佘艳艳 瑞声科技控股有限公司集团资金部

资金不仅是社会生存的基础，也是保证和维持社会正常运行的基石。有效的资金管理可以为集团公司创造更多的利润，为集团公司的快速发展创造良好的盈利能力。不同的集团公司资金管理方式有其存在的合理性。为满足社会发展的需要，提高企业竞争力，提升集团公司总体经济效益，集团公司必须提高资金管理水平。

一、资金管理的基本职能和原则

(一)基本职能

资金管理对集团公司内部资金的进行合理调度，为集团公司提供内部贷款服务，实现集团内部资金的分配以及现有资金的合理分配和优化。由于集团公司及各子公司均为独立法人，在实际经营绩效评价和涉税方面，都需要综合考虑，将导致集团内部公司资金拆借具有信贷功能[1]。

(二)操作原则

1.总体规划，统一调配。资金管理通过全面预算和资金收支计划管理集团公司的资金使用情况，为公司制定收支计划，收支计划以批准的预算为基础进行审核。根据资金的总供求和公司的资本支出情况，合理安排集团及各子公司的资金需求量，充分利用集团公司的信贷规模来合理安排融资方式。

2.集中管理、有偿使用。资金管理按照有偿使用的原则，各集团公司在资金管理中心的存款和资金管理中心发放的内部贷款利息，按银行同期存贷款利率计算，给集团内各子公司据实结算利息，能促进各子公司合理规划资金。

二、关于资金管理在企业发展中的重要性

(一)有助于降低资金成本，提高资金回报率

集团公司管理资金应当统一使用自有资金，合理分配，子公司根据自身经营状况和合理的资产负债率，特别是短期和长期负债或资产余额，投资自己的资金，从而降低资金成本，控制整个集团公司的经营风险。随着资金数额的增加，合理运用日常经营活动，提高资金利用率。

(二)有利于对资金使用进行管控，便于考核及奖惩

通过对集团公司下属企业的资金进行管理，集团公司结合业务特点和预算管理，对下属企业资金的使用进行监督，同时对其资金收付进行合理规划，从而提高资金的使用效率。

(三)高效管理资金信息，以便实时了解资金状况

建立资金信息平台，将集团公司的日常收支情况纳入管理平台，实时了解整个集团公司的资金收入、支出及结余情况，管理层根据资金收支盈亏情况做出高效决策。

三、集团公司资金管理存在的问题

(一)成员公司资金管理人员的资金管理的观念不强

集团公司开始实行资金管理模式过程的最大的障碍是企业资金管理人员的意识形态。集团公司对其成员公司的日常运营没有具体要求[2]。成员公司无法接受集团公司建议的加强资金管理，成员公司资金管理人员认为，资金管理不能保证其自主性，暗箱操作灵活性有限，效率难以保证，财务人员工作量增加，公司独立性受到影响，纷纷要求自行管理资金。

当遇到集团下设子公司分拆上市，在上市的独立性方面考虑，又需要将分拆的子公司资金进行独立管理；当上市公司战略布局需要，在全国乃至全球各地布局各类工厂及研发机构，这样就形成了大集团公司下面的小集团公司资金管理，这样更加增大了资金管理难度。

(二)资金管理信息平台有待完善

信息系统的快速发展有助于企业拓展业务，目前集团公司建立了资金使用平台，以提高资金使用的效率，但同时也存在着一些问题。由于各种原因，部分成员公司尚未使用资金平台，导致集团公司无法及时了解公司资金的使用情况。银行和企业的支付渠道可以大大提高授权支付的效率；但目前只有少数银行具备这种能力，导致银行支付只能通过网银进行授权。

(三)资金管理效率低下

不同的集团公司采用不同的资金管理方式，但在实践中仍存在影响资金管理效率的问题。

首先，资金整合效率不高，成员公司往往分布在不同的地区或不同国家，各公司对资金具有绝对的控制权和自治权，不同国家对外汇管制也不尽相同，对用汇管理要求也不相同。如果在资金管理的关键时刻受到政策干扰，就会导致资金滞留，严重影响集团层面的资金调度。

其次，资金管理信息化水平较低，除了及时利用银行系统为成员公司筹集资金外，集团公司不能及时监控资金的收支使用，此外，成员公司的资本支出计划仅仅通过一个简单的Excel电子表格统计，时效性有待进一步提高，误差率需要进一步降低。

