李 华，周康康

（南京审计大学 会计学院，南京 211815）

一、证券公司投行业务管理现状概述

（一）投行业务

随着资本市场的迅速发展，投行业务也随之扩展与细分。现阶段，我国证券公司主要包括股权融资业务，债券融资业务以及并购重组业务。业务流程主要包括承揽和承做两部分，具体细分为项目立项、尽职调查、质控、审核、承销以及日后管理等环节，投行业务在立项阶段、尽职调查、质控阶段、审核阶段、承销阶段等均有相应的风险点，分析以上风险点可以发现：项目前期主要风险点一方面来自于业务人员自身能力不足导致相关风险在承揽阶段没有发现，出现较大的隐形风险。另一方面来自于承揽人员急于求成，铤而走险，将项目潜在的风险视而不见，违规承揽，为日后埋下隐患。项目中期的风险主要表现为：一是来自于业务人员能力水平不够或者操作疏忽导致相关问题没有及时发现解决。二是业务人员相关尽职调查程序流于形式，并没有严格执行程序步骤，使得相关问题没有被及时发现并解决。三是质控审核流于形式，质控人员并没有按照程序对项目组所作底稿及相关文件进行质控审核，导致相关问题没有被检查或是被遗漏。项目后期的风险主要存在于定价不合理，后续管理过程中出现重大问题等，导致证券公司受到连带责任或风险。此外，上述投行业务环节之间紧密相连，任何一个环节出现问题都将对项目造成严重危害。……