李国英

一、引言

金融科技是技术驱动的金融创新，旨在运用现代科技成果改造或创新金融产品、经营模式、业务流程等。在全球主要经济体的金融科技政策支持下，金融科技逐步解构了现有的基于工业社会结构的金融服务体系，并将重构一个基于信息社会架构下的金融服务体系。

在实践层面，金融科技作为一个生态体系不断发展完善，已经初步形成了较为明朗的体系架构：随着金融监管日趋完善，在行业洗牌、行业集中度提升的过程中，中国进入“新金融寡头”时代。特别是互联网技术、新兴科技与传统金融业的结合，为传统金融机构的规模经济提供了技术保障，凭借其在生态系统中拥有的独特优势——海量数据和客户信任，可以通过从根本上重新思考其价值主张、开发与传统业务不同的运营模式等方式成为新生态的参与者、协调者、构建者，并通过金融生态圈战略拓展各类消费场景等非传统金融业务。拥有数据优势的大型金融科技平台逐步构建起自我约束机制，依托核心竞争力找准在生态系统中的定位，从赢者通吃的野蛮发展模式回归到依靠科技创新发展的本源，在保持平台规模的同时限定业务边界，并回归为实体经济服务的本质和以科技创新为核心的发展路径，与其他生态主体竞争共生、合作共融发展，力图避免资本无序扩张招致的反垄断调查与政策规制。

但是在理论界，对金融科技的研究范畴基本上还局限于探究技术发展规律或是探讨金融科技的金融属性，以现象描述和政策探讨居多，研究成果有一定的解释力和指导性，为后续研究提供了重要指引。……