陈洁莲

（华能（福建）能源开发有限公司福州分公司，福建 福州 350200）

随着我国经济社会不断发展，对企业财务的要求也日益提高，现如今，企业财务不仅仅局限于简单的会计核算，更为重要的是要为企业经营决策提供有效的财务分析，因此，本文旨在探析企业财务分析如何为其经营决策提供参考。本文首先简述了财务分析的内容、方法及作用，其次，深入剖析财务分析如何有效为企业经营决策提供参考，最后，针对当今财务分析中存在的不足提出相应的对策。

一、财务分析的概念

（一）财务分析的内容

财务分析是以现有的财务数据等信息为依据，通过特定的方法，对企业投融资、筹资及日常经营活动进行分析与评价。尽管对于财务分析的定义略有差异，但财务分析大致分为三个步骤：第一，收集财务数据，即财务分析的依据；第二，分析财务数据，重点在于选择什么样的分析方法；第三，对比分析结果，并将其应用于企业经营决策之中。

财务分析主体主要包括三大类：高层管理人员、投资者、债权人。高层管理人员财务分析的目的在于优化企业经营管理决策。管理层获取财务报表数据，通过特定的财务方法分析评价，全面了解企业的财务状况、经营成果、盈利能力等信息，判断现行战略目标是否适合企业发展，以做出最佳的经营决策方案，并据此预测未来的发展趋势，制定未来的发展战略。投资者财务分析的目的在于分析财务数据以使自身投资收益最大化。债权人财务分析的目的在于分析财务数据以做出是否贷款以及是否应当提前收回贷款的决策。

财务分析的客体包括企业的经营活动，投资活动和筹资活动。经营活动是指企业日常的，涉及企业各个方面的业务活动，包括企业投资、筹资活动以外所有的交易与事项，是企业创造价值最重要的过程。投资活动是指企业长期资产的购建以及不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。筹资活动是指通过各种途径获取经营所需资金，导致企业资本及债务规模和结构发生变化的活动。

（二）财务分析的方法

财务分析方法有比较分析法与比率分析法。比较分析法主要是针对相同的财务指标，通过计算其增减幅度，明确指标差异，判断企业过去的经营业绩及未来的变动趋势。比率分析法则是以计算出的财务数据占比来判断指标的变动程度。财务报表的使用目的不同，需要获取的财务数据不同，财务分析的方法也有所不同。

二、企业经营决策中财务分析的作用

（一）评价企业业绩

科学的财务数据分析是企业进行业绩评价的基础。企业财务数据分析，通过将财务报表指标归纳，整理，计算，对比，整合出有利于企业经营决策的信息。例如，通过财务分析可以计算出企业的现金流情况，资产状况，利润多少，指标高低可用于评价企业绩效好坏，通过各指标也能较好判断企业在经营及投融资方面是否存在问题，是否需要调整。

（二）有利于企业高层的经营决策管理

企业高层管理人员通过财务分析数据能够了解本企业的偿债能力、营运能力及盈利能力。偿债能力指标包括资产负债率、流动比率及速冻比率。营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率及固定资产周转率。盈利能力指标包括主营业务毛利率、主营业务利润率、资产净利率、净资产收益率及资本保值增值率。偿债能力、营运能力及盈利能力越强说明企业现行的战略目标适合企业发展，倘若各指标不理想，则企业高层管理人员就需要依据各指标对企业目前的战略目标进行适当调整，从而做出能使股东财富最大化的决策。

（三）为外部信息使用者提供决策依据

财务数据不仅能够为企业高层管理人员提供经营管理决策的依据，同样也能够为外部信息使用者提供投资决策及是否借款的依据。例如，投资者根据企业盈利能力指标，运营状况等判断企业是否值得投资。债权人根据企业资产负债率、利息保障倍数等偿债能力指标判断是否给予企业贷款以及是否需要提早收回贷款的决策，资产负债率越低，利息保障倍数越大，说明企业偿债能力越强，贷款越安全，本金及利息的偿还越有保障。

（四）预测企业未来的前景

通过财务分析能够得知过去及目前的财务状况，并能够据此预测未来企业的发展趋势。评价过去及现有的财务状况固然重要，但是，预测未来的能力更加重要。一方面，宏观经济发展趋势对企业有一定影响，另一方面，企业应该根据自身经营情况制定发展战略。通过财务分析能够判断目前企业的发展战略是否合适，倘若偏离企业战略目标，能够根据现状及财务分析数据及时调整，并制定出更加适合的未来发展战略。

