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新基金净值回撤为何快

2022-06-07黄罗维

理财周刊 2022年5期
关键词:实际效果市场行情净值

黄罗维

从投资的实际效果看,与老基金相比,新基金存在着一些无法回避的投资缺陷。

前一段时间,股市曾一度出现明显的震荡,引起了许多投资者的关注。在这样的市场大背景下,很多基金的净值都出现了明显的回撤。在这些基金中,如果仔细分析一下,我们可以发现新基金净值的回撤幅度明显大于老基金。那么,究竟是什么原因造成了这一状况呢?

在基金投资领域,有关新基金和老基金的比较,始终都是一个热门话题。特别值得关注的是,在经历了2019年和2020年的基金大牛市之后,2021年年初,許多新成立的基金受到了投资者的热烈追捧。不过时至今日,这些新基金的净值大部分都出现了20%~30%的回撤。

新基金之所以吸引人,很重要的原因在于其1元的申购价格,在市场行情比较好的时候,容易使人产生一种“原始股”的错觉,让投资者感觉很划算。然而,从投资的实际效果看,与老基金相比,新基金存在着一些无法回避的投资缺陷。

首先,新基金刚刚成立,很多相关信息尚不明朗,你并不了解它的完整情况,对其未来走势更是无法把握,这会给你在选择品种时带来不少困惑。第二,新基金成立后,存在一个建仓的过程,如果当时市场的估值比较高,新基金的建仓就会比较困难,“被动”建仓的结果往往比较尴尬。第三,老基金由于有了一个长期运作的过程,大家可以更为清晰地了解其投资风格、净值回撤等情况,并能够运用一些量化指标进行判断,而新基金则很难做到这一点。最后,一些金融机构售卖新基金也有其利益的驱动,在这种情况下,他们会更多地推荐投资者去购买新基金,使你在不知不觉中进入了误区。

其实,所谓老基金,只是因为它已经完成了建仓,持有一个相对完整的投资组合,包括股票、债券和现金等。经过一段时间的运作,其净值会随市场行情发生波动,然而它并不存在估值的高低,净值就是全部的资产,这一点与上市公司的股票价格有很大不同。从这个意义而言,老基金和新基金的主要区别只是在于,新基金还没有建仓,还未持有任何投资组合而已。

所以,笔者认为投资基金就像是交朋友,老基金就是一位老朋友,你对他的方方面面都比较了解,与这样的朋友交往心里也会比较踏实。与此同时,基金也有很多类别,包括股票型、混合型、债券型等,究竟哪种类型更适合你,也需要一段时间的磨合。所以从这一点来说,在挑选基金的时候,我们可以根据不同的类别,选择相对应的几只基金,长期跟踪它们的走势,最后确定投资的对象。BB80066B-E5D9-4376-B0DB-1CEFCD6261EE

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