王一茹 首都经济贸易大学

一、引言

资本风险充足率是一个商业银行的固定资本充足总额对其资本风险资产加权后的价值比率。一般来讲，银行的资本充足率越高，其越不容易发生风险，对于整个银行业的发展有促进作用，从而增加储户对储蓄的投资信心和定期存款的意愿，提高商业银行的核心业务竞争力。但是，过高的资本充足率也会使企业的管理者受于资金限制，无法投资净现值为正的项目，进而降低银行的收益。2012年，我国证监会正式颁布了中国版巴塞尔协议Ⅲ，更为严格地要求了资本市场充足率。2016年中国监管当局施行的差别存款准备金动态调整机制以及央行推出的新宏观审慎风险评估指标体系，核心评估指标都仍然是资本充足率。本文进一步探析资本充足率对商业银行盈利水平的影响以及提升银行盈利能力的因素。

二、文献综述与研究假设

在现有文献中，部分学者认为银行资本充足率对盈利产生不利影响。Aggarwal(2006)认为在商业银行的日常经营中，资本充足率越高则会导致银行的盈利能力下降。Kopecky等(2006)支持了"监督成本"假说。该学者发现，在我国商业银行资本市场上，过高的资本充足率会为银行的监管造成压力，同时，增加了银行的监管成本，进而对商业银行的经营绩效产生不利影响。Orgz(2010)指出监管压力的增加使得商业银行面临融资约束的困境，抑制企业风险投资转移驱动效应，导致商业银行个体经营者的利润将会大幅度下滑。……