三、财务分析如何有效为企业经营决策提供参考

（一）加强企业对财务分析的认识

一个企业是否看中财务分析，高层管理人员起着至关重要的作用，督促建立健全的财务制度，从企业战略发展的角度看待财务分析结果，更有利于高层管理人员科学地经营决策。财务人员除了做好本职的财务分析工作之外，更要立足企业战略，全面了解企业各模块的业务内容，实时把控企业各流程的风险点，且能够敏锐地感知并排除其影响，提高财务分析的质量。

（二）建立一套科学合理的财务制度

建立科学完善的财务分析评价体系首先要制定一套合理的财务制度。需要特别强调的是，财务分析不仅仅是财务部门的工作，应当横向拓宽，纵向拓深，建立起以财务部门为核心的，涵盖各个职能部门以及高层管理人员的财务分析评价体系。在财务制度中明确落实各个责任部门的职责，并制定相应的考核方案，将贡献与绩效挂钩，各职能部门互相配合，全方位多角度地收集有用的信息，确保财务分析准确、完整。现如今大数据时代信息能够更加快捷高效地共享，企业内部定期形成财务分析报告并及时传递给高层管理人员及各个职能部门，更好地为企业经营决策提供帮助。

（三）充分实现各部门数据共享

现如今企业已基本能够实现财务信息化应用，和以往手工记账处理数据相比，大大提高了工作效率和便捷性。适当开放相应的功能权限给非财务部门，提高各个部门数据收集的参与度，并将前端职能部门的数据归集整合同步到财务模块，实现企业内部数据系统的综合应用。财务人员在收集数据方面可以节约更多的时间和精力，从而将更多精力投入财务分析工作中，并为企业提供更具时效性的信息。

（四）建立财务分析应用反馈机制

财务分析是为了更好地为企业经营决策提供依据，建立一套完善的问题反馈机制能够更好地推动财务分析的应用。通过财务分析，及时跟踪解决发现的企业问题，并实时跟踪反馈潜在的风险问题，安排相应的责任部门落实整改，定时反馈整改进度。

四、财务分析为企业经营决策提供参考过程中存在的不足

（一）财务分析指标不健全

首先，财务指标本身不存在统一的标准，不同行业的同一指标存在一定差异，即使是同一行业，不同企业计算出的同一指标也会有所不同。其次，财务分析指标存在局限性，导致不能真实反映企业实际的财务状况。例如，销售利润率等于某一时期内的企业利润占销售收入的比率，反映企业的盈利能力，销售利润率越高则企业的盈利能力越强。当我们需要了解一个企业的盈利能力时，我们只能以近期的利润表数据为依据计算其销售利润率，而计算结果仅代表过去一段时间内企业的盈利能力情况，这个盈利能力是动态变化的，而我们的指标数据是静态的，并不能说明企业当下及未来的盈利能力。再如，存货周转率等于企业某一时期内销货成本占平均存货余额的比率，反映企业的营运能力，存货周转率越高则企业存货周转速度越快，存货变现能力越强，则企业营运情况越好。而在实际运用中，存货周转率往往会受管理层影响，刻意压低存货水平，使得指标真实性大打折扣。

（二）管理层对财务分析的不重视

企业财务分析的质量好坏很大程度上取决于管理层的重视程度，但是企业高层管理人员经常只是为了追求利润最大化，并不重视财务分析对经营决策的优化作用，脱离财务分析的决策难免有时会导致决策偏差，从而给企业带来巨大损失。同时，大多数企业的管理层并非财务专业科班出身，对财务在企业中的重要性认识不足，认为财务只是一个后勤管理部门，企业战略层面的会议财务人员时常未能参与其中，以致财务分析只停留于表面，脱离企业战略发展，难以深入。

（三）财务分析中未考量现金流要素

现金流对于企业而言至关重要，是企业的生命之流，很难想象一家没有现金流的企业如何正常运作。而传统的财务分析侧重于对报表数据的分析，没有考虑到企业的现金流状况。即便是两家财务指标完全相同的企业，现金流量不同则两家企业经营状况和资金回笼情况完全不同。财务指标可能会因为财务报表数据的不真实而有所失真，但是现金流量是最能说明情况的。现金流动性决定企业运转速度，现金较为充盈的企业具有较强的市场竞争力。

（四）未考虑非财务指标要素

传统的财务分析主要基于对财务报表数据的分析，而诸如顾客满意度、战略目标、发展能力、员工满意度、员工培训、团队精神及市场份额等非财务指标无法通过财务报表计量，但是这些因素又不得不考虑。仅仅依靠财务指标，缺乏非财务指标的分析往往很难做出较为全面的财务决策。如何让顾客满意，如何让员工满意，如何占领更大的市场份额，等等一系列的非财务指标等待企业进一步考量。

