陈思婕

(安徽信息工程学院管理工程学院，安徽芜湖 241199)

会计师事务所是社会经济高度发达条件下的产物，同时也是约束微观市场主体财务行为最有效的措施之一[1]。注册会计师行业发展态势良好，并能够有效地约束的企业管理层的行为，保护了股东和债权人的基本权益。

在我国整个注册会计师行业发展的几十年时间里，总体发展势头良好，财务理念与国际先进的理念趋同，并逐渐走向成熟。如何保证会计师事务所拥有足够的发展资金、确保注册会计师行业的稳健发展，还有许多模式上的问题亟待解决。

本文分析了PPP融资模式下会计师事务所财务风险的成因及解决途径。基于熵权相关性理论设计财务风险评价模型，并进行了具体的实践应用。

一、会计师事务所财务PPP融资风险成因及风险控制

我国整体的社会经济体制改革和注册会计师行业内部的改革，都为会计师事务所的发展提供了良好的发展环境，但任何一个行业或一个项目从产生到发展壮大，都会在迎来机遇的同时面临风险。PPP融资同样也会面临内部和外部的各种风险影响[2]。文章先对PPP融资模式下的会计师事务所财务风险成因进行系统分析，为后续财务风险模型的建立提供理论上的支撑。

(一)PPP融资下财务风险成因分析

PPP融资会面临来自于受到外部的金融、政治、法律、环境等各个方面因素的影响[3]。下面，文章从内、外两个角度对PPP融资下的财务风险展开分析。

1.外部风险分析

PPP融资下财务风险的外部影响因素较多，包括各类政策制度、资本市场、经济发展程度、自然社会环境等。这些外部因素是客观存在的，可能会超出会计师事务所管理者的控制范围，因此要充分考虑、分析这些外部因素，才能够降低财务风险。以政策制度为例，目前，政府部门的财政拨款大多面向大型企业和国有企业，针对民间主体的政策倾斜相对较少。同时，由于金融机构法律的约束，应收账款和存货融资的方式较少。会计师事务所若想在短时间内选用合理的方式进行融资，非正式融资渠道的投资风险较高，此时应采取必要的措施规避非法集资和诈骗风险。此外，担保机制的不健全也在一定程度上造成了PPP融资风险。

2.内部风险分析

从会计师事务所内部融资决策角度来看，如果PPP融资决策出现问题，也会造成一定程度的财务风险。PPP融资规模过大或过小，都难以保证资金的合理配置，从而造成融资成本的增加，为会计师事务所带来一定的经济压力和融资风险。如果融资资金的来源结构失衡，即股权资金与债券资金的比例不合理，难以发挥出财务杠杆的积极作用[4]，这也会增加会计师事务所PPP融资的财务风险。如果对融资方式和融资时机把握不准，不仅会降低企业收益还会增加融资费用。对于会计师事务所而言资金的流动性不足，及资产的运营效率低，有时会造成库存现金的积压，大幅度地降低变现能力和支付能力引发会计师事务所流动资金匮乏，增加了PPP融资的财务风险性和不确定性[5]。

(二)财务风险的类别与处理

为准确识别出企业所面临的各种财务融资风险，并逐步降低这种风险产生的概率，保证各利益主体之间风险均衡分布，风险的识别与控制需要遵守一定的规律与规则[6]。首先是风险的承担与企业控制力对等原则，即参与的各方中如果某个主体的实力与控制力均较强，那么从原则上讲这个主体就要承担更大的责任，这样才能保证权利与义务的对等，对等原则是会计师事务所实现财务风险识别与控制的首要条件，明确财务风险的具体分布状况和承担主体，才能进行有效的风险评价和采取有效的风险控制措施。其次，要保证会计师事务所财务风险控制与收益的对等原则，如果在融资过程中面临的财务风险较大，那么在筹资成本与用资成本方面就要适度地降低。第三，理论上，承担更多风险的主体应该获得更多收益和报酬，从而使得企业风险与收益达到均衡。会计师事务所风险类别及处理方式如表1所示。

表1 会计师事务所风险类别及处理方式

在PPP融资过程中，为识别出会计师事务所财务风险所产生的具体原因，本文在财务风险构成的基础上基于熵权法和相关性理论，建立适用于PPP融资的财务风险评估模型，并有针对性地制定会计师事务所财务风险控制策略。

