芮 萌 龚 铭

自今年2 月俄罗斯在乌克兰开展特别军事行动以来，以美国为首的西方国家大幅升级针对俄罗斯的制裁措施，甚至不惜投下了“金融核弹”——宣布将俄罗斯部分银行排除在环球同业银行金融电信协会（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications，SWIFT）系统之外。这轮制裁致使俄罗斯出口受到冲击，拖累了俄罗斯经济，加剧了卢布汇率的贬值压力和俄罗斯主权债务的违约风险，进而导致全球能源价格上行和股票市场波动。俄乌冲突也给我国金融业上了一课，给我们带来了一些启示。

一、SWIFT 简介

SWIFT 是一家国际银行间非盈利性的国际合作组织，于1973 年5 月在比利时的布鲁塞尔成立，初始成员是来自15 个国家的239 家银行。SWIFT 是全球金融基础设施的重要组成部分，其报文体系已成为国际间金融信息数据交换的标准语言，目前在荷兰阿姆斯特丹、美国纽约和中国香港分别设立信息交换中心以覆盖欧洲中东非洲地区、美洲地区和亚太地区三大区域，共计覆盖了全球200 多个国家和地区的1 1000 多家金融机构。2021 年SWIFT 处理的金融信息总计高达106 亿条，日均处理报文超过4200 万条，划拨资金以万亿美元计算。截至2022 年 1 月，SWIFT 系统中美元、欧元、英镑、人民币的支付业务占据前四，市场份额占比分别为39.92%、36.56%、6.3%和3.2%①SWIFT,“RMB Tracker Monthly Reporting and Statistics on Renminbi (RMB) Progress Towards Becoming an International Currency”,https://www.swift.com/swift-resource/251761/download.，虽然仍以美元和欧元为主导，但人民币占比有所上升。

图1 SWIFT 发展历程

SWIFT 本身并不是清算机构，不管理客户的账户和资金，跨境资金的清算由各个币种的清算机构完成，如处理美元跨境清算的CHIPS（纽约清算所银行间支付系统）和处理欧元跨境清算的TARGET2（泛欧实时全额自动清算系统）。……