□文/黄玉梅

（南海开放大学（广东理工职业学院南海校区） 广东·佛山）

［提要］2018年财政部修订印发《企业会计准则第21号——租赁》，对上市航空公司产生重大影响。根据规定：我国三大航空公司南方航空、中国国航、东方航空率先在2019年执行新租赁准则。本文对三大航空公司2019年报数据进行分析，得出新租赁准则对航空公司财务报表及关键财务指标的影响，并给出应对建议。

为进一步规范租赁的确认、计量和列报，同时保持我国企业会计准则与国际财务报告准则趋同，在借鉴国际租赁准则情况下，2018年12月7日财政部修订发布《企业会计准则第21号——租赁》。

一、新租赁准则的主要变化

（一）从交易实质性的角度重新定义“租赁”。新租赁准则将租赁定义为“在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同”，并进一步说明如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。合同是交易的重要形式，合同内容是判断租赁和非租赁的重要条件。如果合同包含一项或多项已识别的资产，承租人有权获得在使用期内几乎全部的经济利益且可以主导该资产的使用目的和方式，则该合同适用于租赁准则。

（二）取消承租人经营租赁和融资租赁的分类。新租赁准则下，承租人不再将租赁区分为经营租赁或融资租赁，而是采用统一的会计处理模型，对除短期租赁和低价值资产租赁以外的其他所有租赁均确认使用权资产和租赁负债，并计提折旧和确认利息费用。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。承租人对于短期租赁和低价值资产租赁可以选择不确认使用权资产和租赁负债，而是采用与经营租赁相似的方式进行会计处理。

（三）规范承租人的后续计量。新租赁准则规定，采用成本模式对使用权资产进行后续计量，按照相应要求对使用权资产计提折旧以及进行减值测试。旧租赁准则未对租赁期开始日后选择权重估或合同变更等情形下的会计处理作出明确规范，导致实务处理中多有争议。新租赁准则明确规定发生承租人可控范围内的重大事件或变化，且影响承租人是否合理确定将行使相应选择权的，承租人应当重新确定租赁付款额。

二、新租赁准则对三大航空公司的财务影响

（一）我国航空公司基本情况。据普华永道分析，新租赁准则对零售业的影响最大，航空业紧随其后。目前，我国航空公司的机队均由自有、经营租赁、融资租赁三种方式组成。由表1可知，上市航空公司以租赁方式持有的飞机数量呈现逐年上升趋势，基本占比达60%以上，个别规模较小的航空公司，如华夏航空，甚至超过90%。其中，南航、国航、东航的经营租赁占比在30%左右；海航、春秋、吉祥、华夏等4家公司的经营租赁占比超过50%。旧租赁准则规定，这些经营租赁取得的资产属于表外资产，并不在报表上反映。新租赁准则规定承租人需要将经营租赁取得的资产在资产负债表上确认相关的使用权资产及租赁负债，这样会导致航空公司的报表数据发生较大变动，并影响某些重要的财务指标，进而对公司的融资等相关业务决策产生影响，给航空公司的经营带来一些挑战。（表1）

（二）新租赁准则对三大航空公司的财务影响。南航、国航、东航三家航空公司根据准则规定，率先在2019年1月1日执行新租赁准则。本文选取三大航空公司2019年年报数据，实证分析实施新租赁准则后航空公司财务报表发生的具体变化以及对关键财务指标的影响。

1、对资产负债表的影响。按新租赁准则的规定，航空公司作为承租人，除了价值较低或租期在12个月内的办公设备、工具等可以采用租赁豁免规定外，其他几乎所有租赁都要在资产负债表上确认使用权资产与租赁负债，这就导致公司的资产与负债会发生较大的变化。三大航空公司根据首次执行新租赁准则的累积影响数，追溯调整首次执行新租赁准则当年年初的资产负债表项目。如表2所示，三大航空公司的固定资产经调整后减少了50%左右，这是由于按旧准则规定融资租入的资产需要在固定资产中列示，而新租赁准则需由固定资产转入使用权资产。同时，由于原来经营租赁取得的资产需要并入报表的影响，使得2019年年初的使用权资产大幅增加，三大公司的使用权资产均超千亿元。根据公司财务附注所述，应付融资租赁款按原账面价值全部转入租赁负债，使得租赁负债在2019年的首次执行日大幅增加。使用权资产采用成本模式进行后续计量，航空公司一般采用直线法对其计提折旧；对于租赁负债，则按摊余成本采用实际利率法进行计提摊销利息费用。随着摊余成本的减少，计提的利息费用呈逐年递减趋势。折旧费与利息费用合计前期多后期少，使得公司的股东权益减少，但其影响会逐年降低。如表2所示，三大航空公司的股东权益经调整后，均有不同程度的减少，其中国航的降幅最大，达6.06%。（表2）

