刘爱明 周劲君

摘   要：近年企业违规案件多发，各界予以高度重视。本文以2012—2019年全部A股上市公司为样本，研究了高管海外背景与企业违规行为之间的关系。研究结果表明：高管海外背景与企业违规之间呈显著的负向关系，即具有海外背景的高管会抑制企业违规行为;在外部融资约束较强的环境下，高管海外背景对企业违规行为的抑制作用会减弱。此外，本文进一步研究表明，相较于高管海外学习背景，高管海外工作背景对于企业违规行为的抑制作用更大;高管海外背景会提升企业社会责任履行程度、提升公司聘请“国际四大”进行财务报告审计的概率，由此对企业违规行为产生影响。以上结论为预防与治理企业违规行为提供了新的思路。

关键词：高管海外背景;企业违规;融资约束

一、引言

2020年5月9日，证监会公开了2019年的20起典型违法案例，其违规行为包括财务造假、内幕交易、操纵市场、信息披露等。由于企业违规大多是财务违规行为，比如瑞幸咖啡财务造假事件，因此，企业违规行为也是会计领域、公司治理领域的重要课题之一。

有文献研究表明，一个人的过往经历往往会影响其做出的经济决策（He等，2018）[1]，因此，企业的相关决策会受高管的个人经历影响。由于中国国力的增强和经济全球化的发展，中国企业拥有海外背景的高层管理者逐年增长。拥有海外背景的高管，往往拥有丰富的经历，在海外学习或工作的经历不仅提升了自身的工作能力，还加强了自身的社会责任意识。……