

表1 KMO值与Bartlett球形度检验结果

（二）因子分析总方差解释

因子分析总方差解释指的是取出共同因素能够解释所有题项变量的比例，常被用于检验调查数据的效度。利用SPSS20.0 软件进行因子分析解释的总方差处理，具体结果如下表2 所示。

通过表2 左半部分可发现14 财务风险指标的初始特征值超过1 的因子有5 个，其累计方差贡献率为63.926%，相比较理想状态的80%-85%仍有差距，表现为累计方差贡献率较低，因此需要进行旋转平方和载入计算，具体可见上表2 中的右半部分。再者通过客观赋权法计算与确定各财务风险指标的权重值，通过上表最右侧列可看出，反应医院营运能力的药材费占比、应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率四个指标的权重值和为19.16%；反应医院发展能力的业务发展速度、净资产发展速度、诊疗人次发展速度、住院患者发展速度四个财务指标的权重值和为25.5%。

表2 医院财务风险指标总方差与权重结果

（三）风险预警等级判别标准

根据财务风险预警模型进行财务风险指标综合分值的计算，认为＜-50 分的属于最高级别，说明医院现阶段将面临高水平的财务风险，用红色表示；若＞50 分证明医院现阶段的财务风险最低，财务状况视为良好的状态，用蓝色表示；若在-50-0 之间，表示医院的财务风险较大，财务状况还可通过优化与调整到正常值，用黄色表示；若在0-50 之间，说明医院的财务状况有待提升，需加强防范，同橙色表示。具体的评判等级分类如下表3 所示。

通过上表3 可以看出，通过综合分值的计算发现处于红色区域，也就是＜-50 的样本个数为15 个，说明这15 家医院的财务风险级别最高，存在严重的财务风险，需要进一步进行具体的财务风险指标的识别与分析。

表3 财务风险预警判别标准与结果

（四）财务风险预警结果

通过表4 可以看出，通过预警模型计算得出了12家医院，其中包含A 医院3 个样本、B、C、D、F、G、I、J、K、L 医院各1 个样本、E 医院2 个样本、H 医院3 个样本，共计17 个样本；从年份上来看，2020 年有7 个、2019 年有6 个、2018 年有4 个；从具体的财务指标的总得分上来看，除了L 医院总得分-49.74＞-50 之外，其他医院对应的年度财务指标总得分均低于-50，尤其是A 医院和H 医院连续3 年都低于-50，由此说明医院在新医改背景下的财务风险出现了增大的趋势，同时在这两家医院的财务风险指标中表现为积累能力的占比较多，医院相关管理者需要高度重视。此外，从数据上看，B 医院的2019 年、E 医院2018 与2019 年的积累能力得分同样低于-50，表现出该两家医院在成本方面的措施有待加强，需要进一步加强成本管理，提升积累能力。再看F 医院2020 年的发展能力得分为-46.56，虽然大于-50，但是得分非常接近，需要该医院进一步优化自身的服务能力，加强重视借用新技术与服务模式的升级。

表4 2018-2020年邢台市县级公立医院财务风险指标预警得分情况

四、医院财务风险防范建议

自Fistpatrikc 发现财务比率与非财务因素在上市公司财务失败中有着明显的侧重点的区别之后，他于1932 年开始了财务风险预警的研究，实践证明依据企业的财务报表数据进行财务比率与数学模型的分析能够预测财务风险发生的可能性，并形成预警信号，为企业财务风险防范的决策提供数据支撑。对于医院来讲也是同样如此，需要结合外部政策与市场环境，以及自身的财务数据建立完善的财务风险预警机制，有效的进行财务风险的识别、预警、监控与评价分析等实质性工作，以期提升医院的财务决策能力。

（一）完善内控制度

内部控制是防范财务风险，促进医院健康运行的关键点。因此，第一，医院需要在确保会计核算有效性的基础上进一步健全内控制度，避免会计信息失真，造成不必要的财务风险。第二，优化资金流向追踪机制，对于支出较大或异常问题及时做出查漏补缺，调整资金配置结构，提升资金利用率。第三，强化医院内部预算管理，依据发展战略有效规划财务目标，同时实时观察外部政策与市场环境，保持战略决策的动态性，减少资金浪费。

（二）加强审计监督

审计监督功能是有效的财务风险识别与防范的利器。医院需要充分利用内外部审计进行定期的“体检”，及时发现在财务数据上的问题，有效的制定措施，保持医院财务管理的健康。通常来讲外部审计可规避财务舞弊行为，降低财务风险的发生概率；内部审计则可从相关财务指标数据中分析不足，反应成本、利润、资产等方面的弊病，为财务风险防范提供依据。因此，第一在外部审计时，一定要提供真实的财务数据，让财务“医生”有效诊断医院财务方面有何病状，并及时“对症下药”；第二对于内部审计来讲，一方面需要组建高素质、高技术的专业人员，更要建立起内部审计人员的监督制度，防止出现行为不规范而影响审计功能的成效。

（三）优化预警机制

财务风险预警机制是监测财务指标数据变化的重要工具。财务风险预警机制一方面依托医院财务的各种指标数据为基础，通过对其进行分析可实时观察财务状况的变化情况，对各阶段、各环节的财务风险有明显的预警信号作用；另一方面可为医院管理层提供有效的决策依据，及时的进行财务风险防范措施的制定与实施。在以往的财务风险预警机制方面，多结合其偿债能力、营运能力、积累能力与发展能力，而笔者认为市场占有率反应的竞争能力同样是考量医院财务风险的重要指标，因此建议将竞争能力以内预警机制中，以期增强财务风险预警机制的实效性。因此，医院要根据自身的发展周期与外部环境的变化，不断的对预警机制做出优化，及时做出各类指标的比较分析，及时发现潜在的财务风险，有效的制定风险防范决策，促进医院财务的健康管理。