王莉梅，刘克英

(华北水利水电大学 数学与统计学院,河南 郑州 450046)

0 引言

天气衍生品是金融衍生品的一种,但是它与传统的金融衍生品不同,天气衍生品的基础产品是一类基础指数,比如说气温指数﹑降雨指数﹑降雪指数﹑风力指数等.虽然对天气指数衍生品的研发比较早,但是市场对指数产品并没有充分的认识,对现金交割也有所怀疑.与发达国家相比,我国尚未开展标准化的天气期货交易,但随着我国农业﹑旅游﹑能源﹑零售等天气敏感行业的逐步发展,国民经济运行中对天气风险规避的需求持续增长.一些保险和再保险公司通过天气保险产品为市场提供天气风险对冲工具,但仍然不能完全满足市场需求.天气指数期货的研究和推出,可以在现有天气保险产品的基础上,为实体经济提供另一种有效﹑高效的天气风险规避手段.

Türkvatan A等[1]改进了传统的区域转换模型,并比较提出的模型与传统模型的性能，结果表明,该模型在短时间预测范围内优于现有模型,而在长时间预测范围内与现有模型基本一致.Wang Zhiliang等[2]建立了天气衍生产品统一的定价方法,利用郑州市62年的历史气温数据建立随机模型,并利用蒙特卡罗方法对HDD看涨期权进行定价.Elias等[3]首次讨论了气温的区域转换模型的基本原理,并研究了用区域转换方法建立加拿大多伦多市的气温动力学模型,结果表明用一个均值回复和一个布朗运动模型可以更好地模拟多伦多……