王雪杰

摘要：营运资金是企业维持正常运转和盈利的重要保障，传统的营运资金管理模式侧重于企业内部的财务状况分析，忽视其与业务的流程之间的动态关系，逐渐不能适应企业应对市场竞争的要求。基于此，将供应链理论引入营运资金管理中得到了学术界的广泛认同。论文旨在将基于供应链的营运资金管理理论与C公司的营运资金管理活动联系起来进行研究，能够提升其营运资金管理效率。

关键词：营运资金;供应链;C公司

一、相关概念及理论基础

（一）营运资金管理概念

广义的营运资金被称为总营运资金，指一定时期内投资于流动资产的资金总额。狭义的营运资金是指流动资产与流动负债的差额。本文以狭义的营运资金为研究对象。

（二）供应链视角下的营运资金管理相关概念

供应链是多个企业为了将产品或服务销售给消费者，在生产经营活动中形成的由上下游企业共同组成的网链状组织。基于供应链的营运资金管理主要是将营运资金分为采购、生产、销售三个环节进行管理。

二、供应链视角下的C公司营运资金管理现状

C公司主营业务为浓缩果蔬汁的生产和销售，生产原料为苹果、梨等果蔬农产品，属于食品制造原料。公司的产品主要用于出口外销，与世界各地知名的饮料企业建立稳定的贸易伙伴关系。

表1是C公司2018-2020年采购、生产、销售环节营运资金、营运资金周转期及行业均值的汇总表，下面将按照三个环节分别进行分析。

（一）采购环节

采购环节是C公司进行榨汁生产浓缩果汁的前提，苹果、梨等原材料的采购数量和质量是决定浓缩果汁生产的重要步骤。从表1可以看出，在2018-2020年采购环节营运资金占用金额均为负数，这表明C公司在满足原材料正常供应的情况下，通过占用原材料供应商的资金进行筹资。C公司在2019年占用采购环节营运资金较高，但是2020年占用营运环节的营运资金下降了50%，这也说明C公司的商业信用下降。C公司的营运资金周转期先下降后上升，这说明C公司的稳定性相对较差。且和行业均值相比，C公司的营运资金周转期较长。

（二）生产环节

从表1可以看出，C公司2018-2020年生产环节的营运资金占用为负值，2020年在生产环节占用的营运资金最多，这也从侧面反映了公司2020年营运资金短缺的现状。另外，C公司生产环节营运资金周转期高于行业均值，说明C公司在生产环节的营运资金管理效率需要改善。

（三）销售环节

C公司的销售环节是将生产的浓缩果汁销售给下游饮料生产公司，从而实现资金回笼的过程。从表1可知，C公司销售环节营运资金占用逐年上升、营运资金周转期远高于行业均值，这说明C公司营运资金管理水平总体不高，资金被客户占用的现象较为严重。

三、供应链视角下的C公司营运资金管理存在的问题

（一）未合理利用商业信用

在采购的过程中，如果向供应商争取到商业信用，就能够以极低的成本融得资金，缓解资金压力。通过上述分析发现，C公司没有合理利用商业信用，这在一定程度上制约了C公司在采购环节营运资金管理的绩效。

（二）其他应收款占比大

通过查阅年报发现，C公司2020年生产环节账龄超过三年的其他应收款占比超过20%，且全部计提坏账，这意味着C公司很可能面临较大的坏账等财务风险。

（三）应收账款周轉率低

经计算发现，C公司近三年应收账款周转率均值为3，而行业均值为12。应收账款的周转速度会直接影响企业的经营效益，应收账款周转率低会增加企业的经营成本、加剧公司营运资金短缺。

四、供应链视角下的C公司营运资金管理的对策

（一）利用商业信用合理

利用商业信用进行筹资使得企业对于延期付款的这部分资金有自由的调动权力。但是企业也不能一味占用供应商的资金而肆无忌惮的拖延供应商的款项，这样会损害供应商的经营情况，也会对企业自身的信誉造成极大的损害。所以C公司在加强利用商业信用进行筹资的同时，要掌握好分寸，不可为此损伤于供应商之间的合作关系，确保自身企业形象不受影响。

（二）规范其它应收款管理

对其它应收款的规范化管理关系到C公司的营运资金运营绩效。C公司需要结合自身供应链实际情况，采取相应措施规范其他往来款项的管理，优化其他往来款项的收付时间。将其它应收款项的管理效果纳入管理层的绩效考核中，促使管理人员更谨慎的评估收益与风险，提升往来款项在生产环节的流转速度和效率，改善生产环节的管理绩效。

（三）加快应收账款周转速度

C公司可以在事前将所有与C公司发生销售业务的客户数据录入相应的信息系统，根据金额、时间长短对客户类型进行分类管理，定期核查，及时查清应收账款未结算的原因。同时，在工作过程中相应的工作人员应加强与客户的沟通，确保款项能及时收回，减少坏账比例。

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