袁中文

（四川财经职业学院会计学院 四川成都 610101）

一、会计报表常见分析指标的模糊现状

（一）资本、资金、资产

这三个概念单独说应该没有太大的歧义，三者之间有共性也有个性，资产包含资金，资本以资金、资产方式体现，但是偿债能力指标中的营运资本=流动资产-流动负债，到底是资本、资产还是资金？现实中几乎所有的教材[1][2][3]及相关专著包括注册会计师考试用书[4]，都没做讨论，相关研究论文[5]中也很少对此提出异议。有部分论文提出了不同的解释和提法，如广义和狭义之分[6]、净营运资本[7]，唯一提出营运资本也叫营运资金、循环资金的是张宁（山东大学，金融学2010年硕士论文），但也没有论证用哪一个概念更严谨。可见对该名词大家都不在意，而使用起来基本又似是而非。笔者认为，这个概念还是营运资产更为准确，因为资本偏重于长期和固定，在初次投入的“本钱”上营运资本普遍认可的是流动资产扣除流动负债后的余额，这个“营运资本”数字里面只是流动资产，不包含固定资产等，使用“营运资本”明显不严谨。

（二）利润率、收益率、净利率、报酬率

如果说上面分析是“文字游戏”的话，这四个概念则是各自为政的问题。原因是利润形式的多样性，“利润”从开始到最后可以表现为毛利、营业利润、息税前利润、息后税利润、净利润等，而分析目的不同则取值不同，都是“利润”，进而造成混淆、模糊或者歧义。在盈利能力分析中这四个指标是无法回避的，以下根据实际应用指标做逐一分析：