2、对利润表的影响。新租赁准则对利润表的影响主要集中在营业成本及财务费用两个项目。由于使用权资产采用成本模式进行后续计量，需要计提折旧，会导致营业成本中的折旧费大幅增加，其中南航的增幅超70%。新准则规定租赁费用（除采用豁免规定的租赁费）不再计入营业成本，故营业成本中的租赁费大幅减少，其中南航减少83.82%，东航减少99.44%，这也从侧面说明航空公司可以采用豁免规定的租赁业务非常少。由于国航的财务报表将折旧费与租赁费合二为一列示，相互抵消了影响，故变化不大。如前文所述，由于采用摊余成本与实际利率法对租赁负债计提利息费用，利息费用在租赁前期会大幅增加，后期会逐年降低，从表3可知，三大航空公司的利息费用增幅分别为82.54%、69.84%、38.69%。由于东航拥有的机队数量最少，且原来经营租赁的比例在三大航空公司中最低，故利息费用的增幅最少。（表3）

3、对现金流量表的影响。对于现金流量表而言，新旧租赁准则下由于每年支付的租赁费用金额没有改变，故总的现金流量净额是相同的。区别在于，旧准则下航空公司向出租方支付经营性租赁费用是一项经营活动，在现金流量表中列示在“经营活动产生的现金流量”项目；新租赁准则要求除适用豁免规定的短期租赁款、低价值资产租赁以及未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额外，偿还租赁负债的本金和利息所支付的现金计入“筹资活动产生的现金流出”，因此经营活动产生的现金流出减少，筹资活动产生的现金流出增加。如表4所示，三大航空公司的经营活动产生的现金流出均有减少。南航筹资活动产生的现金流出大幅增加，增幅达119.30%；国航与东航的变化则体现在报表的明细项目中，其中“支付其他与筹资活动有关的现金”项目变动较大，分别为73.69%、138.31%，总体流出则变化不大。（表4）

4、对递延所得税的影响。根据现行企业所得税法规定，企业根据生产经营活动的需要租入固定资产支付的租赁费，按照以下方法扣除：（1）以经营租赁方式租入固定资产发生的租赁费支出，按照租赁期限均匀扣除；（2）以融资租赁方式租入固定资产发生的租赁费支出，按照规定构成融资租入固定资产价值的部分应当提取折旧费用，分期扣除。按照新租赁准则确认的资产与负债的账面价值与按现行税法确认的计税基础会产生差异，需要进行纳税调整，同时确认递延所得税资产或递延所得税负债。同时，如前文所述，执行新准则后，航空公司的折旧费与利息费用呈现出“前高后低”，而税前利润则为“前低后高”，因此在整个租赁期，航空公司需要缴纳的所得税费用将会后移。如表5所示，三大航空公司对首次执行日需要调整的递延所得税资产均有大幅增加，东航增幅达227.05%；对于递延所得税负债则有不同程度的下降（国航报表中没有列示此项数据的变动）。2019年12月31日由于持续执行新租赁准则，南航、国航确认递延所得税资产分别为18.23亿元、17.07亿元；东航则需确认递延所得负债为3.6亿元。（表5）

