陈德财, 米宇平,2, 王桂霞,2, 张宏坤

(1.内蒙古师范大学 数学科学学院,内蒙古 呼和浩特010022;2.内蒙古师范大学 应用数学中心,内蒙古 呼和浩特 010022;3.美国马萨诸塞大学 数学与统计学院,马萨诸塞 阿默斯特 01003)

自2020年9月中国在联合国大会上提出“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值,努力争取2060年前实现碳中和”的目标后,“碳达峰、碳中和”成为整个社会关注的焦点。2021年3月,中央财经委员会第九次会议研究了促进平台经济健康发展问题和实现碳达峰、碳中和的基本思路和主要举措,这为“碳中和”概念股带来新的机遇和挑战。在碳中和背景下,企业生产经营活动带来的碳排放量、碳减排措施等信息将引起国内外投资者和相关机构广泛关注,国家政策的推进和公众意识的提高使企业碳信息直接影响到企业财务绩效。数据显示,2021年3月16日,中材节能、深圳能源等龙头股由绿盘翻红,碳中和主线不断爆发,并继续扩散,碳中和龙头呼之欲出,碳中和各概念股的走势是否存在联动效应值得研究探讨。

对联动效应及相关性的研究方法由常相关到动态相关、一元到多元、线性模型到非线性模型,特别是GARCH模型族和Copula理论的提出和应用,极大地促进了该问题的研究,但这些方法不涉及频域,一般是针对时间维度进行分析。而小波分析多尺度分解方法在时频域的分析效果良好。

本文选取2017年9月1日至2021年4月13日国内5支不同类别、不同行业“碳中和”概念股,包括深圳能源(公用事业)、中泰化学(化工)、东珠生态(环保工程及服务行业)、华测检测(综合III)及中材节能(技术服务),以各股的日数据作为样本,每只股票时间序列的数据皆为877个。……