周少鹏

市场方面，A股本周出现罕见的大调整，银河证券认为，主要原因来自经济运行逐步放缓以及交易层面有调整需要两个方面。

经济层面：7月经济数据有所下滑，经济下行压力逐步显现，主要是需求高峰已过，出口订单回落，同时新冠疫情影响了我国国内消费，严格的房地产调控逐现成效，工业增加值回落，基建行业持续低迷。经济下行压力未来或进一步强化，但持续下行的经济会带来流动性宽松的预期，货币政策宽松信号较强，需关注政策面态度。

交易层面：近期市场整体放量滞涨，全A成交额连续日超万亿元，换手率也逐步提升，但沪指近日仍高位震荡，甚至出现小幅下跌，说明市场整体看涨意愿降温，在市场达成一致，多方力量转弱的情况下，指数在交易层面有调整的需要。

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配置方面，银河证券建议关注：1）战略性看好新能源电池、储能和光伏等新能源产业链;2）关注业绩预期高增长的半导体、电子和生物医药等成长板块;3）看好供需格局改善的周期行业，上涨动力仍在，化工、钢铁、有色、煤炭等。

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嘉元科技（688388）深耕铜箔行业二十余年，目前已经是行业龙头，在动力电池领域的市占率高达28%。公司增长逻辑在于：1）电动车放量拉动铜箔需求同步增长，行业供需紧张推动加工费上涨;2）公司是极少数能量产极薄铜箔的企业，高壁垒带来高溢价;3）绑定优质客户，产能桎梏即将打开，有新产能就有增长。……