曾谢　黄成思婕

摘要：企业慈善捐赠作为企业社会责任的主要体现，往往成为其价值评估的重要考量标准;而审计意见作为企业经济状况的结论表示，也成为了企业评估的重要参考。文章以2015～2018年沪深A股上市公司为样本进行实证分析，研究发现，企业慈善捐赠有助于被出具无保留审计意见;亏损企业与违规企业更有动机借助慈善捐赠影响审计意见。上述结论丰富了慈善捐赠与审计意见相关性的研究，对更好认识企业慈善捐赠行为有一定的借鉴意义。

关键词：慈善捐赠;审计意见;亏损企业;违规企业

一、引言

随着社会经济的不断发展，审计行业越来越受到社会各界的重视。党的十八大、十九大多次提及改革审计管理体制的部署，致力于建立集中统一、全面覆盖、权威高效的审计监督体系，各类金融机构、企业、民众也越来越关注审计意见，并以此为参考从而对企业价值进行合理评估，各大高校也正逐步设立起审计专业。从多方可以看出，审计行业越来越受到关注，企业审计意见的类型也越来越成为企业评估的重要因素。尤其是标准无保留意见的给出，往往意味着在现有数据基础上，企业未存在较为严重的财务造假，从而一定程度上从侧面刺激了投资者对该企业的投资以及政府机关的监管考评。因此，审计单位经过审计所给出的审计意见是否具有所需要的准确性和合理性，在各项经济活动中显得尤为重要。

从企业慈善捐赠来看，慈善捐赠作为企业社会责任的重要体现，已然成为了企业管理过程中极为重要的一环。已有研究表明，慈善捐赠由于其“利他”的性质，被大众认为是高于其他类型的社会责任。一方面社会民众通过慈善捐赠，完成对企业社会责任承担情况的初步认知，从而对企业价值评估产生影响;另一方面，慈善捐赠也一定程度上成为了政企关系的纽带，是企业吸引国有资本投资、取得地方贷款、获取政府补贴的有效途径（沈弋等，2020）。因此，出于利他动机的慈善捐赠，一定程度上也对企业产生了利己影响。而企业在管理过程中，意识到了慈善捐赠的作用，也自然愿意提取一部分活动资金作为捐赠支出，除了出于资金回馈、公益担当的出发点外，也难免会有部分企业动机不纯，希望通过慈善捐赠实现利己的目标。

因此，通过以上探究合理提出疑问：企业是否可能基于利己动机，通过慈善捐赠来影响审计意见的提出？尤其是针对亏损企业以及违规企业而言，是否更可能希望借助慈善捐赠，来使审计单位出具较为积极的审计意见？然而通过调查，在现有研究中，各学者对慈善捐赠及审计意见之间关系的探讨却少之又少。已有研究运用“印象管理”理论，考察了慈善捐赠对审计意见的影响（王娟等，2018），然而除此之外，几乎很难再找到相关的理论和实证研究，并且由于分析角度及内容细致程度不尽相同，研究的方向和结论指向也存在较大的差异。基于上述的研究现状，本文从企业利己动机的视角出发，探讨慈善捐赠与审计意见是否存在实质性关联，以期丰富企业慈善捐赠与审计意见相关的理论研究文献，从而更理性客观地判断企业慈善捐赠的实际出发点。在此基础上，一方面为审计单位审计意见的提出是否应当考虑企业慈善捐赠提供一定的考量，另一方面也为审计信息使用者提供一定的警戒作用，希望重视企业慈善捐赠的利己动机。

二、理论分析及研究假设

（一）慈善捐赠与审计意见的关系

慈善捐赠与审计意见同样作为企业价值的重要体现，二者是否存在关联也值得探究。从审计意见类型来看，审计单位出具审计报告可能含有标准无保留意见、保留意见等几种审计意见类型，但几乎可以说仅仅标准无保留意见是企业接受审计最希望看到的结果，也就反向刺激了企业采取一定方式来影响审计单位最终给出的审计意见类型，其中值得考虑的一大因素，就是企业慈善捐赠的情况。企业进行较多的慈善捐赠行为，意味着企业具备良好的社会责任担当，也就意味着企业对于社会来说具备更多未被考虑到的价值，可能对慈善机构以及实际受助者存在关键影响，因此，越有可能被出具标准审计意见，维持其企业形象和保障捐赠行为的可持续输出。基于此，提出假设1：

H1：上市公司慈善捐赠越多，越有可能被出具标准审计意见。

（二）亏损企业假设的提出

针对上述提到的情况，慈善捐赠可能影响审计意见的类型，反推企业也可能出于自利性动机，借助慈善捐赠行为，来引导审计单位出具较为积极的审计意见。对于亏损企业来说，本期的盈亏状况已经确定，意味着企业在公布其财务数据时企业形象及股价必然受到一定的影响，也就更希望被出具标准审计意见，以维护企业的社会信任。因此，亏损企业有更强的动机借助慈善捐赠行为影响审计意见类型。基于此，提出假设2：

H2：亏损企业比未亏损企业更有动机通过慈善捐赠影响审计意见。

（三）违规企业假设的提出

对于违规企业而言，企业由于违规行为使得企业形象遭受负面影响，也就导致在接受审计的过程中可能因为负面形象而在同等条件下更易被出具非标准审计意见。因此，违规企业相较于未违规企业，有更强的动机借助慈善捐赠这一行为，正面提升企业形象，从而影响审计意见。基于此，提出假设3：

H3：违规企业比未违规企业更有动机通过慈善捐赠影响审计意见，且违规行为越多，越显著。

三、研究设计

（一）样本选择

本文选取了2015～2018年沪深A股上市公司为研究对象，主要从国泰安数据库获取样本信息，剔除了金融保险业的样本，共筛选出3824家企业的数据。由于研究中需要亏损企业作为条件，故本文没有剔除研究期内被ST的企业。其中，由于部分企业的数据缺失，例如审计意见的不完整、財务指标的不统一，经过本文整理剔除，共筛选出2735家在四年间所有所需数据均完备的企业作为最终研究样本，即确认了2735个样本观测值。

（二）变量设置

具体变量定义见表1。