○盘锦职业技术学院财经学院 耿一丁

一、引言

会计信息是资本市场的灵魂，是连接企业内部与外部监管者、投资者、债权人等相关方的桥梁，是有效降低信息不对称的重要因素。但近年来，一系列财务舞弊案件的揭露，使投资者越来越关注会计信息的质量，尤其是会计盈余质量。盈余持续性则是会计盈余质量的重要衡量标准，Richardson(2003)认为持续性越好其盈余质量越高[1]。对于盈余持续性，国内外诸多学者进行了定义，例如,Sloan(1996)和Richardson 等(2005)的研究提出，盈余持续性是指盈余业绩持续到下一期的程度[2]。更高的盈余持续性能够向市场传递经营更稳定、成长性更高、投资更有价值的信号，那么作为上市公司，如何提高会计盈余的持续性，影响会计盈余持续性的内部和外部因素是值得探讨的课题。

当前关于盈余持续性的研究主要集中在影响因素的研究，包括产权性质、多元化经营等企业特征因素；盈余操纵、会计估计误差、会计稳健性等会计操作层面因素；内部控制质量、外部监管水平、现金股利及公司治理相关方面的因素。但鲜有学者从管理层这一微观视角出发，研究管理层能力对盈余持续性的影响。管理层作为公司治理中的关键力量，直接影响着企业的经营决策和持续发展，因此对盈余信息质量起着不可忽视的作用。从企业外部来看，目前已有部分研究关注制度环境、外部监管对盈余持续性的影响。但随着资本市场的日益成熟，证券分析……