最后，资金管理有效解决了成员公司之间的融资流程和融资成本问题，然而，分散的管理不能给成员公司带来更高的回报，即使是购买收入较高的金融产品，也需要复杂的审批程序，这将影响资金收益[3]。

(四)内部资金配置缺乏偿付能力和信用评价

一般来说，企业集团公司无需对成员公司借款的风险和偿付能力进行评估，但成员公司内部资金的分配存在一定的不确定性，缺乏相关和必要的信用评估体系，及风险评估措施，容易增大整个集团公司的财务风险。

实际上，申请和发放贷款的是同一家公司，如果我们没有对项目借款人的情况进行分析，评估借款人信用，集团公司最终将承担由于借款人信用问题造成的损失和运营风险，损坏企业的整体价值。

(五)资金管理制度规范性和低效率的矛盾

在资金管理方面，集团公司虽建立统一、全面的资金管理控制体系，但资金管理流程繁琐，导致效率低下；由于缺乏全面的监测体系，缺乏对财务风险评估，当严重风险事件发生后，缺乏一套全面的应急措施，难以为企业提供有效的应急机制。

四、完善集团公司资本管理对策

(一)设置完善的组织架构，加强集中管理

第一，公司要设定合理人管理组织架构。第二，对成员公司进行实地考察，了解资金管理的现状，妥善解决资金管理的实际问题，协助和推动成员公司加强资本管理。第三，要与成员公司财务人员进行沟通，研究解决资金管理中的财务、税务问题，加强对成员公司财务人员的培训，实施资金管理促进计划，确保资金管理工作高效和低风险。

(二)完善资金管理信息平台，提高资金使用效率

1.集团公司将所有成员公司纳入资金管理平台，通过资金管理平台监控所有企业的资金使用情况，实时控制集团资金。

2.连接资金支付审批流程。完成支付审批流程及相关人员授权后，通过资金管理平台自动对账，快速、准确地收集数据。同时还可以提高财务人员的工作效率。

3.境外资本划转效率低于国内，为了提高利用境外资金的利用效率，必须将境外地区的资金管理权集中管理，以保证资金收支、划转的统一管理。

4.在集团层面，银行与企业的直接对接应与银行协商，特别是业务量大的银行，以最具成本效益的方式对接银行的支付渠道，这样不仅可以提高授权支付的效率，还可以通过建立账户调整功能，提高工作效率和资金保障。

5.收集集团公司对资金管理系统的使用需求，进行调研和讨论，并及时与专业人士沟通。项目实施后，由专人负责推动平台建设，并对管理人员进行培训，以提高资金管理效率。

(三)提高资金管理效率

为了提高资金管理的效率，集团公司首先要完善资金管理制度，建立适合资金管理模式的资金管理制度，以及一个透明的评价体系。加强预算管理，全面安排集团公司资金，实现效益最大化。一个好的投资预算能够清楚地显示资金的总量、流量和盈余，能够合理地组织集团资金。各下属企业应该认真制定了月度资本预算、季度资本预算和年度资本预算，以保证集团资金的正常运作，实现经营目标，实现资金效用最大化。最后合理规划资金，提升整体财务收益。运用市场化机制，根据市场利率来计算成员公司内部贷款的利息，根据平均资本余额来分配成员公司的收入，鼓励各成员公司积极进行资金管理[4]。

(四)完善内部贷款信用评级体系，防范内部贷款风险

参照银行信用管理体系，集团公司建立一个以集团为核心的特色信用体系，督促和指导成员单位加快内部信用评级体系建设和风险防控措施。对贷款项目的可行性、偿付能力进行严格审查，如果贷款未按期偿还，贷款项目不真实，集团公司将其信用等级降处理；为防范偿还资金风险，必要时将不予批准贷款项目，定期更新信用等级有利于企业加强资金预算、融资和使用的全过程管理。

(五)建立科学的内部控制制度，统一资金管理，运用高新技术建立内部控制网络

集团公司建立规范统一的资金内控制度，对资金进行风险管理。制定资金管理办法，确定统一的资金管理模式、责任分配、资金账户控制、资金筹集、支出管理、融资机制、信贷管理和资金监督管理。建立统一的资金管理核算机制，提高财务核算水平，优化财务核算制度，及时提供准确、完整的财务数据。

五、结语

综上所述，为了全面提升集团公司的资金管理职能，需要有完善的组织架构，建设资金管理制度，建立资金管理信息共享服务平台，整体规划集团公司资金，合理筹集和使用资金，以保障集团公司资金管理高效、低风险运营。