刘 洋， 张文博

(山东财经大学统计学院，250014，山东省济南市)

0 引 言

中国人民银行(简称“央行”)于2019年就改革完善贷款市场报价利率(Loan Prime Rate,LPR)的形成机制进行公告，对已持续数十年的房贷利率政策进行了一次根本性变革，在银行业、房地产业和炒房群体中引发了轩然大波.

2019年8月8日，中国人民银行公告〔2019〕第15号发布，新的房贷利率政策表明最终的LPR将通过18家报价行按公开市场操作利率(主要指中期借贷便利利率(Medium-term Lending Facility,MLF))加点形成的方式报价，由全国银行间同业拆借中心计算得出，为银行贷款提供定价参考.根据公告，存量房贷定价转换有两种方式：第一种是转换为以LPR为定价基准，贷款利率定价方式为相应期限LPR加上一个固定的点差；另一种是转换为固定利率.据央行最新数据显示，截至2019年11月存款类金融机构各项贷款中至少有7成都是存量房贷；根据上海证券报统计，目前至少有6000万套房子和相同数量的家庭受到波及；根据国家卫计委2019年最新发布的《中国家庭发展报告》显示，每户家庭3.02人，受本次房贷利率改革影响人数达1.8亿多人，占我国总人口近13%.由此可见，此次改革所涉及资金和人口规模十分巨大，与广大家庭密不可分.然而，央行自2019年8月至今连续发布一系列消息，市场中出现了“降息”的解读；央行副行长刘国强在国务院政策例行吹风会上透露出针对最近房贷利率普遍上涨的房地产业，利率“不会下降”. 两种截然不同的市场解读与晦涩专业的词汇所组……