（五）财务人员专业技能有待提高

大数据时代的到来虽然为财务工作带来了巨大的便利，但同时也对财务人员提出了更高的挑战，如何从庞杂的财务数据中提取出对企业经营决策有利的指标，如何敏锐地判断财务指标的变化，是当今企业财务人员应当思考和应对的问题。然而目前大部分企业的财务人员还仅仅停留于简单的会计核算，机械的财务指标计算，为了完成工作而工作，专业技能还远远不能胜任复杂的财务分析工作。有的小企业甚至为了节约成本聘请非财务专业人员兼职财务工作，由此做出的财务分析报告为管理层提供决策依据，可能会给企业造成难以估量的损失。

五、财务分析更好地服务于经营决策的建议

（一）建立系统完善的财务分析体系

高质量的财务分析离不开真实合理的财务数据指标，因此，建立一套系统完善的财务指标分析体系对于企业而言至关重要。财务分析指标众多，单独分析某一项指标意义不大，应当要综合分析考量各个指标，避免单一指标的局限性。其次，传统财务分析往往侧重于静态指标分析，争取在此基础上融入动态指标，动态静态指标相结合更有利于管理层决策优化。最后，建议对财务分析人员建立考核机制，制定相应的奖惩措施，不断规范财务人员的日常工作。同时，建立内部审计机制，对财务数据及财务分析结果进行监督管理，以保证财务数据的真实性、合理性。

（二）提高管理层对财务分析的重视度

现如今，市场竞争日益激烈，对企业精细化管理及科学决策提出了更高的要求，财务管理人员应当向企业高层管理人员灌输财务分析重要性的理念，提高高层管理人员对财务分析的重视程度。其次，应当加大财务人员对企业日常经营活动的参与程度，让财务人员了解企业战略发展要求，并提高员工对财务分析的认识度，加大各部门对财务分析工作的配合，使财务分析与日常经营活动更巧妙地融合，从而更有利于管理层决策。

（三）强化现金流量指标

加强现金流量管理是企业能够稳定发展的前提，管理层应该提高对现金流量管理的重视。以往对企业的评价侧重于财务指标，但诸如收入、利润这些指标可能会受到管理层影响而人为操纵，因此，将现金流量指标加入财务分析体系中，通过分析企业财务指标及现金流量情况，能够加强财务分析的准确度与可靠性。

（四）引入非财务指标

现如今随着经济发展，社会进步，要想做出全面的有利于经营管理的决策，除了分析传统的财务指标之外，建议引入顾客满意度、战略目标、发展能力、员工满意度、员工培训、团队精神及市场份额等非财务指标，综合考量财务指标与非财务指标。在竞争激烈的市场经济中，仅靠完美的财务指标远远不够，只有拥有良好的团队氛围和员工培训机制，员工才更有动力为企业创造价值。只有不断提升企业技术水平，做到顾客满意，才能深化拓展市场份额，从而推动企业创造更大的财富。

（五）提高财务人员专业技能

财务分析的关键在财务人员，科学合理的财务制度离不开专业的财务人员配备，企业应当设立专门的财务报表分析岗位，不定时为该岗位员工提供相应的学习培训。将财务人员考取职称证书与薪酬相挂钩，激励财务人员不断学习最新的财税政策，提高自身业务能力。此外，考虑引进高学历高素质的财务人员，既要有扎实的财务专业知识又要有丰富的知识面，既能细节把握财务工作又能宏观层面考虑企业战略，为财务分析工作打下坚实的基础。此外，制定合理的员工晋升机制，营造良好的竞争氛围，并做好技能水平较高的员工对普通员工的传帮带工作。

六、结束语

在竞争日趋激烈的市场环境中，企业如何能够脱颖而出是对当今管理层提出的巨大考验，而管理层在进行经营管理决策的时候需要借助财务分析。财务分析作为企业管理的重要组成部分，为评价企业业绩提供帮助，为内部管理层及外部信息使用者提供决策依据，为预测企业未来的发展前景提供支持。随着各大财务软件的应用普及，企业财务分析效率大大提高，但也存在财务指标体系不够完善，管理层对财务分析不够重视，未考虑现金流量指标及非财务指标，财务人员专业技能水平有待提高等问题，倘若能够着手逐步解决这些问题，那么财务分析便能够为企业经营决策提供更坚实的保障。