何润灵

摘要：随着经济建设的日益发展和经济环境的日渐成熟，会计信息计量方式越发多样化。中国的资产计量模式也渐渐由历史成本计量模式向公允价值计量模式转变。但是，我国的公允价值的运用还不成熟，在会计政策及技术不成熟的情况下，该方法容易误导投资者行为，债权人也将承受更大财务风险。 因此，分析当前企业转换公允价值计量模式的动机及影响就很有必要了。

关键词：公允价值计量;投资决策;财务风险;动因及影响

一、公允价值计量的优势

公允价值更能代表当前市场的价值，财务状况反应迅速。因此能为管理层和决策层提供有效的决策依据，合理地计量资产。通过这一属性的研究，投资者可以了解企业真实的财务风险及运营状况，并能避免过去成本所带来的负面影响。

与历史成本法相比，公允价值能消除一些不确定因素带来的负面影响，从而为信息使用者提供更加科学的依据。公允价值的财务信息具有现时性和市场性，相比历史成本计量更能保障财务信息在当前环境下的完整性。

二、房地产行业公允价值计量模式的使用现状

近年来将近半数的上市公司持有投资性房地产。然而， 由统计数据可知，在1680 家上市公司中，采用公允价值计量的仅有约 80 几家，占比不到 6%，大多数公司选择投资性房地产的历史成本。2007 年有投资性房地产的公司有 18 家，2017 年则是达到了 89 家，虽然每年都会增加，但是增长的数量依然比较少，在 CAS39 颁布之后，对公允价值计量的要求更加规范化，大部分的公司对这种计量方式的选择比较谨慎。

三、公允价值计量在房地产行业运用中的主要问题

（一）公允价值分层计量的可操作性

公允价值计量的第一层级，由于其以活跃、有序的市场交易为基础，因此得到的市场价格是真实可靠的;而第二、三层级缺乏活跃、有序的交易市场，其获得的市场价格的可靠性会有所下降。第三层级通常采用估值技术确定公允价值，经营管理者的主观意识对价值评估影响大，会加大企业操控利润的可能性，财务报表的数据可靠性大大下降。

（二）市场环境的未知性

会计准则规定，公允价值除了可以运用于初始计量外，也可以运用于资产的后续计量。而公允价值在资产后续计量中的运用，大多是在假想交易下进行的。与此同时，我国的房地产定价体系不完善，房地产政策不够稳定，房地产环境不易判断，同一处投资性房地产在当期的公允价值出现大幅上涨或下跌，从而增加了预估投资性房地产公允价值的难度。

四、公允价值运用分析——以X企业为例

（一）案例简介

X企业是浙江省国资委旗下房产上市公司，2009 年在深交所上市。公司总股本 18 亿，资产规模近 400 亿。X企业产品线丰富，中端高端产品占大头。由于深化供给侧改革，我国土地供应逐渐增加，在限地价以及金融去杠杆的双重影响下，住宅开发受到了一定程度限制，行业的利润率呈下降趋势，很多房企逐渐从只开发地产向多样化生产转型。为了正确可靠地确定其投资性房地产不断增加的价值，X企业在2016年的10月份决定，将投资性房地产的计量方法改成公允价值计量。

（二）公允价值计量动机

1、改善经营状况

在X企業2016年度的经营成果财务指标分析中，前三个季度的数值均为负值，在最后一个季度转为正值。其中，企业的营业利润率增长幅度最大，由-59.5353%增加到了38.2463%。究其原因，主要在于公允价值的计量使得营业利润增长，营业利润率提高，经营状况发生了质的改变。

2、缓解退市危机

从表二可以看出，X企业连续两年亏损，按照规定，X企业将要面临退市风险。在2014至2017年间，企业的营业收入呈下跌趋势，X企业经营状态并未得到提升。然而，在2016年实施公允价值计量模式后，投资性房地产的资产价值相比以前上涨了将近10倍。所以X企业转变计量模式有增加利润，盈利能力，保持上市资格的动机。

（三）公允价值计量模式下的不利因素

1.增加现金流出量，加大企业经营不确定性。2.会计估计技术不成熟，公允价值计量不准确。3.市场价格不稳定，增加财务风险。

五、总结

随着经济的不断发展，公允价值计量模式在全球化的形式已经非常明显。从数据中可以看出，公允价值对于房地产经营成果有明显的增长。目前，中国的市场环境还不成熟，公允价值还没有广泛的应用。在现实生活中，房地产行业转变模式并未实现该准则下的初衷，结果只是一种调整财务利润的工具。因此，政府及组织应该继续规范投资性房地产市场建设，需要企业公司加强内部控制，并增加多种社会监督的渠道，使信息披露更加透明化，增强会计信息的可靠性。

参考文献：

[1]关于会计计量属性——公允价值的应用研究[J].刁俊.内蒙古科技与经济.2013（08）

[2]公允价值模式下投资性房地产对利润的影响——以蓝光发展为例[J].何佰钰.现代经济信息. 2018（24）

[3]投资性房地产计量模式变更对企业财务的影响探析——以茂业商业为例[J].黄金曦，杜璠.商业会计. 2018（12）