无惧上半年市场波动上投摩根凭借“三大主线”从容应对

2021-07-25袁靓

证券市场红周刊 2021年29期

袁靓

大幅波动和风格轮动的上半年，终以沪指上涨3.4%落幕。据悉，期间，上投摩根基金以出色的权益业绩，多元的资产解决方案，以及丰富的、与A股相关性较低的海外产品，帮助投资者穿越颠簸的市场，获得理想的收益。

第一主线：权益业绩出色连年稳居行业前列

上投摩根的权益团队在领军人杜猛和孙芳的带领下，从容应对市场的上下波动和风格的不断切换，取得了出色的中长期业绩，数据显示，截至二季度末，近两年上投摩根旗下股票基金算数平均股票主动管理收益率高达149.0%，股票投资主动管理能力在全行业可比的93家基金公司之中排名第4位。近1、2、3、4、5年股票主动管理能力皆位列同期行业可比基金公司前1/4。

主题与风格方面，上投摩根多点开花、全面把握中长期结构性机遇，使自身在剧烈波动的市况中游刃有余，而这显然得益于两位领军人穿越牛熊周期的投资经历，和携手打造的自上而下与自下而上相结合的投资框架，以及着眼于长期的投资远见。值得一提的是，截至二季度末，杜猛和孙芳各自的代表作上投摩根新兴动力基金和上投摩根核心优选基金自2011年和2012年成立以来的累计回报均超过了500%。

第二主线：多元资产降波动实现最佳风险回报比

拥有出色的权益业绩的情况下，上投摩根还致力于通过绝对收益策略等多元资产解决方案帮助投资者度过剧烈波动的市场环境。据悉，上投摩根借鉴了外方股东摩根资产管理的多元资产配置经验，全球视野和本土经验“双管齐下”，从而打造出了专业的多元投资团队和产品线。

当前，上投摩根绝对收益系列产品，以追求绝对收益为投资目标，不管市场涨跌，都凭借先进理念和多元配置，不断给投资者带来绝对回报。据悉，该策略主要采用自上而下的策略：首先判断未来经济周期，分配股、债等资产的配置，然后再进行股票的行业配置以及债券的久期、信用风险控制，最后再精选个股和个券。根据对经济情况变化的分析，过程中也会对持仓资产的配置比例实时进行调整，以争取实现最佳风险回报比。

据了解，上投摩根绝对收益部门由资深老将陈圆明掌舵，截至6月底其代表作上投摩根安隆回报基金近两年累计回报23.2%，年化波动率仅3.4%，为投资人提供了稳健的投资体验，因此，出众的业绩受到了大量投资者的普遍认可，这也使得陈圆明的绝对收益新產品上投摩根安荣回报基金近日在平安银行等渠道获得了火爆的认购，完成了近70亿元的募集。

另外，值得一提的是，养老产品也是上投摩根另一深耕的领域，截至6月底，上投摩根锦程均衡养老三年持有期（FOF）近一年回报18.8%，同类排名第三;2019年成立以来累计回报34.5%，期间年化波动仅10%。

第三主线：地域、资产类别多元的海外产品有效降低波动

作为摩根资产管理在内地的合资公司，上投摩根还通过丰富的、与A股相关性较低的海外产品帮助投资者降低投资组合的波动。据悉，得益于外方股东的前瞻性、丰富的海外资源以及百年的资管经验，上投摩根通过QDII、港股通和基金互认等多种途径，形成了从权益、债券到另类投资的跨地域、跨资产类别的海外产品布局。而且，除了与A股相关性较低的QDII和港股通产品之外，上投摩根还通过为摩根资产管理代理的香港互认基金，为投资者提供更加多元的海外产品。

众所周知，波动是市场常态，尤其像今年一季度或去年疫情爆发时这样数年一遇的剧烈波动，但回过头来看往往是长线布局的良机。对此，上投摩根基金表示，以长远眼光做投资布局，以多元化配置增强资产组合的抗波动能力，将有助于投资者度过波动的环境、穿越市场周期。