林茜茜

【摘  要】在金融全球化程度加深的国际背景以及利率市场化深度改革的国内背景下，中国利率衍生品市场的发展进程不断加快。利率衍生品具有规避风险、价格发现等功能，极大地提高了金融能力，但其使用过程中存在市场性风险、信用性风险、流动性风险、操作性风险等问题，由此商业银行应通过找准利率衍生品市场定位、健全内控风险管理、建立系统的外部风险管理体系等制度对策对利率衍生品进行相应的风险管理。

【Abstract】Under the international background of the intensification of financial globalization and the domestic background of the in-depth reform of interest rate liberalization， the development process of China's interest rate derivatives market has been accelerating. Interest rate derivatives have functions such as risk avoidance and price discovery， which greatly improve the financial ability. However， there are problems such as market risk， credit risk， liquidity risk and operational risk in their use. Therefore， commercial banks should carry out corresponding risk management of interest rate derivatives through institutional countermeasures such as identifying the market positioning of interest rate derivatives， improving internal risk management， and establishing a systematic external risk management system.

【关键词】商业银行;利率衍生品;风险管理

【Keywords】commercial bank; interest rate derivatives; risk management

【中图分类号】F832.5                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2021）11-0010-03

1 中国利率衍生品市场的发展背景

对利率衍生品的风险动因研究，首先要考虑其发展的国内外大环境。近年来，世界范围内以金融市场国际化等为主要特征的金融全球化程度加剧。各国国际金融市场迅速渗透融合，与此同时，潜在的金融风险随之增加，以利率衍生品为主的金融衍生工具也越来越在规避风险方面发挥出色的作用。

中国的利率衍生品市场，是金融市场自由化背景下亟待发展的金融领域。对于经济转轨型国家而言，为解决“金融开放”进程中国内外相协调的问题，中央需要对利率市场化的改革采取审慎渐进的步骤。我国目前处于规范市场、加强并创新监管的深化改革阶段。

除了以上金融全球化程度的加剧的国际背景和中国利率市场化的深度改革的国内背景，利率衍生品的自身动因也是促进利率衍生品市场发展的重要因素。……