方巧

（喜茶（深圳）企业管理有限责任公司，广东 深圳 518000）

一、财务分析的作用

（一）报告使用者的角度

财务分析因提供的对象和关注的角度不同，存在的意义也不一样，作为报告使用者，有价值的分析报告，可以获得企业的财务现状甚至经营问题，财务分析在一定程度上可以作为报告使用者提出可行性解决方案的基础。

（二）企业管理者的角度

企业经营管理报告以管理决策目标为导向，构建一套反映经营成果及价值创造因果关系的报告体系，这种报告模式称为管理会计综合报告模式，包括基本管理财务报告和专项管理财务报告，为管理者决策提供支持。

（三）战略决策者的角度

高质量的财务管理报告可做到支撑战略决策，通过统筹设定总体财务目标，深入分析公司成本费用结构，识别经营管理的问题和机会点，推动业务负责人持续提升盈利水平，确保战略计划有效落地执行，持续提升公司绩效管理水平，对公司战略决策既有衡量标准也有监控系统，对业务进行全方位支撑与管控，赋能业务高效运营。

二、企业财务分析中的问题

（一）财务数据来源受限

管理报告的信息来源以业务活动为底层架构，采集与业务单元，运营活动关联的有效信息，严格按照权责发生制要求，更加注重信息的相关性和有用性，多层次、多视角、编制满足信息使用者需求的个性化的报表。目前很多企业管理报表数据的来源主要是财务核算系统，但是核算往往又与业务的关联性不强，导致数据来源单一，核算内容无法明细到业务的活动层面，不能及时获得更深入的业务信息，甚至很多企业财务核算数据碎片化，不能满足财务分析端到端的维度，数据来源受限，导致分析维度受限。

（二）分析模式单一

有些公司每月分析报告模式一单固定，只需要按照模板做数据修改更新，这种方式容易形成思维定式，只做数据的更新，不做思维、思考的更新，这样的分析是没有进步和创新的。企业发展最关键的因素是创新，分析思路的创新，在一定程度上可以更好地发现财务分析中的问题，分析模式的单一会阻碍分析思路创新进而影响结论的形成。

（三）分析观点表达不明确

良好的书面表达是一份财务分析报告有效呈现的基础，中国语言博大精深，同一件事运用不同的表达逻辑和措辞，表达出来的效果有可能千差万别。分析报告里对经营业绩的评价，问题的揭示以及改进建议观点的表达是价值体现最重要的部分，如何恰当表达出自己的分析观点，提炼重要观点并被管理者采纳，是报告编制者能力的体现。而往往做数据分析的员工思维过于机械化，语言表达能力有所欠缺或者不能说准确表达自己的数据后背的风险点，使管理者理解有偏差而未能对关键意见引起重视从而错失风险防范的时机。

（四）分析时间紧迫不深入

通常公司对财务报告出具时间要求比较紧迫，核算结账工作日都在规定的时间内进行，结完账立马就要进行数据整合分析，出具管理报告，往往数据的及时性、准确性是第一要务，为了尽快完成工作任务，有些问题没有时间深究及进一步追寻原因，从而导致分析层面比较浅，给出的建议也是停留在表面，未能挖掘到背后真正的原因，为了完成任务而使分析报告流于形式。

（五）分析效果比较局限

由于企业财务人员能力参差不齐，做数据分析的人员往往职位受限，获取公司高层的信息有限，且不能很好理解到公司高层的战略目标，做出来的分析往往仅限于数据表层，仅从财务指标去解释数据变动原因，不能透过实际业务找到数据变动背后的根本问题，也无法提出有见解的经营管理改善建议，因此不能真正发挥管理报告的作用。很多企业做财务分析的人员设置为基础岗，能力素质不能达到深度分析的要求，不能准确识别出关键问题点，而未能给出关键结论意见，使决策者失去决策的最佳时机进而影响企业发展，未起到财务分析应有的作用。

三、提升企业财务分析效果的建议

（一）突破财务指标分析的限制

1.有效整合数据资源

虽然有些数据来源受限，但是在我们做出初步整理以后，一般是可以得出一套可以使用的基础数据，我们对基础数据进行整合，编制出不同维度管理报表。对于销售额、毛利率、费用率、营业利润率等指标，从财务角度给予客观的、公正的业绩评价和预测，运用精准的语言表达数据分析的结论及观点。

2.建立非财务体系指标

非财务指标的建立定义必须明确可衡量，指标体系应同时兼顾公司经营过程、经营结果、短期收益和长期收益，有效引导企业向准确的方向进展。增加表外重要事项的分析，如核心竞争力指标、行业指标等，通过相关指标的分析，找准自己在行业中的位置，准确定位竞争对手，以便于更好地进行下一步规划。

（二）与业务模式紧密结合

财务分析的模式应当多样化，公司所处的阶段、所在的月度不同，分析的重点也应当有差异，不受形式格式的限制，应当考虑业务发展所处的生命周期和当前时点状态，而不仅仅是对数据的更新。

