童元松

（常州信息职业技术学院 数字经济学院，江苏 常州 213164）

在互联网金融的背景之下，我国券商竞争日趋激烈，要想在竞争中领先，业务创新必不可少。其中，智能投资顾问（以下简称“投顾”）以其强大的优势与功能受到海内外券商的关注与青睐，已成为券商互联网化的新引擎。智能投顾业务指券商利用智能软件在大数据分析基础上了解客户需求，运用智能选配模型向投资者提供符合其风险偏好与风险承受能力的金融产品和服务。随着大数据、移动互联网金融的发展，智能投顾服务在美国迅速普及，有超过200家公司进军了该市场，这包括新兴的智能投顾公司Wealthfront与PersonalCapital和大型的金融巨头Blackrock与Vanguard等等。我国券商需充分重视智能投顾的独特优势，积极面对竞争者与股市波动带来的挑战，从风险评级、安全检测、优化智能选配模型与开拓财富管理领域去开展该项业务的创新。

一、券商智能投顾较人工投顾具有的三大优势

智能投顾业务适应了互联网金融时代下的数字化财富管理需要，在世界上发展迅速。由下图1可见，全球智能投顾管理财富规模2020年末将达8.1万亿美元，近5年的增速均在100%以上，在未来还将继续高速增长。这一发展趋势表明了智能投顾强大而旺盛的生命力，那么它和人工投顾相比较究竟有哪些显著的优势呢？

图1 2015-2020年全球智能投顾管理财富规模的趋势（左轴单位为万亿美元，右轴为年增长率）

（一）服务约束更少

券商智能投顾主要借助于投资软件与互联网开展业务，所以所受约束很少。……