二、基于熵权相关理论评估会计师事务所财务风险模型

熵权法是一种指标权重赋权方法，能够有效实现对各类风险因素影响值的客观评价。近年来，我国社会经济体制改革取得的突出的成效，而在注册会计师领域体制变革在积极地探索和进行当中。如果假定融资模式下会计师事务所财务风险活动的整个过程，由m个样本数据构成，并采用n个指标进行系统评价，则此时风险评价系统的初始化数据矩阵X，可以表示为：

(1)

对风险评价矩阵的指标值进行归一化处理，计算第i个样本数据下第j个指标评价值在风险评估体系0内所占的比重ωij：

(2)

这时风险评价模型的第i个影响因素的熵值ei可以表示为：

(3)

基于熵权相关理论对PPP融资模式下会计师事务所财务风险评估矩阵规范化处理后的结果表示为：

(4)

以进行规范化处理后的序列X0=[x01,x02,…,x0n]作为会计师事务所财务风险评估参考序列，以X1=[xi1,xi2,…,xin]作为比较序列，去求解各个指标数据中的关联系数κij，最终实现对于融资风险的评价。最终的风险综合评价值ξ为：

k=1,2,…,n

(5)

在基于熵权法及相关性理论构建PPP融资模式下会计师事务所财务风险评价模型的基础上，设计如下措施，以期降低融资风险。

首先要明确PPP融资过程中政府部门的角色定位，在尊重经济发展规律及确保各合作方在法律上平等的基础之上，实现政府部门与会计师事务所的双赢，在传统的财务融资过程中政府及其相关主管部门的角色定位不清晰，既是管理者、又是参与者，这对于财务PPP融资过程中的其他参与者明显不公平。在新的融资风险评价体系之下，最终要的一点就是融资参与主体要在一种平等的条件下展开合作，明确融资过程中的各自的责任和义务。

其次要明确财务PPP融资活动的准入机制，因此从PPP融资的私营方来看，许多会计师事务所都是以特许经营权为基础与政府部门展开深度合作的[7]。明确特许经营权等私营方的基本权益，是保证融资合作行为得以存续下去的基础条件之一。维护会计师事务所的基本权益需要考虑的因素有很多，诸如PPP融资准入机制是否合理，实行的基础性程序是否公平等，总之在融资过程中要注重融资各方决策的公平性，实现各方权利及义务的均衡和对等。

最后要注重会计师事务所财务PPP融资具体模式的选择。融资模式的选择也会影响到最终的融资风险的控制程度。项目的具体模式可以有政府部门、会计师事务所和其他参与者协商解决，由政府部门负责全面的监督及市场化改革的推进工作[8]。通过各种不同的法律约束形式，实现融资全过程的法律化及规范化。为了更加有效地降低融资过程中来自于内部和外部的融资风险，也需要明确对于整个融资过程的监督，减少会计师事务所融资过程中决策行为受干扰的程度，保证会计师事务所的管理层做出有价值的判断和决策。

三、实证数据分析

W会计师事务所位于河北省保定市，是从事会计审计服务的社会中介服务机构。文章结合W会计师事务融资过程中所面临的具体情形，分析和研究了基于熵权相关理论构建的平均模型的具体应用效果。W会计师事务所目前面临的经营环境如图1所示。

图1 W会计师事务所的财务风险分布图

先基于评价系统分辨系数及综合评定系数确定出财务风险的等级标准，结果如表2所示。

表2 W会计师事务财务风险等级标准

(6)

其中，χ为系统随机评价一致性指标。在此基础上，设定W会计师事务所财务风险评价指标如表3所示。

表3 W会计师事务所的τi值统计表

最后得出的W会计师事务所的风险判定矩阵，如表4所示。

表4 W会计师事务所财务风险判定矩阵

从对W会计师事务所风险评价方案总体分析结果来看，事务所的财务PPP融资总体风险总体指标值为0.6581，低于行业的平均水平，因此PPP融资行为处于可控的范围之内。

四、结语

我国注册会计师行业体制都在处于不断的变革之中，在该背景下，PPP融资模式下会计师事务所财务核算中不可避免地会遇到各种风险和危机。因此如何有效地对会计师事务所财务PPP融资行为进行系统评价，并制定相关的措施降低这种财务风险是会计师事务所未来发展的关键所在。为此，本研究基于体制改革的角度，在分析会计师事务所财务核算所面临各类融资风险的基础上，利用熵权及相关性分析理论构建了风险评估分析模型，从而引出具体的财务风险控制措施，以期为保障注册会计师行业的稳健发展奠定基础。