祝嫚嫚

一、绪论

从20世纪30年代开始，资产证券化被认为在金融市场上具有强大活力，同样也是非常重要的一项创新。几十年来，资产证券化随着社会生产的发展，其理论与相应的技术也越来越完善。我国的资产证券化始于1992年年底，起步相对于欧美国家来讲比较晚，但商业银行的信贷资产证券化并没有与资产证券化同时期开展。20世纪90年代开始，随着改革开放的进一步深入发展，我国金融体系的层次结构变得越来越错综复杂，而作为金融体系里重要组成部分的商业银行，其无论是管理风险的难度还是维持自身安全稳健的运营，都变得越来越有压力。直接融资市场规模不断扩大，商业银行吸收存款的能力变弱，金融“脱媒”压力日益增长，商业银行的流动性风险直接暴露出来。

二、流动性风险管理现状

（一）资产负债期限不匹配

存款作为商业银行负债的主要来源，也是商业银行重要的资金和贷款来源。银行利润的主要来源则主要是由贷款所产生。稳定的存款或其他资金来源是平衡银行存贷款的期限结构的根本保障。如果出现资产和债务的期限不匹配的状况，银行的流动性风险极易引发。

（二）资产负债结构单一

银行过度依赖存款，且活期存款在这其中占主导地位，这也是破坏银行资金来源稳定性的部分原因。如果这些活期存款离开银行，转而走进股票，债券和白银等资本市场，则银行的资金来源将受到重创，若由此引发还款问题，银行将陷入更大的流动性风险中。……