游家纯

[摘 要]现金流管理是指企业经营活动、投资活动和筹资活动等财务活动都以现金流量管理为核心来构建的良好的管理系统。现金流量是一个企业运营是否良好的关键，不论是投资、融资还是生产经营，都应以增加和维护现金流作为前提。文章以建材企业为例，分析企业现金流管理的重要性、存在的问题及完善建议。

[關键词]建材企业;现金流管理;企业运营

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.21.051

由于近年来建材行业总体仍存在产能严重过剩、市场需求下滑和企业内生动力不足等问题，导致行业下行压力不断积聚，加之建材行业又是一个庞大的系统，多产业，地域广，盈利能力维持低位，很多建材企业决策人把更多的注意力放在利润表上，却较少关注现金流转问题，导致很多建材企业资金周转不力，企业难以为继。企业现金流动情况决定企业兴衰存亡，同时也最能反映企业运营状况和盈利能力，是企业得以生存与发展以及提高市场竞争力的重要保障。建材企业现金流管理主要有库存资本现金管理、生产经营现金流管理、项目投资现金流管理、筹资活动现金流管理等方面，如果资金流管理不当会造成资金流动比率低，行业资金链紧张，同时受制于行业发展上下游，影响企业发展。

1 建材企业现金流管理的问题与弊端

1.1 企业现金流财务管理意识的缺失

目前大多数建材企业的财务管理意识淡薄，与各高科技行业不同，建材企业大多采用传统落后的记账式财务管理方法，没有意识到现代企业现金流管理的重要性，仅关注财务核算工作中的资产总额增减及报表利润。由于建材行业大多需要垫资，现金流不大但反映的报表利润却巨大，流动资金仍紧张且大多是应收账款，并未具有较强实际获利能力。

1.2 企业现金流管理中对融资成本不够重视

由于建材行业属投入产出比较低的行业，经营对手主要是建筑公司，回款周期较长，很多企业为了战略发展的考虑，需要增加项目或扩大生产经营，在自身资金不充足的情况下，都需要通过向公众债权人、企业合作伙伴、金融机构等第三方筹集资金。在筹措资金前，如果企业对融资成本及融资后的资金收益没有科学认识，对企业成本资金估算过高或对融资项目过于乐观而脱离了企业生产经营和承受能力，就会陷入企业融资误区，导致企业筹措的资金大大超过了实际需要和偿还承受能力的范围。

1.3 缺乏对投资项目现金流的预算和管理

建材企业作为生产密集型企业，要做大做强，发展新项目，就需要兴建工厂、投入新生产线、购置或改造生产设备等做大量的生产性投资项目，这类项目投资涉及资金大、周期长、风险大，这就需要考虑资金的时间价值和投资成本等。

财务人员如果没有对投资项目的投入产出进行科学有效的计算，未将维持企业正常生产经营所需要的资金及项目扩张所需资金进行分项测算和控制，就会造成现金流需求量无法维持企业生产的正常需求，更无法完成新建项目资金需求，从而造成企业现金的短缺不足，新投资项目停滞不前，正常生产经营受阻的尴尬局面，严重阻碍企业发展。

1.4 没有完善的财务现金流管理预算机制

建材企业是重工业传统型企业，大多数企业所有者和决策人比较关注企业盈利情况，而忽视企业现金流，对现金流控制管理工作没有给予应有的重视，大多数企业也没有建立完整的现金流管理体系。企业经营层对企业正常生产经营所要的资金、完成企业中长期发展目标所需要的资金以及企业进行再投资项目和建设所需要的资金没有做到心中有数，同时三者之间也没有合理的分配机制和预算体系。

2 完善建材企业现金流管理的建议

2.1 建立企业现金流财务管理规范制度，加强企业管理人员现金流管理意识

企业经营层和财务管理人员应当加强企业现金流预测预算能力，在财务管理工作中严控现金流管理，建立完善以财务预算、核算为基础的现金流规范制度，对每一笔资金支付做好严格审批，同时制定应收账款清收管理制度，培养管理层及财务人员的现金流管理意识。公司经营层要有现代企业制度的管理创新和财务管理理念。现金流管理的主要目的是确保企业在需要时，以可以接受的成本筹集到足够的现金，这就要求经营者对企业经营情况有全面了解，要根据实际情况作出相应投融资计划，同时对企业资金流向进行管控。财务人员需定期进行现金流监督，并将现金流管理落实到企业各个部门，确保每一笔资金流出都有人负责。同时，还应建立相应的奖惩机制，调动职工的积极性。

2.2 加强企业筹资活动中的现金流管理

企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。企业在进行筹资活动之前，企业财务人员应预测筹资成本，预测是否需要筹资，判断筹资利弊得失，根据筹资成本和收益制定全面科学的符合企业定位的筹资方案。企业经营层应全面掌握企业财务状况，判别偿付能力。企业在制订筹资计划时，要充分考虑企业自身短期与长期偿债能力。如果在筹资活动中现金的流动性出现问题，会影响到企业正常的生产经营活动。一般采用产权比率来考察企业自有资本偿债能力，在自有资本的基础上通过现金流入量对负债总额比率、现金流动比率、速动比率等指标综合全面判断企业偿债能力，来确定筹资计划是否可行。

2.3 加强企业投资活动的现金流预测管理

由于建材企业的特殊性，企业要健康持续发展就需要通过战略投资进行上下游产业链的布局，建材行业的各子行业都与固定资产投资的增长密切相关，这就要求企业财务管理人员对企业各个项目的投资回报情况非常了解。企业投资活动现金流核算包括投入资金、收回投资和投资收益等方面，同时企业财务人员还需要测算出购建固定资产、项目投资所支付的时间价值成本。在做出投资决策前，企业经营者必须明确知晓在可预见的风险下预期的未来收益是否大于当前的支出，才能确定该项目是否可投，投资回报预期情况。

企业在项目投资前，应当估算投资风险，确保资金安全，同时测算出投资项目净现金流。对企业自身所需的维持日常营运的资金和对投资项目未来不确定性的支出有一个较为准确的预算，测算出投资项目预期收益，收益减去成本支出后形成的自由现金才是企业可投资项目净现金流。