李子骁

上市公司股权质押在增加融资渠道的同时，也存在不同程度的风险。本文通过对乐视网公司控股股东股权质押的案例分析，发现控股股东高比例股权质押，增加了上市公司的經营风险，现实存在的信息不对称程度，加大了审计风险。审计机构应识别这类风险，并采取相应的措施应对风险。

股权质押是补充流动资金的一种方式，是出质人与质权人通过签订协议，以其所持有的公司股权作为质押物进行融资，当债务人到期不能履行债务时，债权人可以按约定处置股票，或将该股份出售所得优先受偿。2013年，在监管机构允许上市企业开展股权质押业务以来，该业务出现井喷式发展，并已成为上市公司贷款融资的一种常见方式。以广东A股为例，截至2020年9月，共有400多家上市公司涉及股权质押，占比为64.48%。大量上市公司股权质押业务的出现，给审计带来一定的风险压力。本文以乐视网为例，探讨控股股东股权质押对审计风险问题，并提出相应的应对建议，具有重要的现实意义。

一、控股股东股权质押审计风险的形成

（一）违规操作带来的风险

上市公司采取股权质押方式，往往是由于公司控股股东出现经营资金紧张状况下采用的一种融资方式，股权质押比例越高，对于控股股东而言，将面临更大的融资约束。上市公司为了确保在相同数量股权的情况获得更多的融资额，控股股东可能会利用其决策权力，在股权质押前以相应的盈余管理手段，维持公司股价或者拉升公司股价。……