苗中杰

《红周刊》：冠农股份拟公开发行不超8.4亿元可转债，投资于棉籽脱酚浓缩蛋白提取及混合油精炼深加工项目、年产25000吨番茄及10000吨番茄汁项目等，这是否会提升公司的估值呢？

邱诤：冠农股份主业涉及多个品类，包含皮棉、番茄、糖及房地产等，但真正影响公司估值的是其持有20.3%的国投罗钾股权。国投罗钾主要从事新疆罗布泊天然卤水资源制取硫酸钾，建有年产160万吨硫酸钾、年产10万吨硫酸钾镁肥生产装置，是国内最大的硫酸钾生产企业和世界最大的单体硫酸钾生产企业。

目前资源型钾肥上市公司主要有藏格控股和亚钾国际，其中藏格控股总市值超过400亿，2020年营业收入19.03亿元，净利润2.29亿元;亚钾国际总市值约120亿元，2020年营业收入3.63亿元，净利润0.60亿元。而2020年国投罗钾的营业收入达36.03亿元，净利润约4.77亿元，虽然冠农股份仅持有国投罗钾20.3%的股权，但目前冠农股份的总市值不足60亿元，相比藏格控股和亚钾国际，冠农股份相对被低估。

《红周刊》：司尔特预计今年上半年盈利18748.30万元-25444.12万元，比上年同期增长40%-90%，如何看呢？

邱诤：司尔特拥有优质磷矿资源和硫铁矿资源，受益于国内国际双循环战略的实施、国际需求量的增加和粮食产品价格的上涨，化肥行业持续回暖，2021年上半年产品价格持续上涨，尤其是硫铁矿制硫酸的整体效益及磷酸一铵市场平均价格较上年同期增长较大，公司净利润因此大幅度增长。

目前磷矿石市场需求旺盛，供应量依旧有限，相关上市公司除司尔特外，其他如湖北宜化、云天化、*ST澄星、兴发集团、宏达股份、六国化工、云图控股等拥有磷资源的上市公司均可关注。……