中南财经政法大学 张池慧

习近平总书记在2013年访问印尼及哈萨克斯坦时分别提出了共同建立“21世纪海上丝绸之路”和“丝绸之路经济带”，简称“一带一路”。“一带一路”经济带的发展至关重要。但是，鉴于沿线各个国家社会存在差异，海外投资风险大大提高。如何在不确定的条件下，识别投资风险，制订防范机制以规避风险非常重要。

一、风险评估国家的选取

选取新加坡、以色列、捷克、匈牙利和希腊、菲律宾、波兰、白俄罗斯、阿联酋、土耳其、印度尼西亚、乌兹别克斯坦、缅甸、伊拉克、老挝、塔吉克斯坦、俄罗斯、罗马尼亚、伊朗、埃及、柬埔寨、孟加拉国、哈萨克斯坦、马来西亚、巴基斯坦、沙特阿拉伯、伊朗、斯里兰卡、印度、泰国29个国家作为研究样本，数据主要来源于世界银行数据库。

二、实证分析

（一）评价方法及指标

本文选取如下19个指标，采用因子分析实证分析。

X1GDP总量、X2居民消费价格指数、X3失业率、X4=Q/GDP、X5=外债/GDP、X6=外债/外汇储备

X7=2018年出口价格指数/2018年进口价格指数、X8：银行不良资产比重；X9—X19分别指内部冲突、环境政策、劳动力市场管制、商业管制、社会安全、政府稳定性、军事干预政治、政府有效性、法治、外部冲突以及投资依存度。

（二）实证分析

根据KMO和Bartlett球形检验结果可知，KMO=0.572>0.5,且P-=0.000<0.01,可用因子分析进行分析。

前五个因子的方差贡献率分别为31.919%、13.638%、9.51%、8.181%、6.672%。累积方差贡献率为70%，能够反映原有信息的70%。故将提取的公因子设置为5个。故所选取的五个因子足够代替原来的变量（见表1）。

表1 总方差

公因子F1中载荷较高的有X2、X9、X12，命名经济基础因子；公因子F2中载荷较高的有X10、X14、X18，命名政治风险因子；公……