从生命周期来看，业务是处于初创期、发展期、成熟期还是衰退？比如，初创期和发展期，公司正在进行产品投入，营销推广、市场拓展，管理者往往比较关心投入产出情况，我们就要从不同维度看投产回报率；如果公司正处于成熟期，往往比较看重利润指标，找出成本费用的可控点，推动经营管理过程成本费用节约是重点。业务所处的时间点不同业务也会有一些客观原因的变化。比如从月度来看，现在正处于销售旺季，那我们就要重点看同比环比销售增长率，挖掘销售发力点，引导决策者向更有利销售的方向迈进。

财务分析一定要善于结合当前时务要点，反映公司发展中容易忽视的问题，与时务相结合，了解管理层想看到的信息是什么，才能最大程度发挥财务分析的价值。

（三）分析结论应准确表达管理需求

财务评价语言要精准，从有利和不利角度进行评定和风险预警，发表意见并给予建议，表达观点应当鲜明，让报告使用者可以简单明了理解到位。

财务分析应当是建立在充分考虑管理者需求后编制出来的，作为报告编制人员，应当把关注近期重要事项和经营运作作为一项重要工作。在报告出具前最好有一个整体的构思并与直接上级或者报告使用者做一次沟通交流，综合考虑管理者需求后设置表格及展示维度，再结合自己的构思以及公司业务实际情况搭建分析体系，比如第一部分分析整体利润情况，第二部分分析各渠道的收入、成本、费用及利润情况，第三部分分析销售区域分布情况，基于财务指标结合实际业务，透过数据找出原因，用合适的词语精准表达出来。

管理报告分析人员应具有全局观，不仅仅局限于眼前的工作，平时也要多和其他部门沟通，从员工中得到一些信息，通过数字加以证实，明白每个数字背后的意义，加深对企业相关业务的理解，财务分析与业务管理相结合更好的发挥财务报告的作用。

（四）加强日常积累及行业感知

为保证报告的质量和时效性，平时对阶段性事项在报告前进行回顾和复盘显得尤为重要。总结过往经验，对于做得好的项目分析成功的原因，以便于日后类似情况参考；对于做的不好的项目，分析有哪些地方是可以控制和改进的，在以后进行合理规避，积累日常业务感知。

通常季度、半年度和年度报告分析分量会更重，需要思考和分析的点会要求更新颖，出具报告前可结合行业数据，收集上市公司财务报告，关注竞品，提出创新性和可以突破的亮点进行思维布局。对行业信息信息的关注应贯穿于我们的日常工作中，在分析时才能提出有前瞻性的核心意见。

有了这些日常的积累，加上行业研究和与业务的深入沟通交流，对报告的信息就有了比较清晰的感知，分析起来通常就会比较快，不会因为时间紧迫而草草了事。

（五）培养分析人员素质，提高分析格局

财务分析人员的专业素养是一份高质量分析报告的基础，企业应当重视对财务分析人员的能力提升培训，同时，出具核心观点结论应经过上级主管人员审核修改，不可盲目得出不严谨得结论而生产误导，上级主管应对分析人员提出更高的要求，培养和提升专业素质。

经营管理分析应注重业务层面的分析，站在公司高层管理者的视角用财务的标准和原则客观公正地来度量经营成果。设定衡量指标、分析偏差、追寻责任部门乃至责任人，发现问题、揭示问题、并找到问题发生的根本原因。比如预算分析，从预算设定到预算实际使用情况，分析预算缺口及盈余，如果薪酬预算超支，是人员超编制了还是涨薪幅度大了还是加班工资多了，这些都要进行原因解析，同时要考虑如果要改进管理，需要采取哪些措施，哪些是必须发生的费用，哪些是可以控制而实际没有控制到位的。比如利润分析，除了利润表上整体的各项利润指标外，到不同渠道的利润情况如何，分解到更小客户单元的利润贡献怎么样，到产品端销售走势怎么样，这些思考都有助于核心观点的提炼，进而得出有价值的意见结论，支撑决策层改善经营管理，提升经营效益。

有效的财务分析应站在更高视角，发挥更深层次思考，与业务战略相结合，挖掘出问题出在的根本原因，并提出有效的改进建议，而不仅仅局限于数据本身，同时需加强专业术语和逻辑表达的学习积累。

四、结束语

财务报告并不是财务分析工作的最终目的，财务分析作为财务核算的延伸，对于准确评价财务状况，引导管理层决策，加强公司经营管理，具有非常重要的意义。一篇高质量的财务分析报告不仅需要经过多次语言的打磨，还需要平时对业务知识的积累洞察，随着企业发展制度的完善，财务报告分析的需要也越来越强烈，高层次财务管理者是企业不可多得的人才，作为财务专业人员，应不断提升自我价值，以为企业创造更多利益为目标导向，突破自我，成就企业。