5、对关键财务指标的影响。新租赁准则的执行会导致航空公司的资产与负债都增加，但是负债增加的幅度要比资产大，故三大航空公司的资产负债率均有增加，其中国航的增幅最大，达11.59%；东航由于2019年货币资金等流动资产大幅增加的同时短期借款等流动负债大幅减少，抵消了使用权资产与租赁负债变动的影响，导致资产负债率变化不大，仅为0.25%。根据国资委编制的《企业绩效评价标准值（2019）》有关航空运输业的评价标准，2019年三大航空公司的资产负债率指标评价为较低，其中国航的指标值发生质的变化，由平均转为较低，这给航空公司带来重大影响。由于原来经营租赁取得的资产需要“入表”处理，航空公司的资产规模会增加，导致总资产周转率降低，会给财务报表使用者传到资产利用效率降低的信号。由表7可知，根据评价标准值，执行新租赁准则后南航的总资产周转率评价由优秀降为良好。净资产收益率反映企业净资产的获利能力，由表6可知南航与国航的降幅较大，分别为-9.05%、-12.27%，原因在于两家公司的租赁负债大幅增加导致净资产减少，但是净利润变化不大；东航由于2019年其他收益项目大幅增加，导致净利润增幅较大，故净资产收益率变化不大，仅为-0.20%。由于新租赁准则不再在利润表中反映经营租赁的租赁费用，导致营业成本中的租赁费大幅降低，航空公司的息税折旧摊销前利润大幅增加，南航增幅超过50%。同时，执行新准则后，利息费用会大幅增加，会导致公司的利息保障倍数有所降低，但是由于经营活动产生的现金流出减少，经营活动产生的现金流量净额增加，意味着企业可以用以支付利息的现金会增加。（表6、表7）

表1 2017～2019年上市航空公司机队组成情况表（单位：架）

表2 新租赁准则对三大航空公司资产负债表的影响一览表（单位：百万元）

表3 新租赁准则对三大航空公司利润表的影响一览表（单位：百万元）

三、应对新租赁准则实施的建议

（一）管理层主动学习新租赁准则。企业会计准则的每次修订，对企业财务人员甚至管理层的业务能力都提出新的要求。新准则实施后，一般都会引发一些新的问题，主要的原因是企业相关人员没有很好地理解准则的修订内容，这些变化会对企业带来什么影响。笔者建议，企业财务人员，特别是管理层人员要认真学习新租赁准则的修订背景、主要变化的内容及关注后续应用指南的颁布，从思想上引起足够的重视。同时，企业应该评估准则修订后对企业的财务影响，及时调整战略规划，降低对企业的负面影响。

（二）区分租赁与服务，优化租赁安排。新租赁准则要求航空公司对经营租赁“入表”处理，但对购买的服务则仍然是计入相关的成本费用项目，若航空公司无法区分合同中的租赁与服务，则统一按租赁业务处理，所以航空公司一定要区分好合同中的租赁与服务。尤其是针对航空公司特有的湿租与潮租方式，需要考量雇佣机组人员是否属于租赁业务，如果不属于，则作为购买服务处理，相关费用计入利润表即可。航空公司还可以进一步优化租赁安排，适当采用豁免规定。如对由于运输旺季或开辟新航线时，为了缓解运力不足可以签订的短期湿租合同，即租赁期不超过12个月。另外，新租赁准则对低价值租赁的界定比较模糊，航空公司可以将租赁的值机柜台、运输车、停机场地、办公设备等认定为低价值租赁，将租赁费费用化即可。

表5 新租赁准则对递延所得税的影响一览表（单位：百万元）

表6 新租赁准则对关键财务指标的影响一览表

表7 企业绩效评价标准值（2019）一览表（单位：%）

（三）优化融资结构。新租赁准则实施后，由于对航空公司的偿债能力有了更为客观的反映，很多原来依靠经营租赁融资的航空公司可能最终选择购买一部分的资产，这要求企业需要考虑更多的融资渠道来确保获得足够的资金。根据有序融资理论，企业进行融资时，应优先考虑内源融资，再考虑外源融资。内源融资主要来源于企业的留存收益，对于航空公司昂贵的飞机价格来说，内源融资明显不能实现目的。外源融资优先考虑债权融资，然后才是股权融资。由于执行新租赁准则后，航空公司的资产负债率不降反升，可能会触及债务合同中的条款限制，导致债权融资的难度加大，融资成本增加。执行新租赁准则后，航空公司报表的透明性和真实性有了进一步的提升，更能让投资者做出正确决策，故用股权融资解决资金不足将会是航空公司未来努力的方向。